持倉阿里京東的機構少了 100 多家：華爾街都在買什麼中概股

當地時間 5 月 16 日，高盛、伯克希爾·哈撒韋、瑞銀、老虎環球基金、高瓴資本、麥格理、淡馬錫等知名投資機構，“壓哨” 向美國證券交易委員會（SEC）提交了各自 2022 年第一季度（Q1）的 13F 持倉文件。

2022 年 Q1，美股三大指數集體下跌，道指跌 4.57%、納指跌 9.1%，為兩年來最大季度跌幅；標普 500 指數跌 4.95%，為兩年來首次季度下跌。

在此背景下，花旗、瑞銀、貝萊德、先鋒集團等美股持倉千億至萬億美元規模以上的機構，持倉總市值也環比下降，降幅在 4% 至 10% 不等。

根據 Whalewisdom 數據，全球頭號對沖基金橋水基金大幅加倉了阿里巴巴、蔚來、小鵬、理想、拼多多、BOSS 直聘等 20 餘隻熱門中概股。其建倉、加倉股票量佔總數的比重分別為 26% 和 56%，帶動持倉總市值增長超 44%。

伯克希爾·哈撒韋、麥格理的持倉總市值也逆市增加，增幅均近 10%。

不過，截至一季度末，阿里巴巴、京東、拼多多、百度、網易等市值 100 億美元以上的 10 只熱門中概股，持倉機構總數均出現不同程度的下降，阿里巴巴、京東環比降超 100 家。

去年四季度曾對蔚來、小鵬、理想三家新造車勢力進一步加倉的機構，在一季度的態度出現分歧。

其中，瑞銀、老虎環球基金、橋水基金、“木頭姐” 凱茜·伍德，對 “蔚小理” 以加倉和建倉為主；花旗集團、高瓴資本、景林資產、高毅資產則以減倉、清倉為主。

今年 3 月以來，受全球原材料價格上漲及疫情反覆的影響，“蔚小理” 先後宣佈漲價。不過，浦銀國際認為，在新能源汽車行業供不應求的情況下，部分車型的漲價對於銷量端的影響較小。

雖然阿里巴巴仍是機構最偏愛的中概股，但持倉機構總數已環比下降 128 家至 1247 家，將其列入十大重倉股的機構數由 84 家減至 76 家。Wind 數據顯示，一季度，阿里巴巴美股市值下跌 270.82 億美元至 2949.47 億美元。

阿里巴巴一季度股價走勢，3 月 15 日盤中創 52 周新低

圖片來源：whalewisdom

已 98 歲高齡的著名投資人查理·芒格，也一改 2 月份看好投資阿里巴巴的公開表態，旗下公司 Daily Journal 在一季度將所持阿里巴巴的倉位減半。阿里巴巴也成為該季度芒格持倉的 5 只美股中，唯一減倉的股票。

此外，貝萊德、摩根大通、高盛、瑞銀、花旗一季度均不同程度地減倉了阿里巴巴，老虎環球基金幾近清倉式地減倉阿里巴巴 99.97%。

以下為雪豹財經社根據公開資料收集整理的 17 家知名投資機構持倉環比變化，並按持倉總市值排序：

01 先鋒集團

全球最大的公募基金管理公司先鋒集團（先鋒領航，Vanguard Group）Q1 持倉 4626 只美股，環比減少 9 只；總市值 4.23 萬億美元，環比下降 4.02%。其中，新建倉 70 只、加倉 2825 只、減倉 1513 只、清倉 79 只。十大重倉股包括蘋果、微軟、亞馬遜、特斯拉、谷歌母公司 Alphabet、英偉達、伯克希爾·哈撒韋等，合計佔比 21.37%。

02 貝萊德集團

全球規模最大的資產管理集團之一貝萊德，Q1 持倉 5847 只美股，環比增加 31 只；持倉總市值 3.71 萬億美元，環比下降 5.51%。其中，新建倉 204 只、加倉 2599 只、減倉 2709 只、清倉 171 只。十大重倉股與先鋒集團相同，合計佔比 21.37%。

03 摩根大通

美國最大的銀行之一摩根大通 Q1 持倉 6720 只美股，環比減少 71 只；持倉總市值 8302.75 億美元，環比下降 4.11%。其中，新建倉 708 只、加倉 2751 只、減倉 2709 只、清倉 781 只。十大重倉股包括微軟、蘋果、亞馬遜、谷歌母公司 Alphabet 等，合計佔比 19.54%。

04 摩根士丹利

國際金融服務公司摩根士丹利 Q1 持倉 8164 只美股，環比減少 16 只；持倉總市值 7414.67 億美元，環比下降 8.45%。其中，新建倉 277 只、加倉 3638 只、減倉 3636 只、清倉 299 只。十大重倉股包括蘋果、微軟、亞馬遜、谷歌母公司 Alphabet、Visa、臉書母公司 Meta 等，合計佔比 15.48%。

05 高盛集團

國際投資銀行高盛集團 Q1 持倉 6537 只美股，環比增加 105 只；持倉總市值 4761.69 億美元，環比下降 5.45%。其中，新建倉 815 只、加倉 2789 只、減倉 2421 只、清倉 714 只。十大重倉股包括蘋果、微軟、亞馬遜、谷歌母公司 Alphabet 等，合計佔比 19.26%。

