美股惊险反弹 中概亮眼 小鹏汽车涨近 8% 欧债收益率狂泻 锡铜大跌

经济数据逊色：上周美国首次申请失业救济人数连续三周逊于预期；6 月制造业和服务业 PMI 初值均超预期下降，分别创近两年和五个月新低。在周三作证时明确承认加息可能导致经济衰退后，美联储主席鲍威尔在第二日国会作证时说，他认为经济衰退并非不可避免，但承认加息有造成失业增加的风险，并重申半年度货币政策报告中的最鹰派说辞、即联储将 “无条件” 致力于打压通胀。

投资者继续权衡经济衰退的风险，高开的三大美股指盘中均曾转跌，对经济前景敏感的能源板块继续领跌，而在防御性板块公用事业和医疗板块带领下，多数板块上涨，鲍威尔听证会结束后，三大指数在转涨后保住涨势直至收盘。对美债收益率上升敏感的科技股大多反弹。部分热门中概股强劲反弹，拼多多在纳斯达克 100 成份股中领跑。国常会明确加大汽车消费支持力度，预计今年将新增相关消费 2000 亿元，小鹏汽车盘中涨超 8%，被宁德时代确认旗下车型将搭载其最新麒麟电池的理想汽车盘中涨幅曾接近 9%。

市场对美联储激进加息的预期降温，隔夜利率互换市场预计美联储最早今年结束加息周期，甚至可能明年一次降息 50 个基点。PMI 公布后，美国国债价格加速上涨，基准 10 年期美债收益率连续第二日盘中升幅超过 10 个基点，一度逼近 3.00%，回吐两周前公布 5 月 CPI 超预期高涨以来所有升幅。

PMI 公布后，美元指数加速回落，短线转跌，虽然最终上涨扭转三日连跌之势，但全天未能重上 105.00 靠近上周所创的 2002 年末以来高位。避险资产日元盘中反弹，暂别 1998 年来低位。美元兑日元盘中一度跌超 1%。

挪威央行超预期加息 50 个基点，为二十年来最大升幅。6 月欧元区综合 PMI 初值超预期下降创 16 个月新低，经济 “火车头” 法国和德国的增长急剧放缓。欧洲国债收益率一泻千里，基准 10 年期德国国债收益率 3 月初以来首度一日降幅超过 20 个基点。欧股因经济增长担忧加剧进一步下挫，宣布启动天然气紧急计划二级警戒的德国股指在欧洲各国中跌幅最大，对经济敏感的汽车板块领跌，欧债收益率拖累的银行板块跌幅居前。

大宗商品中，经济衰退的担忧压顶，工业金属继续齐跌，伦锡再度一日跌超 7%，伦铜一年来首次一日跌超 4%，和其他多数伦敦基本金属携手刷新一年多来低位。贵金属也齐跌，黄金曾在美元盘中回落时曾转涨，但最终继续收跌，跌向上周二所创的一个月来低谷。原油也在经济衰退担忧下继续下挫，美油连创六周新低。而德国进入天然气二级警戒状态，警告天然气断供会引发 “雷曼式危机”，消费者或将面临燃气价格暴涨，欧洲天然气在商品中一枝独秀，欧洲大陆基准荷兰天然气期货又创三个月来收盘新高。

鲍威尔听证会结束后三大美股指均涨 能源板块逆市领跌 中概本周第二日跑赢大盘 汽车和银行股领跌欧股

三大美国股指集体高开，盘中表现不一。道琼斯工业平均指数早盘刷新日高时，涨超 230 点、涨近 0.8%，早盘尾声时转跌，鲍威尔听证会期间，午盘刷新日低时跌近 190 点、跌逾 0.6%。标普 500 指数早盘刷新日高时涨近 1%，午盘转跌后刷新日低时跌超 0.4%。纳斯达克综合指数盘初短线转跌，早盘尾声新日高时涨逾 1.5%，午盘曾几乎回吐所有涨幅。

