緊張情緒緩和 歐美股指止步兩連跌 原油漲超 2% 後轉跌 4% 美天然氣盤中大漲

歐美經濟數據好壞參半。美國 7 月 ISM 服務業指數意外升至三個月新高，商業活動和新訂單向好，緩和了市場對更大範圍經濟下滑的顧慮，物價支付指數降至去年 2 月來最低，通脹壓力有所緩解。6 月工廠和耐用品訂單也超預期增長。但 7 月 Markit 服務業和綜合 PMI 均創 2020 年 5 月來最低，就業分項指數年內低位。歐元區 7 月商業活動自去年初以來首次萎縮，PPI 同比增近 36%，通脹仍高位徘徊，6 月零售額降幅超預期；“火車頭” 德國服務業的半年擴張期告終。

美聯儲官員再發加息鷹派言論。今年票委聖路易斯聯儲主席布拉德稱，美國經濟尚未衰退，為抑制高通脹會繼續加息，“今年預計再加息 150 個基點”，需要看到名義和核心通脹指標全面、切實回落。昨日稱 “加息遠未完成” 的舊金山聯儲主席戴利稱，9 月加息 50 個基點合理。里士滿聯儲主席巴爾金則警告，美聯儲可以控制通脹，但美國可能會爆發經濟衰退。

美聯儲掛鈎掉期互換利率顯示，市場認為 FOMC 在 9 月加息 75 個基點的概率升至略超過 50%，至少加息 50 個基點板上釘釘，推動短端美債收益率兩位數跳漲，10 年期基債收益率兩週新高。

財報提振風險偏好，科技引領歐美股指止步兩連跌，“妖股” 尚乘數科跌超 34%一度熔斷

8 月 3 日週三，全球緊張情緒緩和，企業利好財報重新刺激投資者的風險偏好，歐美科技股領漲。

美股集體高開約 0.5%，道指開盤跳漲近 120 點，納指漲幅在 5 分鐘內擴大至 1%。盤初主要行業 ETF 多數上漲，生物科技指數 ETF 漲超 3%，可選消費 ETF 漲近 2%，全球航空業 ETF 漲 1.4%。

美股全天漲幅不斷擴大，尾盤一小時觸及日高，止步兩日連跌且收復本週跌幅，標普大盤觸及 6 月 8 日來高位，納指和納指 100 均創 5 月 4 日來高位：

標普 500 指數收漲近 64 點，漲幅 1.56%，報 4155.17 點，重回 4100 點上方。道指收漲超 416 點，漲幅 1.29%，報 32812.50 點。納指收漲超 319 點，漲幅 2.59%，報 12668.16 點。納指 100 漲 2.7%，羅素 2000 小盤股漲 1.4%。

標普科技、可選消費和通信板塊漲超 2% 領跑，能源板塊跌約 3%。道指受漲 4% 的成分股迪士尼和蘋果推動，納指 100 受成分股莫德納和 PayPal 推漲。

明星科技股齊漲。“元宇宙” Meta 漲 5.4%，接近收復 7 月 27 日來跌幅。亞馬遜漲 4%，刷新 4 月 28 日來最高。蘋果漲 3.8% 至 4 月 21 日來最高，微軟漲近 3%，接近收復 5 月 4 日來跌幅。奈飛漲 2.4%，接近收復 4 月 20 日來跌幅。谷歌母公司 Alphabet 漲 2.6% 至 7 月 8 日來最高。特斯拉漲超 2%，連漲六日至 5 月 4 日來的三個月最高。

芯片股也多數午盤轉漲。費城半導體指數漲 2.7%，站穩 3000 點上方，接近收復 6 月 7 日來跌幅。英特爾跌 2% 後轉漲 1.4%，從 2017 年 9 月來低位小幅反彈。AMD 跌 5% 後收跌 1%，昨日盤後公佈二季報利好但三季度收入指引不佳。英偉達跌 2% 後轉漲 2%，連漲六日至 6 月 7 日來最高。台積電美股跌 1.7% 後轉漲 0.5%。

