SnapQ2 业绩 “非常令人失望” 多家投行大砍目标价

智通财经 APP 获悉，Snap Inc(SNAP.US) 在公布最新季度业绩后股价暴跌。部分分析师称其第二季度业绩 “非常令人失望”，并下调目标价和评级。

Benchmark 分析师 Mark Zgutowicz 将 Snap 的目标价从 20 美元下调至 15 美元，仍维持 “买入” 评级。

Zgutowicz 表示，该公司正遭受基本面问题和更广泛经济问题的困扰。Zgutowicz 表示：“考虑到近期营收下滑的严重程度，(对第一方数据的运营) 显然比我们之前预期的要艰巨得多。” 他补充称，公司管理层指出，这导致公司平台上的 “广告预算立即遭到大幅削减”。

Evercore ISI 分析师 Mark Mahaney 将 Snap 的评级从 “跑赢大盘” 下调至 “与大盘持平”，目标价从 26 美元下调至 14 美元。

他指出，尽管 Snap 第二季度营收 “稍微” 低于华尔街的预期，但 EBITDA 和日活跃用户均超出预期。然而，由于缺乏第三季度业绩指引，再加上宏观环境、苹果对 iOS 系统的调整以及竞争加剧带来的持续不利影响，该分析师下调了评级。

Mahaney 写道:“我们曾预计 Snap 业绩疲软，但疲弱的程度仍然让我们感到意外，我们将其 2023 年营收和 EBITDA 预期下降了 25% 以上。”“当基本面发生如此巨大的变化时，我们很难不改变自己的投资观点。”

Mahaney 表示，Snap 的用户增长仍然 “令人印象深刻”，还有几个 “相当大” 的未开发机会，如 Spotlight、 Maps 和 AR 购物，但就未来 6-12 个月的营收而言，它们不太可能产生实质性的影响。这位分析师还指出，Snap 的部分广告预算可能回到 Meta platform(META.US) 旗下的 Facebook。

高盛分析师 Eric Sheridan 将 Snap 的评级从 “买入” 下调至 “中性”，并将目标价从 25 美元下调至 12 美元。

该分析师指出 Snap 在短期内不会有太大起色。Sheridan 表示:"展望未来，我们预计 Snap 股价中短期将在区间波动，因为投资者消化了营收增长低迷、招聘节奏优化 (同时仍在对平台进行投资) 以及运营业绩改善能见度不高的新常态。"

瑞士信贷分析师 Stephen Ju 将 Snap 的目标价从 45 美元下调至 35 美元，仍保持 “增持” 评级。

该分析师下调了 Snap2022 年和 2023 年的预期，并指出该公司未来发展艰难。Ju 表示，广告商开始削减广告项目的预算，随着今年下半年预算增长趋于平缓，Snap 想要分得市场份额越来越难。

花旗分析师 Ronald Josey 将 Snap 的目标价从 29 美元下调至 16 美元，仍维持 “买入” 评级。

Josey 表示，公司第二季度的业绩凸显了当前环境下的经营挑战。尽管 Snap 在第二季度的日活跃用户和用户粘性增长令人鼓舞，但苹果隐私政策改变带来的持续不利影响、客户需求疲软及对广告资金的竞争加剧，导致其营收不及市场预期。不过，他预计，随着 Snap 更好地调整成本结构，其营收将在 2023 年反弹。

截至发稿，Snap 跌 33.59%，报 10.859 美元。