“芯片荒” 结束了？

撰文 | 周末

编辑 | 杨博丞

题图 | IC Photo

困扰全球近两年的芯片短缺问题，似乎正在缓解甚至消失。

据路透社报道，从 5 月底到 6 月的三周之间，全球疫情引发的芯片供应链危机突生变化，从各类商品生产所需的芯片纷纷告急，转为部分领域芯片库存过剩。美国存储芯片巨头美光科技表示在 6 月底前减产，其首席商务官 Sumit Sadana 承认，市场的逆转令美光措手不及。TechInsights 芯片分析师 Dan Hutcheson 表示，这一现象还将蔓延到更多的芯片企业：“美光用他们的诚实做了铺垫。”

美光科技股价在进入 6 月后迅速下跌 图片来源：百度股市通

“芯片荒” 缓解的另一个表现，是芯片的大幅降价，据《每日经济新闻》报道，在国内市场意法半导体的 L9369-TR 型芯片，价格已经降至 671 元，在去年三四季度，这款芯片的价格还长期处于 3500 元的高位，甚至有价无市。

上海赛格电子市场一家集成电路店铺的销售经理表示：“现在现货充足，下单就可以立马发

货。” 除此之外，不少其他芯片产品的价格也开始了 “跳水”，比如型号为 STM32F103C8T6 的芯片，目前售价为 21.5 元，此前该芯片的价格维持在 200 元的高位。

从海外到国内，芯片厂商的减产和芯片价格的下降，是否意味着 “芯片荒” 即将结束呢？

01.电子产品需求下降是主要因素

首先，为什么会有 “芯片荒”？

最简单的解释就是供给满足不了需求，进而拉高了芯片的价格。供不应求的原因又有两个，首先是需求的不断提升，除了包括手机、电脑在内的芯片 “消耗大户” 外，智能汽车市场的不断扩大，也增加了对芯片的需求；另一方面，是供给提升的缓慢，芯片行业不同于其他领域，投资成本高，从投资到生产的时间长，因为即使看见市场需求火热，也没办法短期内提升产能。

实际上，全球芯片市场自出现以来，就在反复重复从供不应求到供过于求的周期，过去两年的 “芯片荒” 并不是孤例，而近几个月来，“芯片荒” 的缓解同样有迹可循。

在疫情刚开始的时候，出于居家办公等需求，全球电子产品的销量有所上升，同样带动了对芯片的需求增长。但最近半年来，受限于疫情的长期持续，全球对电子产品的需求在放缓。

不久前，台积电董事长刘德音公开表示，由于地缘政治的不确定性，以及疫情等原因，消费电子产品的需求出现放缓迹象，智能手机、笔记本电脑和电视等领域均受到波及。

Counterpoint Research 最新报告显示，2022 年 5 月，全球手机市场销量环比下降 4%，同比下降 10%，至 9600 万部。这也是 8 年来，全球智能手机月销量第 2 次跌破 1 亿部。

在中国也出现了类似的情况，据中国信通院数据显示，中国市场 6 月手机出货量约为 2566.4 万部，同比下降 10.4%。全球消费电子行业也显示出承压态势。

而终端市场的需求的滑落，让砍单成为近期芯片行业的常见现象。

除了上述的美光外，公开资料显示，高通近期将其骁龙 8 芯片订单缩减了 10% 至 15%，并计划在今年出货骁龙 8 第二代芯片时，将现有骁龙 8 系列处理器的价格降低 30% 至 40%；联发科则将 2022 年第四季度与供应商签订的入门级和中端 5G 芯片订单削减了 30% 至 35%；IDM 巨头德州仪器也通知客户，称下半年供需失衡状况将缓解，以电源管理芯片为首的模拟 IC 将面临价格大跌。

对不少下游企业来说，这算是个好消息，比起之前芯片 “供不应求” 被卡脖子，当下供货充足而且价格下降的芯片产品，更有利于他们的运营。

此前，许多对 “芯片荒” 焦虑的制造商囤积起了大量芯片，这反而进一步加剧了 “芯片荒”，也提高了企业自身的成本。对制造业企业来说，尽量缩短零部件到货与付诸使用之间的时间差，以避免库存过剩、缩减仓库空间和削减前期支出，才是真正高效且廉价的做法，只是在 “芯片荒” 的时期，一切都乱了套。

另一方面，正如芯片产品有着不同的类型和制程，其生产和销售差异悬殊，芯片行业供需大幅逆转对各行业的影响也是不均衡的。

目前，低端芯片市场和电子行业的芯片供需问题大幅缓解，正如 Baird 半导体高级分析师 Tristan Gerra 称，消费电子制造商，尤其是低端智能手机的大型芯片供应商，受到的冲击最严重。

