关于 4680 电池、芯片短缺和利润下滑 马斯克在特斯拉电话会上说了什么？

美东时间 7 月 20 日周三美股盘后，特斯拉公布的第二季度收入和盈利增速都较一季度明显放缓，但仍高于市场预期水平。

财报显示，这是特斯拉一年多来的首次季度利润连续下滑：特斯拉第二季度利润 23 亿美元，高于华尔街预期的 19 亿美元，但低于第一季度创纪录的 33 亿美元，去年同期为 11 亿美元。特斯拉还表示，已抛售 75% 的比特币。

特斯拉 CEO 埃隆·马斯克在财报发布后参加了特斯拉的电话会议，并回答了分析师的提问。

马斯克在电话会中表示，特斯拉目前的主要障碍在供应而不是需求方面，并希望降低特斯拉汽车的价格。

特斯拉还表示，特斯拉没有必要自己制造芯片，会和供应商合作，已经使用了大量定制芯片。马斯克认为，锂正限制着特斯拉电池生产，如何提炼锂电池的关键原材料是当务之急。特斯拉的美国得州工厂将在第三季度末开始 4680 电池的量产。

在谈及通胀问题时，马斯克预计通胀将在今年年底前缓解，但仍持谨慎态度。他还再次呼吁企业家们加大对锂精炼业务的投资，以缓解电池材料短缺的问题。他甚至直言，锂精炼业务就像 “印钞票” 一样赚钱。

马斯克认为，尽管第二季度面临挑战，但这仍然是特斯拉历史上表现最强劲的季度之一，最重要的是，特斯拉 6 月份在弗里蒙特工厂和上海工厂都实现了创纪录的产量。因此，特斯拉有可能在今年下半年打破纪录。

柏林的工厂也实现了不错的进展，在 6 月份实现了一周生产 1000 辆汽车的重要里程碑。要明确的是，特斯拉目前正在用 2170 电池制造汽车，特斯拉也有足够的 2170 电池来满足今年剩余时间内的所有汽车生产，所以并不依赖于 4680 电池。4680 电池明年很重要，但在今年不重要。特斯拉已经在德克萨斯州安装了第二代 4680 电池的生产设备；即使在特斯拉已经建立的工厂，如弗里蒙特和上海，特斯拉也继续扩大产能。

特斯拉的安全团队还引入了一项功能，即如果视觉系统检测到即将发生的碰撞，就会拉紧座椅，这在以前是没有的。特斯拉汽车可以在碰撞发生之前以 100% 的概率看到即将发生的碰撞，所以可以拉紧安全带，甚至可以调整安全气囊的展开，因为汽车可以看到，而不仅仅是感觉。这是特斯拉现在能够提供的一个基本安全优势。

投资者关系副总裁 Martin Viecha 表示，按公认会计准则计算的汽车毛利率则连续下滑至 27.9%，上海产量的暂时下降对利润率（包括闲置产能和工厂重启成本）产生了重大影响，还对地区交货的构成产生了影响。此外，正如在之前的电话会议中所讨论的，特斯拉正在解决新工厂效率低下的问题，这些工厂进展顺利，但随着这些工厂上线，已经对利润率产生了影响。虽然价格上涨继续给特斯拉带来好处，但成本结构却继续受到通胀、大宗商品和物流的影响。

以下是特斯拉电话会的要点：

特斯拉将其储能业务下滑归咎于芯片问题

特斯拉公布能源存储部署的下降，将其归咎于半导体领域面临的挑战。该公司周三表示，芯片问题 “对我们能源业务产生的影响比汽车业务更大”。

今年第二季度，特斯拉的储能部署较去年同期下降了 11%；相比之下，储能部署在第一季度同比增长了 90%。特斯拉表示：

对我们存储产品的需求仍然超过了我们的供应能力。

特斯拉向其住宅和商业客户销售太阳能和储能产品，Powerwall 锂离子电池用于家庭或小型商业设施，而 Megapack 电池用于商业和工业用途。

特斯拉表示：“我们正在提高我们生产 Megapack 电池工厂的生产效率，以满足日益增长的需求。”