鲍威尔听证会结束后，道指和标普彻底摆脱跌势。尾盘三大指数拉升，道指涨幅再度扩大到 200 点以上，标普和纳指刷新日高，日内分别涨逾 1.1% 和近 1.9%。

最终三大股指集体收涨，全数抹平周三回落的收盘跌幅，均创 6 月 10 日以来收盘新高。领涨的纳指收涨 1.62%，报 11232.19 点；周三收跌 0.13% 的标普收涨 0.95%，报 3795.73 点，较今年 1 月 3 日的收盘纪录高位仍跌超 20%，还未能脱离熊市；周三和纳指均收跌 0.15% 的道指收涨 194.23 点，涨幅 0.64%，报 30677.36 点。

价值股为主的小盘股指罗素 2000 收涨 1.27%，科技股为重的纳斯达克 100 指数，收涨 1.47%，均抹平周三结束两连阳的所有跌幅。中概股拼多多在纳斯达克 100 成份股中表现抢眼。

标普 500 各大板块中，周四只有 4 个收跌，跌近 3.8% 的能源领跌，材料跌 1.4%，工业和金融跌 0.5% 左右。公用事业和医疗健康涨超 2% 领涨，房地产和必需消费品涨约 2%，涨幅最小的通信服务涨近 1.1%。

龙头科技股多数上涨，周二涨超 9% 的特斯拉连跌两日且两日均收跌 0.4%。原 FAANMG、现 GANMMA 六大科技股中，亚马逊收涨 3.2%，微软涨近 2.7%，苹果涨近 2.2%，均创两周新高，Facebook 母公司 Meta 涨近 1.9%，周三涨近 4.7% 的奈飞收涨近 1.6%，处于 6 月 10 日上上周五以来高位，谷歌母公司 Alphabet 涨近 0.7% 至两周来高位。

芯片股总体逆市收跌，费城半导体指数和半导体行业 ETF SOXX 均收跌近 0.7%。标普 500 的 IT 板块成份股中，AMD、高通跌超 1% ，英伟达跌 0.8%，应用材料跌 0.7%，拉姆研究跌近 0.4%，希捷科技跌 0.2%，英特尔和博通微涨不足 0.1%。

公布财报的个股中，季度营收高于预期且亏损低于预期的连锁药店 Rite Aid（RAD）收涨近 20%；季度营收和利润高于预期且重申本财年指引的 KB Home（KBH）收涨 8.7%；季度收入和盈利高于预期且预计全财年增速将位于此前指引高端的金融数据公司 Factset Research Systems（FDS）收涨 8%。

波动较大的个股中，被瑞信首次覆盖给予增持评级及 11 美元目标价、是周三收盘价两倍多后，共享办公空间公司 WeWork（WE）收涨 15.8%；被摩根大通将评级从中性上调至增持并重申较周三收盘高 30% 的目标价后，云数据服务商 Snowflake（SNOW）收涨 12.4%；被摩根大通因将玩具业视为避险天堂而将评级从中性上调至增持后，Funko（FNKO）收涨 12.7%；美国最高法院裁定纽约州持枪限制无效后，枪支生产商 Smith & Wesson Brands（SWBI）收涨 9.6%；被高盛首次覆盖因看好其在 CRM 解决方案方面领军地位而给予买入评级后，云软件商 Veeva Systems（VEEV）收涨 6.5%。上周申请破产后三日连涨、三日累涨逾 400% 的露华浓（REV）收跌近 11.6%；为减少航班推迟而将新泽西州 Newark 机场出发的每日航班砍掉 12% 后，美联航（UAL）收跌 2.5%。

