保險承保業務受挫 伯克希爾哈撒韋第一季度淨利潤同比下滑 53%

受到投資損失和保險承保業務業績疲軟的影響，伯克希爾哈撒韋公司的第一季度淨利潤下降。

美東時間 4 月 30 日，伯克希爾哈撒韋公佈了 2022 年一季度財報。財報顯示，伯克希爾哈撒韋第一季度經營利潤 70.4 億美元，去年同期為 70.2 億美元，同比增長 0.3%。

淨利潤 54.6 億美元，去年同期為 117.1 億美元，同比下滑 53%。第一季度每股盈利為 3702 美元，比一年前的 7638 美元有大幅下降，市場預估為 4490 美元。

從細分業務來看，在經營利潤中，伯克希爾的保險承保業務利潤下降，保險承保業務的利潤從去年同期的 7.64 億美元下降了近 94% 至 4700 萬美元。

而其鐵路、公用事業和能源、製造業、服務業和零售業實現增長：製造、服務和零售部門的利潤在本季度上漲 15.5% 至 30.3 億美元，而鐵路和公用事業的利潤出現小幅增長。

此前，美國經濟在第一季度經歷了自疫情以來的首次萎縮，該公司的投資也受到重創，在大盤下跌​​的情況下虧損 15.8 億美元。可以肯定的是，巴菲特總是建議股東忽略這些季度投資波動。

伯克希爾哈撒韋在週六的新聞稿中表示：

任何給定的季度投資收益（損失）數額通常是沒有意義的，並且提供的每股淨收益數據可能對那些對會計規則知之甚少或一無所知的投資者極具誤導性。

伯克希爾哈撒韋公司經營利潤的季度波動性較大，因為該公司擁有大量股票投資，並且包含了未實現的投資收益或損失。巴菲特曾表示，他認為經營利潤是公司業績的更好衡量標準。

第一季度投資和衍生品淨虧損 15.8 億美元，去年同比為淨盈利 46.9 億美元。

在第一季度，伯克希爾還斥資 32 億美元用於回購公司 A 類股和 B 類股。這是自 2020 年同期以來的最低水平，也低於 2021 年第四季度的 69 億美元。

伯克希爾哈撒韋還擁有龐大的股票投資組合，截至 2021 年底價值 3310 億美元。該公司利用數十億美元的浮動資金或保險客户支付的前期保費進行投資以賺取收益。

第一季度，保險浮動（根據保險合同承擔的淨負債）約為 1480 億美元，自 2021 年底以來增加了約 10 億美元。

在該公司的財報發佈之際，成千上萬的人正湧向奧馬哈參加伯克希爾的年度股東大會，期待巴菲特和芒格的發言。

大幅增持雪佛龍和西方石油公司

今年以來，擅長利用市場動盪挖掘機會的巴菲特，一馬當先，持續買入西方石油公司的股票。

伯克希爾在 3 月中旬遞交給美國證券交易委員會（SEC）的文件顯示，三天時間內，該公司就買進了 1810 萬股西方石油，價值近 10 億美元，平均價格為 54.41 美元/股。

這筆買入操作令伯克希爾對西方石油的持股累計達到 1.364 億股，總價值約 72 億美元，佔西方石油流通在外股票的比率達到 14.6%。

後來又以 116 億美元收購保險公司 Alleghany，這是巴菲特六年來最大的一筆收購。在狂買石油股、收購保險公司後，巴菲特再次買入 1.21 億股惠普股票。這筆投資使伯克希爾獲得了惠普約 11.4% 的股份。

但財報文件還顯示，截至第一季度末，伯克希爾哈撒韋對雪佛龍的投資為 259 億美元，相當於持有約 1.59 億股，較去年四季度末持有的約 3800 萬股大幅上升。

昨日公佈的財報顯示，由於石油和天然氣價格上漲提振了公司業績，雪佛龍的利潤在 2022 年第一季度同比增長了兩倍多。

雪佛龍報告，一季度的利潤為 63 億美元，遠高於 2021 年同期的 13.7 億美元。營業收入從 2021 年第一季度的 320.3 億美元飆升到 543.7 億美元。

雪佛龍 CEO Michael Wirth 在一份聲明中表示：

雪佛龍正在努力增加國內供應，美國石油和天然氣產量較去年第一季度增長了 10%。

巴菲特和他的下屬們一直將該公司的更多現金投入使用，這也使得截至第一季度末，伯克希爾的現金儲備位於 1063 億美元的低點，為 2018 年第三季度以來的最低水平。