加息受益者：美國銀行業要賺翻了！

隨着美聯儲加息，美國銀行業的貸款收益大增，儘管它們正在為潛在衰退做準備。

分析人士預計，在本週公佈的第二季度財報中，摩根大通、美國銀行和花旗集團的淨利息收入將出現增長。淨利息收入指的是銀行從貸款和其他資產中獲得的利息減去為存款支付的利息。

據媒體報道，富國銀行銀行業分析師 Mike Mayo 表示：

過去 10 年來，由於大部分時間的零利率，普通銀行承受着難以置信的壓力。因此，現在它終於回到了一個相對更正常的利率環境。

銀行業往往會從利率上升中受益，因為它們能夠更快地提高貸款利率而不是存款利率。Mayo 預測，隨着美聯儲今年繼續加息以對抗通脹，2022 年至 2024 年銀行業的淨利息收入增速將達到上世紀 80 年代以來的最高水平。

美聯儲的數據顯示，貸款需求也在上升，尤其是在商業和工業貸款以及信用卡貸款方面。

摩根大通、摩根士丹利將在 7 月 14 日披露業績，花旗緊隨其後，美國銀行、高盛則是在 7 月 18 日。

儘管如此，美聯儲激進的加息步伐正加劇人們對美國未來 18 個月將陷入衰退的擔憂。衰退風險日益加大之際，投行活動也正在放緩，尤其是在 IPO 等股權資本市場。

在經濟低迷時期，銀行股通常是受影響最嚴重的板塊之一。分析師預計，銀行將通過撥備更多資本以應對日益黯淡的經濟前景，併為貸款變壞賬的風險做準備。

媒體彙編的估計數據顯示，平均而言，摩根大通、美國銀行、花旗、高盛和摩根士丹利的投行業務的費用預計將同比下降近 40%，整體收入將平均下降約 4.6%。但來自動盪金融市場的交易收入可能將彌補部分虧損。

加拿大皇家銀行研究分析師 Gerard Cassidy 表示：

真正的問題是，在預期未來 12 到 18 個月經濟放緩或可能出現衰退的情況下，他們會以多大的力度增加儲備？

迄今為止，銀行表示借款人的信貸質量一直很好，許多企業和客户仍坐擁疫情期間經濟刺激計劃帶來的鉅額資金。投資者正在觀察這種態勢發生轉變的跡象。