歐央行放鷹 歐債收益率飆升 CPI 公佈前美股大跌 歐洲天然氣大反彈

歐洲央行計劃 7 月加息 25 個基點，明確釋放 2011 年來首次加息的信號，並暗示9 月可能為打壓高通脹而更大幅加息，被視為追趕其他主要央行行動步伐的鷹派轉向。歐央行行長拉加德發佈會強化了 9 月更激進加息的可能性。歐洲國債價格全線大跌，國債收益率日內升幅均曾超過 10 個基點，基準 10 年期德債收益率繼續刷新約八年來高位，領銜攀升的意大利國債收益率升幅超過 20 個基點。

歐央行 “放鷹”，市場關注央行為打壓通脹採取限制性政策後的經濟前景，歐美股市進一步下挫。三大美股指至少跌近 2%，均創三週最大跌幅，道指三週來首次一日跌超 600 點。在被瑞銀將評級從中性上調至買入並認為今年股價下跌提供了有吸引力的入場點後，特斯拉早盤曾漲超 5%，其所在板塊早盤曾是少數逆市反彈板塊之一，但午盤隨着特斯拉轉跌，也重回跌勢。連日跑贏大盤強勁上漲的熱門中概股回落，一季度虧損高於預期的 B 站跌超 10%。一季度營收遜於預期且預計毛利率到三季度才開始反彈的蔚來汽車一度跌超 9%。

週五公佈美國 CPI 前，市場預期美聯儲會保持激進加息步調。美債追隨歐債價格下跌，10 年期美債收益率創近一個月新高，站穩 3.00% 上方。美元指數進一步走高，5 月下旬以來首次盤中升破 103.00。日元匯率保持連創二十年新低勢頭，美元兑日元連續兩日盤中上破 134.00。

大宗商品中，美國得州一重要液化天然氣（LNG）出口碼頭着火後，當地 Freeport 液化氣加工廠將關閉至少三週、相當於佔美國五分之一 LNG 處理能力的工廠停產，在俄羅斯和挪威供氣受限之際，加劇市場的供應擔憂，連日下跌的歐洲天然氣強勁反彈，歐洲大陸基準荷蘭天然氣期貨創將近一個月來最大漲幅，英國天然氣三週多來首度一日漲超 10%，成為週四商品中的大贏家。

美國能源部公佈國內天然氣庫存目前較五年均值低近 15%，週三得州天然氣碼頭髮生爆炸後盤中大跌的美國天然氣期貨也反彈。美國零售汽油均價再創歷史新高，汽油期貨繼上週五之後又創收盤最高紀錄。而連創三個月新高的美國 WTI 原油漲勢暫歇。美元走強的壓力下，黃金回落，紐約期金守住 1850 美元上方。倫敦基本金屬齊跌，一週多來持續上漲的倫錫也未能倖免。

三大美股指創三週最大跌幅 Meta 所在板塊領跌 特斯拉盤中大反轉收跌 中概回落

三大美國股指集體低開，納斯達克綜合指數盤初刷新日低時跌超 0.9%，早盤曾短線轉漲，午盤和標普 500 指數及道瓊斯工業平均指數均加速下跌。尾盤刷新日低時，標普和納指分別跌近 2.4% 和 2.8%，道指跌超 640 點、跌近 2%。

最終，三大指數集體連續兩日收跌，均創 5 月 18 日以來最大收盤跌幅。領跌的納指收跌 2.75%，報 11754.23 點，收創 5 月 26 日以來新低。標普收跌 2.38%，報 4017.82 點，處於本週四日收盤低谷。道指收跌 638.11 點，跌幅 1.94%，自 5 月 18 日以來首次跌超 600 點，報 32272.79 點，創 5 月 25 日以來收盤新低。

價值股為主的小盤股指羅素 2000 收跌 2.12%，創 5 月 26 日以來新低。科技股為重的納斯達克 100 指數收跌 2.74%，創 5 月 25 日以來新低，和羅素 2000 均連跌兩日。

標普 500 各大板塊全線收跌，Meta 和奈飛所在的通信服務跌 2.75% 領跌，蘋果和英偉達等芯片股所在的 IT 跌 2.72% 緊隨其後，金融跌 2.61%，除跌 1.5% 的必需消費品、跌近 2% 的工業和特斯拉所在的非必需消費品外，其他板塊都跌超 2%。