熱門中概追隨美股大盤上漲。中概 ETF KWEB 漲 2%，CQQQ 漲 1.9%，納斯達克金龍中國指數（HXC）漲 1.5%。納斯達克 100 四隻成份股中，京東漲 2.3%，網易微跌，百度漲 1.8%，拼多多漲 1.4%。其他個股中，阿里巴巴漲 3.3%，騰訊 ADR 漲 3.7%，B 站漲 2.5%。“造車三傻” 僅蔚來汽車漲，昨日一度漲 44% 且收漲 21% 的法拉第未來再漲 22%。半個月暴漲超 200 倍的尚乘數科收跌超 34% 報 1100 美元，結束此前至少連續四個交易日飆漲的趨勢，盤中曾因漲超 19% 至 2000 美元，也曾大跌 42% 觸發熔斷，母公司尚乘創意集團 ADR 跌近 11%。

其他變動較大的個股包括：

新冠疫苗製造商 Moderna 漲 16% 至 1 月 18 日來最高，二季度財報超預期，維持全年銷售前景指引，宣佈 30 億美元股票回購計劃。

美國支付公司 PayPal 最高漲 14%，收漲 9%，連漲四日至 4 月 19 日來最高，二季度財報超預期且提升全年指引，宣佈 150 億美元股票回購，激進投資者 Elliott Management 持有 20 億美元股份。

吉利德科學最高漲 7% 創 18 個月最大漲幅，接近一個月新高，上修 2022 財年每股收益和銷售指引。

星巴克漲超 4% 至四個月新高，二季度財報超預期，客户數量和平均周銷售額創新高。

CVS Health 漲超 6% 至三個月新高，二季度盈利超預期並提升全年盈利指引，今年計劃進軍初級保健領域。

Under Armour 漲 6.4% 後收漲 1.4%，二季度財報符合預期，運動服飾促銷活動侵蝕利潤，下調當前 2023 財年的利潤指引。

金融科技公司 SoFi 漲超 28% 至四個月新高，二季度虧損小於預期且營收超預期，得益於個人貸款發放量接近翻倍，全年收入指引強勁。

社交約會服務運營商 Match Group 最深跌 23%，接近上市來最低，二季度財報不佳，三季度營業利潤和收入指引也遜於預期，Tinder 部門的首席執行官 Renate Nyborg 離職。

愛彼迎 Airbnb 跌超 7% 後收跌 1%，無緣兩個月高位，二季度盈利超預期，三季度預定量指引不佳。

福特汽車最高漲 6.5% 至 4 月 21 日來最高，7 月新車銷量同比增超 36%，同期全行業銷量預計下滑 11%。F 系列暢銷皮卡今年來首次銷售突破 6 萬輛，在美國電動汽車市場份額達創紀錄的 10.9%。

Coinbase 漲超 20%，要求美國最高法院暫停受理兩宗與加密數字貨幣糾紛相關的用户訴訟。

伴隨風險情緒改善，歐股止跌轉漲。泛歐 Stoxx 600 指數收漲 0.51%，科技類股漲超 3% 領漲，大部分板塊和主要國家股指均收高，歐元區 Stoxx 50 指數收漲 1.30%。德、意、法股均漲約 1%，意大利銀行股指數漲超 2%，俄羅斯股指下跌。

個股層面：

丹麥製藥龍頭企業 Novo Nordisk 跌超 9%，財報顯示網紅減肥藥 Wegovy 銷售不及預期。

捷克網絡安全公司 Avast 飆升 43% 至歷史新高，英國競爭監管機構暫時批准以 86 億美元出售給美國同行 NortonLifeLock，後者美股漲超 6% 至 4 月 20 日來最高，新的消費者安全軟件巨頭或誕生。

警告下半年困難重重的寶馬跌超 5%，德國商業銀行漲超 2%，二季度財報利好，但警告能源供應和德國經濟增長 “陰雲密佈”。

法國興業銀行歐股和美股均漲超 3%，零售和投行業務活躍，令其二季度虧損小於預期。

被稱為全球貿易晴雨表的航運和物流巨頭馬士基歐股和美股均漲超 5%，運費飆升推助其二季報超預期，基本營業利潤翻倍，上調物流業務的全年盈利指引，但下調集裝箱業務全年展望。公司警告稱，今年全球海運集裝箱需求疲軟、倉庫爆滿，特別是在歐洲。

