大摩：亞馬遜雲業務韌性足 予 “買入” 評級及目標價 175 美元

智通財經 APP 獲悉，摩根士丹利表示，亞馬遜 (AMZN.US) 的雲業務似乎不受企業削減支出的影響。

以 Brian Nowak 為首的分析師團隊表示，儘管支出放緩是一個迫在眉睫的問題，但這個問題在小型私營企業中更為明顯。分析師認為，總體而言，亞馬遜雲業務 (AWS) 總營收中只有不到 10% 來自最有可能暫停業務的小型初創企業。

分析師表示：“雖然上市公司的需求也無法免受經濟衰退風險的影響，例如 Coinbase(COIN.US) 正在尋求削減在 AWS 方面的支出，其他行業可能也會受到更廣泛的經濟放緩的影響，但我們認為，企業在雲計算方面的支出可能會更持久。”“此外，我們還認為，AWS 將受益於其多樣化且不斷增長的客户基礎 (涵蓋越來越多行業)，以及不斷增長的客户支出帶來的大量積壓未交付訂單。”

大摩表示，AWS 由於創業投資可能放緩而遭受一定程度風險，預計佔該業務 2023 年息税前利潤的 1% 至 2% 左右。

該行表示，考慮到 AWS 業務的韌性，以及亞馬遜龐大業務的廣泛基礎，予亞馬遜 “買入” 評級，目標價為 175 美元。