龍頭科技股集體收跌，早盤曾漲逾 5.6% 的特斯拉收跌近 0.9%。原 FAANMG、現 GANMMA 六大科技股中，Facebook 母公司 Meta 收跌逾 6.4%，創 5 月 25 日以來新低；奈飛跌近 5% 至 5 月 26 日以來低位；亞馬遜跌 4.15%；同屬 IT 板塊的蘋果和微軟分別跌 3.6% 和近 2.1%，均創 5 月 25 日以來新低；谷歌母公司 Alphabet 跌約 2%。

芯片股總體連續兩日下跌，費城半導體指數和半導體行業 ETF SOXX 分別收跌 2.7% 和 2.8%。標普 500 的 IT 板塊成份股中，應用材料收跌逾 4%，英偉達、拉姆研究跌超 3%，AMD 跌 3%，英特爾跌近 3%，高通、博通跌超 1%，希捷科技跌 1%。

波動較大的個股中，在美國食藥監局（FDA）稱給予其新冠疫苗在美上市授權之前需要評估生產流程變動後，週三收漲逾 5% 的諾瓦瓦克斯（NVAX）收跌 17.2%，創 2020 年 5 月以來新低；季度虧損低於預期但收入也低於預期的 Skillsoft（SKIL）收跌 19.1%；季度利潤和收入高於預期、年度指引向好且將新增回購 5 億美元的 Signet Jewelers（SIG）收漲近 9%；被加拿大皇家銀行資本市場將評級升至增持後，Ollie’s Bargain Outlet（OLLI）收漲 4.3%。此外，埃克森美孚（XOM）收跌近 2.2%，暫別週三所創的歷史高位。

截至週三連續三日跑贏大盤的熱門中概股回落，中概 ETF KWEB 和 CQQQ 分別收跌 6.7% 和 5.1%。納斯達克金龍中國指數（HXC）收跌近 6.8%。納斯達克 100 指數的四隻成份股中，拼多多收跌逾 9.6%，京東跌 7.6%，百度跌 4.8%，網易跌近 2.9%。其他個股中，網易有道收跌近 18%，好未來跌近 17%，B 站、新東方收跌近 15%，攜程跌超 9%，阿里巴巴、虎牙跌超 8%，跌超 7%，蔚來汽車、鬥魚、叮咚買菜收跌逾 7%，滴滴跌近 6%，小鵬汽車、騰訊音樂跌超 5%，騰訊粉單跌超 4%，微博、老虎證券跌超 3%，富途控股跌超 2%，理想汽車、滿幫跌超 1%。

歐股方面，泛歐股指連跌三日。歐洲斯托克 600 指數創 5 月 24 日以來最大日跌幅，並創 5 月 25 日以來收盤新低。主要歐洲國家股指均跌超 1%。各板塊中，跌近 3% 的房地產領跌，科技、金融服務、礦業股所在的基礎資源都跌超 2%。個股中，德國食材配送公司 Hellofresh 跌近 7.7%，領跌斯托克 600 成份股，媒體稱法國政府考慮讓電力巨頭法國電力集團（EDF）國有化後，EDF 收漲 6.3%，在成份股中表現最佳。

10 年期美債收益率創近一個月新高 德債收益率續創八年新高 意債收益率升逾 20 個基點創逾三年半新高

歐洲國債價格連跌兩日，且跌幅明顯擴大，收益率盤中升幅均曾超過 10 個基點。到歐市尾盤，英國 10 年期基準國債收益率日內升 7.7 個基點，報 2.323%，盤中曾逼近 2.36%，連續兩日創 2014 年 10 月以來新高；10 年期德國國債收益率升 7.7 個基點，報 1.430%，盤中曾升至 1.465%，創 2014 年 7 月以來新高，自上週四以來連續六個交易日創將近八年來新高；10 年期意大利國債收益率日內升 22.8 個基點，報 3.603%，美股盤中曾自 2018 年 11 月以來首次升破 3.70%。

歐央行決議後，美國 10 年期基準國債收益率在美股盤前一度逼近 3.07%，刷新週二盤中站上 3.06% 所創的 5 月 11 日以來高位，到美股收盤時約為 3.04%，日內升 2 個基點。

日元四日連創二十年新低 美元指數創三週新高

美元兑日元在週四亞市早盤曾漲破 134.50 至 134.54，連續兩日創 2002 年 2 月以來新高，截至週二連續兩日創 2002 年 4 月以來盤中新高，美股收盤時仍處 134.00 上方，日內漲逾 0.1%。

