SnapQ2 業績 “非常令人失望” 多家投行大砍目標價

智通財經 APP 獲悉，Snap Inc(SNAP.US) 在公佈最新季度業績後股價暴跌。部分分析師稱其第二季度業績 “非常令人失望”，並下調目標價和評級。

Benchmark 分析師 Mark Zgutowicz 將 Snap 的目標價從 20 美元下調至 15 美元，仍維持 “買入” 評級。

Zgutowicz 表示，該公司正遭受基本面問題和更廣泛經濟問題的困擾。Zgutowicz 表示：“考慮到近期營收下滑的嚴重程度，(對第一方數據的運營) 顯然比我們之前預期的要艱鉅得多。” 他補充稱，公司管理層指出，這導致公司平台上的 “廣告預算立即遭到大幅削減”。

Evercore ISI 分析師 Mark Mahaney 將 Snap 的評級從 “跑贏大盤” 下調至 “與大盤持平”，目標價從 26 美元下調至 14 美元。

他指出，儘管 Snap 第二季度營收 “稍微” 低於華爾街的預期，但 EBITDA 和日活躍用户均超出預期。然而，由於缺乏第三季度業績指引，再加上宏觀環境、蘋果對 iOS 系統的調整以及競爭加劇帶來的持續不利影響，該分析師下調了評級。

Mahaney 寫道:“我們曾預計 Snap 業績疲軟，但疲弱的程度仍然讓我們感到意外，我們將其 2023 年營收和 EBITDA 預期下降了 25% 以上。”“當基本面發生如此巨大的變化時，我們很難不改變自己的投資觀點。”

Mahaney 表示，Snap 的用户增長仍然 “令人印象深刻”，還有幾個 “相當大” 的未開發機會，如 Spotlight、 Maps 和 AR 購物，但就未來 6-12 個月的營收而言，它們不太可能產生實質性的影響。這位分析師還指出，Snap 的部分廣告預算可能回到 Meta platform(META.US) 旗下的 Facebook。

高盛分析師 Eric Sheridan 將 Snap 的評級從 “買入” 下調至 “中性”，並將目標價從 25 美元下調至 12 美元。

該分析師指出 Snap 在短期內不會有太大起色。Sheridan 表示:"展望未來，我們預計 Snap 股價中短期將在區間波動，因為投資者消化了營收增長低迷、招聘節奏優化 (同時仍在對平台進行投資) 以及運營業績改善能見度不高的新常態。"

瑞士信貸分析師 Stephen Ju 將 Snap 的目標價從 45 美元下調至 35 美元，仍保持 “增持” 評級。

該分析師下調了 Snap2022 年和 2023 年的預期，並指出該公司未來發展艱難。Ju 表示，廣告商開始削減廣告項目的預算，隨着今年下半年預算增長趨於平緩，Snap 想要分得市場份額越來越難。

花旗分析師 Ronald Josey 將 Snap 的目標價從 29 美元下調至 16 美元，仍維持 “買入” 評級。

Josey 表示，公司第二季度的業績凸顯了當前環境下的經營挑戰。儘管 Snap 在第二季度的日活躍用户和用户粘性增長令人鼓舞，但蘋果隱私政策改變帶來的持續不利影響、客户需求疲軟及對廣告資金的競爭加劇，導致其營收不及市場預期。不過，他預計，隨着 Snap 更好地調整成本結構，其營收將在 2023 年反彈。

截至發稿，Snap 跌 33.59%，報 10.859 美元。