美聯儲會議紀要前瞻：加息 75 個基點板上釘釘 利率到年底或升至 3.4%

智通財經 APP 獲悉，美聯儲將於美東時間週三下午 2 點公佈 6 月貨幣政策會議紀要，為投資者提供瞭解美聯儲聯邦公開市場委員會 (FOMC) 官員決策過程的情況。三週前，FOMC 宣佈將聯邦基金目標利率上調 75 個基點至 1.50%-1.75%，為 1994 年以來的最大升幅，以向市場表明它抗擊通脹的決心。

此次公佈的會議紀要將展示美聯儲之所以決定加息 75 個基點的更多線索。

我們已知的事項

● 除了 5 月同比飆升 8.6% 的 CPI，消費者信心指數也是美聯儲決定加息 75 個基點的考量因素。美聯儲主席鮑威爾在 6 月 14 日至 15 日會議後的新聞發佈會上表示，密歇根大學的消費者信心指數顯示美國的長期通脹預期出現了上升。這引發人們擔憂通脹預期可能會變得不穩定，進而導致工資螺旋式增長。

● 堪薩斯城聯儲主席埃斯特·喬治 (Esther George) 是唯一投票支持加息 50 個基點的官員。會議紀要將顯示是否有其他人表達了相同的意見但最終投票支持加息 75 個基點。

● 由於俄烏戰爭推高能源和大宗商品價格，全球經濟面臨的風險仍然很高。

未知的事項

● 是否有官員主張了美聯儲應縮表，向市場出售債券。縮表可使美聯儲在不大幅加息的情況下收緊貨幣政策。

● 政策制定者最擔心哪些風險以及他們對美國經濟實現軟着陸的信心如何。目前市場越來越擔心美國經濟正走向衰退。

● 是否有官員主張在後續的加息中放緩節奏。

利率到年底或升至 3.4%

芝商所利率觀察工具 FedWatch 顯示，美聯儲加息 75 個基點的概率達 85.6%。

自 6 月會議結束以來，多位政策制定者表示，為了遏制 40 年來最嚴峻的通脹，他們對於在 7 月會議上再次大幅加息持開放態度。

上個月末，克利夫蘭聯儲行長洛蕾塔·梅斯特 (Loretta Mester) 表示，她支持在下次會議上加息 75 個基點。與此同時，費城聯儲行長帕特里克·哈克 (Patrick Harker) 認為加息 75 個基點或 50 個基點取決於 7 月 26-27 日會議上的需求情況，紐約聯儲行長約翰·威廉姆斯 (John Williams) 持有類似觀點。

最新的季度預測顯示，美國當前 1.5% 至 1.75% 的利率目標區間將在年底升至 3.4%，而在明年達到 3.8%。

經濟衰退的可能性上升

根據彭博的最新預測，在消費者信心指數創下歷史新低且利率上升之後，未來 12 個月美國經濟衰退的可能性為 38%。