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<span class="text">© Reuters. 國海證券：維持騰訊 (00700)“買入” 評級 目標價 437 港元</span>
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<p>智通財經 APP 獲悉，國海證券發佈研究報告稱，維持騰訊 (00700)“買入” 評級，預計 FY2022-24 年營收為 5660/6290/6999 億元，歸母淨利為 1305/1611/1891 億元 (NON-IFRS 口徑為 1156/1301/1508 億元)，予目標市值 3.62 萬億元人民幣，目標價 437 港元。7 月 18 日，微信視頻號宣佈首次接入信息流廣告，目前處於內測階段，7 月 21 日微信 “視頻號小店” 上線。</p>
<p>報告中稱，視頻號與微信小程序、公眾號、社羣等場景打通以及公私域聯動所帶來的價值不容小覷。基於微信本身的高滲透率和強社交關係，視頻號在企業爭奪流量、運營私域等層面有着顯著優勢，打通微信生態內全鏈路營銷場景，從公域流量到私域流量，提升轉化和復購，有助於幫助品牌商家實現高效增長。隨着平台電商流量紅利見頂，獲客成本增高，在用户高流失、難沉澱的背景之下，品牌業績陷於增長困局，而視頻號背靠微信巨大的流量窪地，成為了品牌商家經營私域流量的重要抓手。</p>
<p>該行認為，信息流廣告通過大數據進行精準投放，能更容易觸及目標用户，將 “觀眾” 轉換成真正的用户。視頻號接入信息流廣告有助於視頻號完善商業化模式、優化推送算法，讓信息更精準，同時成熟的商業化模式將吸引更多創作者入駐平台。據新榜數據，目前該功能為邀請制，起投 100 萬，至少有寶馬、阿瑪尼和金典 3 個廣告主完成了投放。藉助視頻號用户點贊、分享等社交互動，依託打通微信生態多觸點能力，品牌內容能夠輻射更多圈層、帶來溢出曝光。根據該行測算，視頻號長線廣告收入空間有望達到 300 億以上。</p> <div></div>

騰訊控股(ADR)

騰訊控股

<p>© Reuters.智通財經 APP 獲悉，國海證券發佈研究報告稱，維持騰訊 “買入” 評級，預計 FY2022-24 年營收為 5660/6290/6999 億元，歸母淨利為 1305/1611/1891 億元 (NON-IFRS 口徑為 1156/1301/1508 億元)，予目標市值 3.62 萬億元人民幣，目標價 437 港元。</p>

國海證券：維持騰訊 “買入” 評級 目標價 437 港元

國海證券：維持騰訊 “買入” 評級目標價 437 港元