75 基點！美聯儲再度大幅加息，中國央行跟不跟？

北京時間 16 日凌晨，美聯儲將基準利率上調 75 個基點至 1.50%-1.75% 區間，加息幅度為 1994 年以來最大。

加息消息公佈後，美股短線跳水，此後直線拉昇。截至發稿，道指漲 1.3%，納指漲 2.7%，標普 500 指數漲 1.7%。

大幅加息 75 基點

美聯儲表示，高度關注通脹風險，“堅決承諾” 將通脹率恢復到 2%，並重申認為持續加息是適當的。

美國聯邦公開市場委員會 (FOMC) 發佈的經濟預期顯示，2022、2023、2024 年底聯邦基金利率預期中值分別為 3.4%，3.8%，3.4%；2022、2023、2024 年底 GDP 增速預期中值分別為 1.7%，1.7%，1.9%。美聯儲預計在 2024 年開始降息。

美聯儲主席鮑威爾在利率決議後的新聞發佈會上表示，堅定致力於讓通脹回落，有需要的工具來恢復價格穩定；必須降低通貨膨脹來幫助就業人口，目前的情況很明顯，勞動力市場極度緊張，通貨膨脹太高；預計勞動力市場的供需狀況將達到更好的平衡，並緩和工資增長。

鮑威爾還表示，加息步伐將取決於未來數據，下次會議最有可能是加息 50 個基點或 75 個基點，預計加息 75 個基點的舉措不會成為常態。

此前，鮑威爾出席 5 月例行新聞發佈會時，對於未來加息步伐，他曾表示，“未來兩次貨幣政策會議各加息 50 個基點是可能的，但其並沒有積極地考慮單次加息 75 個基點的可能性。”

梳理發現，年內除去此次加息，美聯儲已加息兩次，分別是 3 月 17 日，加息 25 基點；5 月 5 日，加息 50 基點。

華泰證券研究所分析稱，美國超預期的 5 月 CPI 數據公佈後，美聯儲 7 月加息 50 基點仍是大概率事件，市場預計 9 月繼續加息 50 個基點的概率增大；預計今年總共加息幅度衝高至 300 基點 (以一次 25 基點計、約加息 12 次)。

中國央行跟不跟？

本週是央行超級周，除了美聯儲，英格蘭銀行、日本央行等都將公佈利率決議。美聯儲持續加息、“縮表” 預期下，也為市場走勢增加了一層變數。

今年以來，多國央行紛紛開啓或加速加息進程。上週，印度、澳大利亞再次開啓新的加息週期；歐洲央行也宣佈終結量寬，將於 7 月加息。中國央行下一步貨幣操作引人關注。

6 月 15 日，中國央行公告，為維護銀行體系流動性合理充裕，開展 2000 億元中期借貸便利 (MLF) 操作和 100 億元公開市場逆回購操作，中標利率均不變。1 月 17 日，央行將一年期 MLF 利率和 7 天期逆回購利率均下調 10BP 至 2.85% 和 2.10%。

繼今年 3 月增量平價續做之後，MLF 在 4 月、5 月和 6 月均保持等量平價續做。從操作利率上看，MLF 操作利率已連續 5 個月保持不變。

東方金誠認為，在美國高通脹壓力下，美聯儲正在加快收緊貨幣政策。受此影響，近期美債收益率衝高，中美利差倒掛幅度擴大，美元升值給人民幣帶來一定貶值壓力。由此，我國貨幣政策在 “以我為主” 的基調下，現階段也會更加關注內外平衡，儘量避免兩國貨幣政策在政策利率調整上 “直接相撞”。

6 月 20 日公佈的 LPR(市場貸款報價利率) 會降嗎？王青認為，本月 LPR 報價將保持不動。這是考慮到，一來，作為 LPR 定價基礎的 MLF 利率未變；二來，5 月 5 年期 LPR 報價下調 15 個基點，幅度較大，政策面將觀察這一定向降息措施對樓市的刺激效應；同時，這也會在一定程度上消化近期引導銀行負債端成本下降帶來的影響。

股市方面，此前受美聯儲即將加息影響，美股出現較大幅度回落，而 A 股則走出獨立行情。

前海開源基金首席經濟學家楊德龍告訴中新經緯，不必過於擔心美聯儲加息，美聯儲加息縮表主要是為了應對美國高通脹，對於 A 股市場影響並不大。

楊德龍還分析，美股處於歷史估值高位，A 股處於歷史估值底部，兩個市場位置不同，這也意味着，美股今年可能會出現大幅殺跌。

本文作者：張澍楠、萬可義，來源：中新經緯，原文標題：《75 基點！美聯儲再度大幅加息，中國央行跟不跟？》