特斯拉能源生产和存储业务第二季度的收入从去年同期的 8.01 亿美元增至 8.66 亿美元。

提问：半导体、电池等零部件的供应情况如何？成本上涨会影响其他工厂的盈利能力吗？

特斯拉高级副总裁安德鲁·巴格里诺：我可以接受。特斯拉从 43 家半导体公司采购了大约 1600 块独特的硅。因此，对于这种规模的投资组合，挑战总是存在的。最新一代的芯片更加稳定。我们仍看到较老一代半导体的供应紧张，尤其是在模拟和混合信号领域。但我们有办法解决奥斯汀和柏林工厂正在考虑的数量。在电池方面，像马斯克提到的，我们有一个不错的利润率，主要归功于我们的合作伙伴创纪录地产出。我们已经在 12 个月的滚动基础上大幅提高了电池产量，并与所有关键电池金属合作伙伴签订了长期合同。因此，我们没有看到组件存在任何重大问题，当然，除非出现意料之外的疫情封锁。

特斯拉首席财务官 Zachary Kirkhorn：我再补充一下关于盈利能力的问题。由于通胀和商品相关的汽车价格上涨，第二季度是过去几个季度以来增长最大的季度。考虑到共同的供应商或者广泛的供应链问题，它在各个工厂的分布相当均匀。我想我之前提到过去年我们看到了增长。第一季度增长了，第二季度增长速度更快。因此，当我们展望今年年底时，我们看到的是，我们认为第三季度与通胀相关的增幅不会像第二季度那么大。但正如马斯克提到的，这里有定价不确定性的问题。我们并没有完全曝光成本的每个组成部分，因为我们确实有一些合同在身。但也有一些现货购买和一些正在重新谈判的合同。所以我们通过定价和与我们的供应商合作来管理它，但它确实继续影响着我们的财务状况。

马斯克称特斯拉的主要障碍是产量，而不是需求

马斯克回避了关于全球经济衰退是否会影响特斯拉汽车需求的问题。马斯克表示：

现在我们的问题是生产。

他说，特斯拉的许多车型都需要等待很长时间，其中一些车型的等待时间甚至要延长到明年，“任何需求疲软在近几个月内都不是我们考虑的问题”。

Zach Kirkhorn 也补充道：“需求不是我们真正花时间讨论的问题。”

特斯拉将继续提高其产量。马斯克说，公司的目标是到今年年底实现每周生产 4 万辆汽车，特斯拉近期的产量高点是每周生产约 3 万辆。

马斯克称 4680 电池将在第三季度末开始量产，特斯拉没必要自制芯片

特斯拉还表示，特斯拉没有必要自己制造芯片，会和供应商合作，特斯拉已经使用了大量定制芯片。

同时，特斯拉也在通过改写软件、把多种功能集合起来等方式，来减少芯片使用、应对芯片供应问题。值得注意的是，马斯克表示，锂正限制着特斯拉电池生产，如何提炼锂电池的关键原材料是当务之急。

提问：在电池金属方面，锂的价格已经大幅上涨，碳钢和铝的价格已经开始大幅下降，我们可能只会在今年下半年或明年年初看到它的好处。

埃隆·马斯克：是的。但我认为，就像大多数大宗商品一样，我们将在今年年底或明年看到价格下降的趋势。对一些大宗商品而言，锂的定价是疯狂的。我想再次敦促企业家们进入锂的提炼行业。采矿相对容易，提炼过程要困难得多。锂实际上是非常常见的，几乎无处不在。但你必须把锂提炼成电池级的碳酸锂和氢氧化锂，而且纯度必须非常高。所以，现在基本上就像铸造货币一样。目前，锂加工行业的软件利润率很高。所以，我想再次鼓励企业家们进入锂提炼行业——这就像软件利润，不能输掉。他声称，锂加工可以带来和软件行业一样的利润空间，“你不可能亏钱的，这就像是一张印钞票的许可证。”

这并非马斯克第一次呼吁企业家加大锂精矿业务的投资。今年 4 月，马斯克曾在推特称，锂作为制造电池的关键原材料，其成本已经太高了。如果上游供应仍无法缓解，特斯拉可能会直接大规模进入锂矿开采和提炼业务。

他当时声称：“如果我们的供应商不解决这些问题，那么我们就会出手解决。”