热门中概股本周第二日、最近四个交易日里第三日总体跑赢大盘，中概 ETF KWEB 和 CQQQ 分别收涨约 2.5% 和 1.8%。纳斯达克金龙中国指数（HXC）收涨近 3.1%。纳斯达克 100 指数的四只成份股中，拼多多收涨 6.4%，百度涨 2.4%，京东涨近 0.8%，而网易跌近 0.9%。其他个股中，小鹏汽车收涨近 8% 至今年 3 月初来高位，盘中曾涨逾 8.7% 的理想汽车收涨 6.6%，创 2020 年 11 月 27 日以来新高，叮咚买菜涨超 7%，阿里巴巴、达达涨逾 6%，电子烟第一股雾芯科技涨逾 5%，B 站、老虎证券涨超 4%，富途控股涨 4%，爱奇艺涨超 3%，蔚来汽车、好未来、虎牙、迅雷涨超 2%，腾讯粉单、满帮、金山云、知乎涨超 1%，而周三刚结束三连跌的新东方收跌近 9%，斗鱼跌逾 4%，高途教育跌 0.5%，网易有道跌近 0.4%。

欧股方面，泛欧股指连跌两日，欧洲斯托克 600 指数刷新上周四所创的去年 2 月 1 日以来收盘低谷。主要欧洲国家股指继续全线下跌。600 各板块中，周四只有涨逾 1% 的个人与家庭用品、跌近 0.6% 的公用事业和医疗健康三个收涨，跌逾 3.6% 的汽车领跌，银行也跌超 3%，矿业股所在的基础资源跌 2.5%，油气和房地产跌近 2%。个股中，两大德国银行德意志银行和德国商业银行均收跌约 12%，在银行板块中领跌，连累德国股指在各国中跌幅居首。

10 年期美债收益率盘中逼近 3.0% 创两周新低 德债收益率三个多月来首度一日降逾 20 个基点

周三大反弹的欧洲国债价格涨幅扩大，收益率降幅超过一日降逾 10 个基点的周三。周四英国 10 年期基准国债收益率收报 2.31%，日内降 18 个基点，美股早盘曾下破 2.30%，创 6 月 9 日以来新低；同期德国国债收益率收报 1.42%，日内降 21 个基点，自 3 月 1 日以来首次一日降逾 20 个基点，美股早盘曾下破 1.40%，创 6 月 10 日以来新低。

美国 10 年期基准国债收益率周四继续大幅下行，欧股盘初曾上测 3.17% 刷新日高，日内升逾 1 个基点，但很快重回降势，PMI 公布后加速下降，美股早盘一度逼近 3.00%，创 6 月 9 日上上周四以来新低，回吐 6 月 10 日公布美国 CPI 超预期高涨以来所有升幅，日内降近 16 个基点，继周三之后盘中降幅再度超过 10 个基点，鲍威尔听证会结束后降幅有所收窄，到美股收盘时约为 3.08%，日内降约 8 个基点。

日元盘中转涨摆脱二十四年低谷 美元指数扭转三连跌未能重上 105

连日创将近二十四年来新低的日元汇率盘中转涨。美元兑日元在亚市早盘曾处于 136.00 上方，接近周三盘中突破 136.70 所创的 1998 年 10 月以来高位，后很快跌落 136.00，欧股盘中跌幅扩大，美股盘前转跌后美股盘初刷新日低时曾跌破 134.30，日内跌超 1%，到美股收盘时，略低于 135.00，日内跌近 1%。

追踪美元 6 种主要货币一篮子汇价的 ICE 美元指数（DXY）在亚市盘中刷新日低时逼近 104.00，日内跌逾 0.1%，欧股盘初转涨后拉升，欧股早盘刷新日高时接近 104.80，日内涨逾 0.5%，美国上周首次申请失业救济人数公布后持续回落，美国 6 月 PMI 公布后加速下行，美股早盘一度转跌，后很快转涨，但全天都未能升破 105.00，未能靠近上周三盘中逼近 105.80 所创的 2002 年 12 月以来高位。

到周四美股收盘时，美元指数处于 104.30 上方，日内涨逾 0.1%；彭博美元现货指数微涨，均结束三日连跌。

连跌两日的离岸人民币（CNH）盘中转涨，在欧股早盘刷新日低时险些跌破 6.72 关口，后持续回涨，美股盘中收复 6.70，北京时间 23 日 4 点 59 分，离岸人民币兑美元报 6.6995 元，较周三纽约尾盘涨 132 点，脱离周三盘中跌破 6.73 所创的一周低位。

