蘋果新品發佈會 9 月舉行，哪些亮點值得關注？

一、事件：蘋果新品發佈會 9 月舉行

按照慣例，蘋果在 9 月的發佈會上將發佈新款 iPhone 等產品。

據中信建投預計，本次的蘋果秋季發佈會將推出一系列產品，包括新款 iPhone、AirPods Pro、Apple Watch、MacBook Air 等。

可能會有哪些新特性？

蘋果秋季發佈會核心為新款 iPhone，分析師預計將會有以下更新：

48MP 鏡頭：浙商證券表示，iPhone14 在攝像頭的變化主要是主攝導入 48MP 鏡頭，這也相應的改變了原有供應鏈情況。

知名分析師郭明錤在社交媒體上表示，舜宇光學將憑藉成本優勢成為 iPhone14 系列廣角 7P 鏡頭的最大供應商。此外 iPhone 14 的前置攝像頭會升級為 AF（Auto Focus）自動對焦，高偉電子將會成為鏡像模組的供應商。

LPDDR5：據 digitimes 報道，iPhone14 或全系列使用 6G 運行內存，其中 iPhone 14 Pro 系列將採用 LPDDR5 內存，iPhone 14 系列則延續 LPDDR4X 內存，資料顯示，LPDDR5 在速率、功耗、容量方面都有提升，而蘋果亦已經追加了 iPhone14/Pro 組件的訂單。

MCLL 用量增加：在 iPhone 手機中，單機 MLCC 用量從 iPhone4 的 500 顆左右，提升到 iPhoneX 的 1100 顆左右，預計 iPhone14 將達到 1500 顆左右。

屏下指紋：申萬宏源曾在研報中表示，iPhone14 高端系列可能會搭載屏下指紋，如果蘋果繼續採用三星的 OLED 面板，那麼 iPhone14 的屏下指紋很有可能也採用高通和 GIS 業成的方案，不排除蘋果陸續納入大陸企業。

鈦合金底盤：據摩根大通預測，蘋果將會在 iPhone14 上使用鈦合金底盤的設計，該設計曾被應用於蘋果手錶中，但被應用到 iPhone 上則是頭一回。

此外，對於蘋果未來有望發佈的 VR/AR 設備商。

申萬宏源表示，為了配套 AR/VR 眼鏡。iPhone、iPad、MacBook 很有可能部分承擔 AR/VR 眼鏡的計算功能，於是本來應該放在 AR/VR 眼鏡裏面的一些芯片和零組件，目前推測可能的做法是 “部分” 挪移到 iPhone14 裏面去，然後用局端架構、二者互連的方式來加以運行 (也許通過 Wi-Fi6/6E、藍牙、NFC 近場通訊等可能的方式)。這一旦成真的話，將來每賣出一支 iPhone14 手機，相當於變相多賣出了 “部分” AR/VR 眼鏡的零組件，對相關供應商來説是利好。

未來銷量預期如何？

西南證券認為，蘋果未來的看點在於智能手機已步入高滲透階段，消費者平均換機週期拉長，但蘋果仍牢牢佔據高端市場的主要份額，iPhone 出貨量已連續兩個季度逆勢增長（是前五大廠商中唯一一家），蘋果或是手機競爭格局變化下最受益的手機廠商之一。

其表示，下半年將進入消費電子的消費旺季，隨着供應問題的緩解，iPhone 新機的發佈對銷售的拉動值得期待。

中信證券也認為，蘋果營收三季度財年創歷史新高，iPhone 手機在高端市場的表現趨於穩定，在當前宏觀環境下 iPhone 依舊保持強勁需求，體現了其品牌韌性與高用户粘度。在積極的市場開拓與換機需求背景下，疊加疫情導致的限制影響出現緩解，預計公司業績將受到持續支撐。

二、歷史大漲

2021 年 12 月 22 日，受立訊精密被傳籌建大型 iPhone 組裝廠影響，蘋果產業鏈普遍走高，立訊精密盤中一度漲超 7%，蘋果核心供應商藍思科技、信維通信等紛紛跟漲。

2021 年 10 月 26 日，摩根大通預計蘋果第四財季 iPhone 銷量為 5800 萬部，而此前預期為 5500 萬部，受此影響蘋果產業鏈多股異動，信維通信當日一度漲超 18%，東山精密漲停。

三、產業鏈公司

除傳統供應鏈公司外，以下是據研報及調研機構預計已較明確供應蘋果新品的公司。

聖邦股份：郭明錤在 7 月 22 日表示，聖邦股份已通過更高階的 iPhone 14 之品質驗證，預期將在 2H22 出貨用於 iPhone 14 的電源管理 IC。

京東方 A：據調研機構 Omdia 預測，2022 年 Apple 將從三星顯示、樂金顯示和京東方採購超過 2.05 億塊柔性 OLED 顯示屏。

立訊精密：瑞銀證券預計，立訊將成為 Watch Series 8 的主要新品導入供應商，該新品的出貨量將同比增長 8%。

奧普特：開源證券指出，iPhone14 可能摒棄沿用五年設計的劉海屏，改用居中挖孔直屏，感嘆號區域擁有三個挖孔，而產品外觀或性能出現較大變化，將為機器視覺檢測設備公司帶來新的檢測需求，奧普特自 2010 年便進入蘋果供應鏈，主要通過合作提供機器視覺的解決方案。