特斯拉表示，美国得州工厂将在第三季度末开始 4680 电池的量产。

提问：下一个问题是，4680 坡道怎么样了？Giga Texas 已经开始生产电池了吗？

安德鲁·巴格里诺：是的，我们在 4680 上取得了进展。但现在，正如马斯克提到的，我们正在利用供应商的电池，我们有足够的数量来扩大得克萨斯州和柏林的产量。我们预计到今年年底，4680 电池的每周产量将超过 1000 个。第二季度，在加藤，我们实现了电极工具干燥的完全自动化，实现了产量的大幅提高和利润率的改善。自 3 月份以来，加藤的产量每月都有 35% 的环比增长，全厂大部分地区的产量已经达到目标，并有向这个方向发展的趋势。上个季度，在德州，电池设备已经完全安装和调试完毕，我们生产了第一批调试车组的电池。我们在德州的目标是在本季度开始生产，并争取在今年年底前使德州的周产量能够超过加藤的周产量。

马斯克希望降低特斯拉汽车的价格

马斯克表示，他希望在某个时候降低汽车价格：

我们不能仅仅因为超过了负担能力，就任意将价格提高到某个高水平，这会导致需求直线下降。

我们已经涨价好几次了。坦率地说，它们处于令人尴尬的水平。但是我们也有很多供应链和生产方面的冲击，我们有疯狂的通胀。

我希望这不只是一个承诺，我希望在某个时候我们能把价格降低一点。

与汽车行业的其他公司一样，特斯拉一直在提高价格，因为供应商对其产品的要求更高。伯恩斯坦研究公司的数据显示，今年 6 月底订购特斯拉 Model Y 超长续航版本的美国客户预计要支付约 6.8 万美元，比一年前订购该车型时要多支付约 1.4 万美元。

特斯拉正在推进自动驾驶系统

提问：你觉得 FSD 系统的进展情况如何？特斯拉人工智能专家安德烈·卡帕西（Andrej Karpathy）的离开对时间线或潜在进展有什么重大影响吗？

埃隆马斯克：好吧，因为安德烈自己编写了所有的代码，很自然地，事情就陷入了停滞。这是讽刺。我尊敬安德烈，他已经决定在学术层面上决定为核心人工智能做出更多贡献，然后回到独立编码的工作上来。但我们的软件人工智能小组有一个 120 人的团队，他们非常有才华。而且我非常有信心我们会解决完全自动驾驶的问题，而且似乎还是在今年。我知道人们喜欢这么说，它确实是史诗般的存在。今年，我们似乎都在解决完全自动驾驶的问题。

马斯克表示，特斯拉的自动驾驶辅助系统 Autopilot 正在取得进展。特斯拉已经向超过 10 万名车主分发了 Autopilot 测试程序，并在该程序下驾驶了超过 3500 万英里。

马斯克说：

这比我们所知的任何一家公司的自动驾驶里程都要多，可能比其他所有公司的总和还要多。

马斯克预计通胀将在今年晚些时候缓解

提问：马斯克最近在推特上说，一旦通胀降温，就要降价。你能详细解释一下你所说的 “通胀降温” 是什么意思，以及公司降价力度会有多大吗？更广泛地说，你如何看待汽车的长期定价？

埃隆·马斯克：是的。当有人订购我们的一辆车时，会有很长的等待时间，在某些情况下需要 6 个月；在某些情况下，可能长达一年。我们必须预测这段时间内可能的通胀率是多少。这就是我们要做的。当我们看到通胀率有下降的迹象时，我们就不需要提高汽车价格了。汽车价格可能会略有下降，但这从根本上取决于宏观经济通胀。这不是我们能控制的。如果让我来猜测的话我会对此持保留态度，我认为通胀率将在今年年底有所下降。我们当然看到大宗商品价格有下降趋势。但你要对此持怀疑态度，做出经济预测充满了错误。

马斯克还谈到了他在公司的角色问题：“我致力于特斯拉的长期发展。只要我能有效推进可持续发展和自动驾驶事业，我就会在特斯拉工作。”

马斯克感谢中国团队的贡献

提问：在软件和设计创新方面，中国电动汽车制造商似乎比除特斯拉以外的西方竞争对手做得更好。特斯拉如何才能确保走在这些制造商的前面，无论是在中国国内还是国外？

埃隆·马斯克：现在，中国最好的电动汽车制造商就是特斯拉。事实上，我们正在做到最好，这要感谢我们在中国的团队。我非常尊重中国人，尤其是我们的制造商和电动汽车制造商，我认为他们将成为世界范围内不可忽视的力量。他们很聪明，也很努力。我认为任何没有他们那么有竞争力的企业都将遭受市场份额的下降。所以很明显，我们非常尊重中国企业以及他们的能力。