《大行報告》大摩上調美團目標價至 240 元 屬中國互聯網行業首選

阿斯達克
2022.05.04 03:47
portai
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摩根士丹利近日發表報告表示，重申對美團「增持」評級，上調對其目標價，由 220 港元升至 240 港元，此按現金流折現率作估值，相當於預測明年市銷率 4.1 倍 (對比其過往歷史預測市銷率估值水平介乎 2.

摩根士丹利近日發表報告表示，重申對美團 (03690.HK)「增持」評級，上調對其目標價，由 220 港元升至 240 港元，此按現金流折現率作估值，相當於預測明年市銷率 4.1 倍 (對比其過往歷史預測市銷率估值水平介乎 2.5 倍至 13 倍，其目前估值相當預測明年市銷率 2.9 倍)。該行指，基於內地近期疫情防控及宏觀經濟的影響，下調美團 2022 年總體收入預測 2%(降外賣、到店及新業務分部預測各 2%、6% 及 1%)，維持對其 2023 年及 2024 年預測不變。大摩表示，美團屬該行中國互聯網行業的首選股，料外賣業務受到監管及競爭的影響較少，相信到店業務可持續改善、新業務亦可提供更大的潛力，並估計其於三年後 (至 2025 年) 潛在市值有機會升至 3,500 億美元 (相當每股 450 港元)，料其屬憧憬中國於未來 6 至 12 個月在疫後重新開放的最佳交易主題股份之一。該行料美團 2022 年非國際財務報告準則計量經調整虧損淨額 98.88 億元人民幣、估計美團 2023 年及 2024 年非國際財務報告準則計量經調整盈利 167.29 億及 368.28 億元人民幣。(wl/da)
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