追蹤美元 6 種主要貨幣一籃子匯價的 ICE 美元指數（DXY）在歐洲央行行長拉加德舉行發佈會前曾跌破 102.20 刷新最近三日低位，日內跌近 0.4%，後迅速拉昇，美股盤前轉漲，美股早盤自 5 月 20 日以來首次盤中突破 103.00，午盤上破 103.30，刷新 5 月 19 日以來高位時日內漲 0.8%。

到週四美股收盤時，美元指數處於 103.30 上方，日內漲近 0.8%；彭博美元現貨指數漲近 0.7%，處於 5 月 20 日以來高位。

離岸人民幣（CNH）險些未能扭轉三日連跌的勢頭，在歐股盤中曾漲破 6.67 關口刷新日高至 6.6659，日內漲 352 點，後逐步回吐多數漲幅，美股尾盤跌破 6.70 後一度逼近 6.71 至 6.7097，創 6 月 2 日上週四以來盤中新低，北京時間 10 日 4 點 59 分，離岸人民幣兑美元報 6.7009 元，較週三紐約尾盤漲 2 點。

俄羅斯盧布兑美元在岸匯率收報 59.35，日內漲不足 0.1%，盤中曾漲破 57.50，連漲兩日，繼續靠近 5 月 25 日上上週三盤中所創的 2018 年 2 月以來高位 55.8。

比特幣（BTC）在歐股盤中曾漲破 3.07 萬美元刷新日高，此後持續回落，美股盤初一度跌破 3 萬美元刷新日低，較日內高位跌超 700 美元、跌超 2%，但和週二盤中跌破 2.92 萬美元所創的 5 月 29 日以來低位還有距離，美股收盤時處於 3 萬美元上方，最近 24 小時跌不足 0.2%。

歐洲天然氣創四周最大漲幅 英國天然氣漲 16% 美油告別一個月高位 仍處 120 美元上方

歐洲天然氣憑藉大反彈扭轉連日跌勢。ICE 英國天然氣期貨收漲 15.95%，創 5 月 16 日以來最大漲幅，報 150.61 便士/千卡，擺脱週三所創的 5 月 8 日以來低谷，最近五個交易日首度收漲，歐市盤初刷新日高時漲至 180 便士，日內漲近 38.6%；連跌六日的 TTF 基準荷蘭天然氣期貨收漲 6.89%，創 5 月 12 日以來最大漲幅，報 84.88 歐元/兆瓦時，創 6 月 1 日上週三以來收盤新高，截至週三連續兩日創 2 月 21 日以來新低，盤中曾漲至 91.9 歐元，日內漲 15.7%。

美國汽油和天然氣期貨齊漲。NYMEX 7 月汽油期貨收漲 1.3%，報 4.2762 美元/加侖，刷新 6 月 3 日上週五所創的收盤最高紀錄，連漲兩日；週三盤中曾跌超 9% 的 NYMEX 7 月天然氣期貨收漲 3.03%，報 8.9630 美元/百萬英熱單位，扭轉來兩日連跌，和週一漲破 9.3 美元所創的 2008 年 8 月 1 日以來收盤高位仍有距離。

國際原油期貨在連漲兩日後回落。美國 WTI 7 月原油期貨收跌 0.49%，報 121.51 美元/桶，雖然跌離截至週三連續兩日所創的 3 月 8 日以來收盤高位，但連續兩日收於 120 美元上方。布倫特 8 月原油期貨收跌 0.41%，報 123.07 美元/桶，週三刷新上週二 7 月合約突破 122 美元所創的 3 月 8 日以來高位。

倫錫終結七連陽跌離一個高位 倫鋅倫鎳創兩週新低 黃金結束兩連漲

倫敦基本金屬期貨自 5 月 18 日以來首次全線收跌。倫錫最近八個交易日首次收跌，在週三一個月來首次收盤站上 3.7 萬美元后又失守這一關口。倫鉛結束三日連漲，跌落一個月來高位。週三反彈的倫銅、倫鋅、倫鋁回落，倫鋅繼週二之後本週第二日收創上上週四以來新低；倫鋁告別週三所創的上週一以來高位；在週三靠近週一突破 9700 美元所創的 4 月末以來收盤高位後，倫銅又跌會 9700 美元下方。倫鎳連跌三日，兩週來首次收盤逼近 2.8 萬美元。

紐約黃金期貨結束兩日連漲，COMEX 8 月黃金期貨收跌 0.2%，報 1852.80 美元/盎司，還未跌至週一跌破 1850 美元所創的 5 月 20 日以來收盤低谷。