美股工業板塊上半年表現冰火兩重天！下半年該如何掘金？

智通財經 APP 獲悉，今年上半年，標普工業精選行業 (XLI.US) 下跌 16.38%，表現優於跌幅為 19.9% 的 SPDR 標普 500 指數 ETF(SPY.US)。美股工業股上半年兩級分化，表現最好的五隻股票 (市值超過 20 億美元) 的漲幅均超過 29%，其中 Allegheny Technologies(ATI.US) 漲幅最大，高達 42.92%。與此同時，五隻表現最差的股票都下跌了 50% 以上，Vertiv(VRT.US) 跌幅達 67.12%。

上半年漲幅前五名的工業股

Allegheny 於今年年初即出現上漲，在 1 月某一週成為工業板塊漲幅最大的股票。一季度財報公佈營收同比增長 20.4% 之後，該股在 5 月 4 日大幅上漲。華爾街分析師對於 Allegheny 的平均評級是 “強烈買入”。

Cornerstone Building Brands(CNR.US) 上半年上漲 40.34%，它在 2 月連續兩週成為行業漲幅最大的公司。3 月，Cornerstone 同意被 Clayton, Dubilier & Rice 收購併私有化，價值達到 58 億美元。

無人機制造商 AeroVironment(AVAV.US) 上漲 32.90%。在過去六個月，該公司獲得了幾份 Puma 產品的合同。AeroVironment 第四季度的營收同比下降 2.5%，並且發佈了低於預期的 2023 財年業績指引。華爾街分析師對該股的平均評級為 “買入”，平均目標價為 92.5 美元。

與此同時，埃爾比特系統 (ESLT.US) 的漲幅達 31.16%。在 2022 年上半年，該公司獲得了大約 10 份合同，其中一份的金額高達 5.48 億美元。華爾街分析師對埃爾比特系統的平均評級為 “持有”。

金海洋集團 (GOGL.US) 上漲 29.48%。該公司在 4 月份連續一週位居行業漲幅榜首。它一季度的盈利超過預期併發布了強勁的業績預測，股價在 5 月也有所上漲。華爾街分析師對該股的平均評級為 “買入”。

上半年跌幅前五名的工業股

在市場超過 20 億美元的工業股中，Vertiv(VRT.US) 上半年的股價表現最差，跌幅高達 67.12%。該股在 2 月公佈了不及預期的第四季度業績之後暴跌 40%。這家為數據中心提供設備和服務的公司還指出，供應鏈阻礙將持續到 2022 年年底。然而，華爾街分析師對該股的平均評級為 “買入”。

建築產品製造商 AZEK(AZEK.US) 下跌 63.27%，由於中期前景黯淡，Loop Capital 在 4 月份將其評級從 “買入” 下調至 “持有”，不過華爾街分析師的平均評級為 “強烈買入”。

跌幅排名第三的 Trex(TREX.US) 上半年下跌 59.50%。華爾街分析師對它的平均評級為 “買入”，平均目標價為 75.82 美元。

物流公司 GXO Logistics(GXO.US) 下跌 52.21%，但華爾街分析師給出的平均評級為 “買入”，平均目標價為 82.93 美元。2 月，該公司表示將以約 12.6 億美元的價格收購 Clipper Logistics 公司。

電動汽車製造公司 Nikola(NKLA.US) 上半年的跌幅達 51.82%。其股價在 1 月中旬之後開始下跌，然後在 3 月底回升，但又從 4 月開始下跌。華爾街分析師給出的平均評級為 “持有”。

行業展望

投行 Baird 近日更新了對美股工業板塊的展望，包括建築、汽車等行業。

建築行業：Baird 全面審視了美國建築行業的各個垂直領域，包括私人非住宅、公共非住宅和住宅。相對於該公司 2021 年 12 月做出的預估，它將該行業 2022 年的支出增長預期提高了 100 個基點至 7%，並下調了 2023 年的預期，預計下降 3%，其中住宅下降 11%，預計將抵消約 7% 的非住宅增長。

汽車行業：考慮到芯片短缺對日本和韓國汽車生產造成的巨大影響，Baird 現在對 2022 年全球汽車產量增長的預測為 3%，而此前預計增長 5%。該公司對北美、歐洲等地區的汽車產量向下做了微調。

租賃行業：Baird 指出，2022 年上半年是設備租賃行業基本面最佳的時期之一。該公司仍然堅定地認為行業設備供需動態將在 2022 年下半年和 2023 年發生轉變，這可能會降低租金、營收以及利潤率。