周三回落的加密货币盘中转涨。比特币（BTC）周四亚市早盘刷新日低时跌破 1.98 万美元，后很快重上 2 万美元，欧股盘中曾上破 2.07 万美元，美股午盘有所回落，鲍威尔听证会结束后拉升，美股收盘后不久一度站上 2.1 万美元刷新日高，较日内低位涨超 1000 美元、涨逾 6%，后很快跌落 2.1 万美元，最近 24 小时仍涨近 5%。

伦锡连日跌超 7% 创 14 个月新低 伦铜创一年最大跌幅及 16 个月新低 黄金四连阴创逾一周新低

伦敦基本金属期货周四连续第二日全线收跌。伦锡继续领跌，虽然跌幅略逊于周三，但已连续两日一日跌超 2000 美元、跌逾 7%，去年 4 月以来首次收盘跌穿 2.7 万美元，和伦铜、伦铝、伦锌、伦镍均连跌两日。伦铜跌超 4% 创一年来最大跌幅，在周三创 16 个月新低后，又自去年 2 月以来首次收盘逼近 8400 美元关口；伦铝继续刷新去年 7 月以来低位；伦锌本周第三日创一个多月来新低；伦镍创四个月新低。伦铅连跌三日，在周三创 14 个月新低后，周四又自去年 3 月以来首次收于 1950 美元下方。

纽约期铜连跌两日，周三跌超 2% 的 Comex 7 月期铜收跌 5.2%，报 3.739 美元/磅，在周三 16 个月来首次收盘跌破 4 美元后，又创去年 2 月以来收盘新低。

内盘金属期货夜盘也都收跌。领跌的沪锡夜盘收跌 6.19%，沪铜收跌 4.02%，沪镍收跌 2.69%，沪锌收跌 2.56%，沪铅收跌 0.63%，沪铝收跌 0.57%。

纽约黄金期货在欧股早盘刷新日低时跌至 1825.3 美元，日内跌逾 0.7%，美国失业数据和 PMI 公布后加速回升，美股盘初转涨后早盘刷新日高逼近 1849 美元，日内涨近 0.6%，早盘尾声时转跌，最终反弹失败，连续四个交易日收跌。COMEX 8 月黄金期货收跌 0.5%，报 1829.80 美元/盎司，创 6 月 14 日上周二以来收盘新低，跌向 6 月 14 日跌破 1814 美元所创的 5 月 13 日以来收盘低位。

美油又创六周新低 欧洲天然气涨近 5% 三日连创三个月新高

国际原油期货连跌两日，但跌幅不及周三。周三盘中曾跌超 7% 的美国 WTI 原油刷新日低时日内跌逾 3.6%，接近周三下破 102 美元的盘中低位，周三盘中曾跌近 7% 的布伦特原油刷新日低时跌约 6%，逼近 105 美元。

最终，周三收跌逾 3% 的 WTI 8 月原油期货收跌 1.81%，报 104.27 美元/桶，在周三收创 5 月 12 日以来新低后，又创 5 月 10 日以来收盘新低；周三收跌逾 2.5% 的布伦特 8 月原油期货收跌 1.51%，报 110.05 美元/桶，连续两日收创 5 月 18 日以来新低。

欧洲天然气普涨。ICE 英国天然气期货收涨 1.75%，报 186.84 便士/千卡，走出周三跌超 10% 所创的 6 月 13 日上周一以来低位。TTF 基准荷兰天然气期货收涨收涨 4.86%，报 133.347 欧元/兆瓦时，连续两日创 3 月 11 日以来新高，周二刷新上周三和周四所创的 3 月 31 日以来收盘新高连涨四日。

美国汽油和天然气期货齐跌。连涨两日的 NYMEX 7 月汽油期货收跌 1.8%，报 3.7656 美元/加仑；周三刚终结五日连跌的 NYMEX 7 月天然气期货收跌 9%，报 6.239 美元/百万英热单位，创 4 月 6 日以来新低。