但汽车行业的 “芯片荒” 问题依旧存在，Wedbush 分析师 Matt Bryson 认为，相关需求有增无减。

02.车企的 “芯片荒” 仍未解决

Jefferies 分析师 Mark Lipacis 在 7 月 1 日的报告中称，虽然业内高管和分析师无法确定全球仓库中有多少过剩芯片，但主要电子制造服务公司的第一季库存创下同期历史新高，上次纪录还是在 20 多年前，在互联网泡沫破裂之前。相比这下，汽车芯片制造商目前并未出现类似过剩的问题。

据路透社报道，一位不愿透露身份的国际芯片制造商高管所在公司的芯片工厂正在 “重组” 生产线，以生产更多的汽车电源管理芯片，减少射频芯片生产，这可能有助于缓解部分汽车芯片短缺的状况。这可以理解为，芯片生产商正将目前过剩的，消费类电子芯片上的产能，向依旧紧缺的，汽车行业所需的芯片上转移。

对汽车行业来说，这显然是一个好消息。2021 年，多家知名车企对外表示，芯片不足导致了产能的受限，而汽车行业 “芯片荒” 的重要因素就是消费类电子芯片的需求高涨，相比陌生的汽车行业，如台积电等芯片厂商更愿意优先为订单更多、利润更高的消费类电子企业生产芯片。

近年来，汽车行业，尤其是销量快速增长的新能源汽车和智能化汽车，对芯片的需求量很大。一辆传统汽车需要的芯片数量约在 500 至 600 颗，而一辆具备 L2 驾驶级别的高配燃油车需要 1000 颗以上的芯片，智能化的新能源汽车则需要 2000 颗以上芯片。

中金公司曾发布研究报告称，2022 全球新能源车进入复苏通道。在政策加持、新车型产品力驱动、以及供给弹性释放背景下，基于中性预测，预计 2022 年全球新能源车销量约 943.1 万辆，同比增长 41.8%。据公安部发布的最新数据显示，截止至 2022 年 6 月底，全国新能源汽车保有量超 1001 万辆。

可以说，无论是在全球还是中国市场，新能源汽车和智能化汽车销量的快速增长，都将带动对芯片需求的新高峰。威马汽车创始人、董事长兼 CEO 沈晖就曾表示：“智能电动车的芯片成本已经超过电池包。因此，单颗万元的激光雷达很难持续热下去。这也意味着电动车的行业赛道（竞争）从电池转到了芯片。”

虽然芯片厂商已经开始有意识地向汽车芯片倾斜，但考虑到生产周期等因素，目前汽车行业的 “缺芯” 问题还没有明显的缓解。

6 月底，梅赛德斯 - 奔驰 CEO 康林松表示，预计芯片短缺问题会持续到 2023 年。有消息称，受芯片短缺影响，大众汽车集团软件开发部门 Cariad 开发延迟，导致大众集团旗下包括奥迪、保时捷和宾利在内多个品牌全新纯电动车型预计延迟发布。

近日在股东大会上，丰田采购本部长熊仓也表示：“现在芯片生产的实际情况是，一方面芯片厂商不断增强生产能力，生产状况逐渐好转；另一方面，芯片需求旺盛，还会出现供不应求的情况。”

不过，对于汽车行业的 “芯片荒”，也有人认为不必太过担心，Bernstein 分析师 Stacy Rasgon 曾表示，汽车制造商订购的芯片数量远远超过他们的需求。刚刚发布二季度的特斯拉也表示没必要自制芯片，通过与供应商合作，特斯拉已经使用了大量定制芯片，也在通过改写软件、把多种功能集合起来等方式，来减少芯片使用、应对芯片供应问题。

总体来说，目前在家电等主要需求中低端芯片的行业，已经呈现供过于求的现象；电子消费品行业目前需求饱和，则更多来自于终端市场需求的下降；而汽车行业仍处于 “芯片荒” 中，但随着车企如特斯拉一样通过改写软件等方式降低对芯片的使用，以及芯片产能从消费电子转向汽车行业，“芯片荒” 有望在未来一段时间内解决。

对中国来说，2021 年中国集成电路进口额为 4325 亿美元，芯片进口量在全球市场中位居第一，芯片也是我国第一大进口商品，是石油的两倍多，而中国的先进制造业，也极大受限于芯片产业的发展。虽然目前 “芯片荒” 有缓解的趋势，但我国仍应该大力发展芯片产业，在芯片领域做到自立自强，避免未来行业或企业出现被 “卡脖子” 的情况。