06 伯克希爾·哈撒韋

沃倫·巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋公司，在 Q1 僅持倉 49 只（環比增加 4 只）美股的情況下，持倉總市值達 3635.54 億美元，環比增加 9.85%。其中，新建倉 8 只、加倉 7 只、減倉 4 只、清倉 3 只，十大重倉股合計佔比 87.20%。

07 瑞銀

瑞銀（UBS Asset Management）Q1 持倉 2780 只美股，環比減少 66 只；持倉總市值 2334.24 億美元，環比下降 10.65%。其中，新建倉 71 只、加倉 1382 只、減倉 810 只、清倉 90 只。十大重倉股包括蘋果、微軟、亞馬遜、谷歌母公司 Alphabet、特斯拉、英偉達、臉書母公司 Meta、Visa 等，合計佔比 23.23%。

08 花旗集團

花旗集團（Citigroup）Q1 持倉 6434 只美股，環比增加 562 只；持倉總市值 1645.04 億美元，環比下降 11.89%。其中，新建倉 1096 只、加倉 1856 只、減倉 3066 只、清倉 542 只。十大重倉股包括蘋果、微軟、亞馬遜等，合計佔比 23.23%。

09 麥格理

澳大利亞麥格理集團 Q1 持倉 2680 只美股，環比減少 1251 只；持倉總市值 1314.85 億美元，環比增長 9.56%。其中，新建倉 87 只、加倉 879 只、減倉 694 只、清倉 61 只。十大重倉股包括微軟、蘋果、亞馬遜、谷歌母公司 Alphabet 等，合計佔比 22.96%。

10老虎環球基金

蔡斯·科爾曼旗下老虎環球基金 Q1 持倉 88 只美股，環比減少 81 只；持倉總市值 266.42 億美元，環比下降 42.00%。其中，新建倉 2 只、加倉 21 只、減倉 46 只、清倉 83 只。十大重倉股包括京東、微軟、巴西數字銀行 Nu Holdings、東南亞互聯網巨頭 Sea、臉書母公司 Meta 等，合計佔比 61.71%。

11 橋水基金

橋水基金 Q1 持倉 968 只美股，環比增加 237 只；持倉總市值 248.07 億美元，環比增加 42.00%。其中，新建倉 261 只、加倉 546 只、減倉 156 只、清倉 24 只。十大重倉股包括阿里巴巴、可口可樂、百事、好市多等，合計佔比 33.94%，阿里巴巴倉位排名第六。

12 方舟投資

“木頭姐” 凱茜·伍德旗下方舟投資 Q1 持倉 353 只美股，環比減少 15 只；持倉總市值 239.56 億美元，環比下降 27.58%。其中，新建倉 38 只、加倉 140 只、減倉 167 只、清倉 46 只。特斯拉是其頭號重倉股，十大重倉股合計佔比 45.79%。

13 淡馬錫

新加坡國際投資公司淡馬錫 Q1 持倉 96 只美股，環比增加 1 只；總市值 237.11 億美元，環比下降 14.42%。其中，新建倉 11 只、加倉 17 只、減倉 15 只、清倉 10 只。十大重倉股包括貝萊德、Visa、Paypal、萬事達、阿里巴巴等，合計佔比 54.05%，阿里巴巴倉位排名第六。

14 高瓴資本

以持倉中概股聞名的高瓴資本，Q1 通過旗下對沖基金 HHLR Advisor 持倉 64 只美股，環比減少 12 只；持倉總市值 47.90 億美元，環比下降 26.00%。其中，新建倉 4 只、加倉 8 只、減倉 8 只、清倉 16 只。十大重倉股包括京東、唯品會、愛奇藝（倉位排名第二、第七、第八）等，合計佔比 74.69%。

15 景林資產

以持倉中概股為主的國內頭部百億級私募景林資產，Q1 持倉 36 只美股，環比增加 2 只；持倉總市值 23.30 億美元，環比下降 13.58%。其中，新建倉 6 只、加倉 12 只、減倉 9 只、清倉 4 只。

十大重倉股包括網易、貝殼、京東（倉位排名一至三位）、谷歌母公司 Alphabet、中通快遞、BOSS 直聘等，合計佔比 78.67%。

16Daily Journal

芒格旗下公司 Daily Journal 連續 5 個季度持倉數量未發生變化，目前持有包括阿里巴巴在內的 5 只美股。Q1 持倉總市值 2.13 億美元，環比下降 17.80%。其中，減倉阿里巴巴 30.206 萬股至 30 萬股，倉位佔比由 27.65% 降至 15.35%。

芒格從 2021 年一季度開始買入阿里巴巴，當時持倉 16.53 萬股。此後阿里股價一路走低，芒格在三四季度兩度 “抄底”，分別加倉約 13.67 萬股和 30 萬股。若以持倉阿里均價（約 181 美元）計算，至今年一季度末，芒格對阿里的投資已浮虧 40%。

17 高毅資產

國內私募基金管理公司高毅資產的海外實體——高毅資產國際 Q1 持倉 8 只美股，環比減少 2 只；持倉總市值 1.30 億美元，環比下降 19.61%。其中，新建倉 1 只、加倉 3 只、減倉 2 只、清倉 3 只。