RBC 美國股票策略主管 Lori Calvasina 表示，二季報普遍高於華爾街預期，表明企業和經濟暫時可以應對美聯儲鷹派加息，但未來盈利指引下修的風險仍存在，將加劇下半年股市波動。不過，一直看漲美股的摩根大通堅稱下半年會反彈，理由是估值具有吸引力和看跌情緒頂峯已過。

美債收益率盤初齊漲，短債收益率兩位數躍升，基債收益率兩週高位，美股尾盤集體轉跌

各期限美債收益率盤初攜手走高，短端收益率在美聯儲官員頻頻 “放鷹” 和 ISM 服務業數據超預期後漲勢更猛。兩年期與 5 年、10 年和 30 年期收益率曲線仍倒掛，兩年/30 年期收益率倒掛幅度接近 2008 年金融危機以來最深，突顯市場的衰退擔憂。

10 年期美債收益率最高上行 11 個基點，日高觸及 2.85%，創近兩週新高，美股尾盤轉跌近 4 個基點，下逼 2.70%，此前因市場對美聯儲加息幅度的預期下調曾跌至 2.5%。30 年期長債收益率最高升 9.6 個基點至 3.08%，隨後也轉跌逾 4 個基點，下逼 2.94%。

對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率最高上行 12 個基點至 3.2%，三年期短債收益率也一度升超 12 個基點，均創 7 月 21 日來高位。美股盤後短債收益率重新轉跌，但跌幅相對較小。

歐債收益率齊漲。作為歐洲基準的 10 年期德債收益率尾盤升超 5 個基點，日內一度漲 10 個基點。10 年期英債收益率一度升 11 個基點並上逼 2%。衡量風險情緒的指標：意/德基債收益率息差收窄 10 個基點，至 215 個基點，代表投資者持有意債要求的溢價補償回落。

需求擔憂令原油漲超 2%後轉跌 4%，美油下逼 90美元，布油失守 100美元，美天然氣跳漲 10%

OPEC+“羞辱式” 超小幅度增產一度提振油價，但上週美國原油和汽油庫存因需求放緩而意外增加，最終壓低油價。WTI 9 月期貨收跌 3.76 美元，跌幅 3.98%，報 90.66 美元/桶。布倫特 10 月期貨收跌 3.76 美元，跌幅 3.74%，報 96.78 美元/桶。

美油 WTI 一度漲超 2 美元或漲 2.3%，至 96 美元上方，美股盤中轉跌後最深跌 4 美元或跌 4.2%，日低失守 91 美元，較日高回落超 6 美元。國際布倫特一度漲近 2 美元或漲 1.9%，日高升破 102 美元，美股盤中轉跌後最深也跌 4 美元或跌 4%，失守 100 至 97 美元的四道整數位，與美油齊創 2 月 20 日以來的五個半月低位。 美油還跌破 200 日均線關鍵技術位。

以沙特和俄羅斯為首的 OPEC+ 產油國集團決定 9 月僅小幅增產 10 萬桶/日，這一消息令油價上漲，雖然該組織面臨閒置產能有限、無法超量增產的問題，有分析稱這是對拜登政府的 “羞辱”，增產量僅為全球需求的 0.1%，上個月拜登曾飛赴中東呼籲沙特帶頭超量增產。

油價隨後轉跌一方面是由於上週美國 EIA 庫存意外增加 450 萬桶，夏季駕駛高峰期的汽油庫存也增長 20 萬桶，預期為減少 150 萬桶。瑞穗能源期貨主管 Bob Yawger 稱這是非常悲觀的數據。EIA 稱上週美國原油進口創 2020 年 7 月來新高，四周汽油需求均值降至 2 月以來最低。

同時，美伊非正式核談判展現外交進展，重燃市場對伊朗石油出口制裁得以取消的預期。布倫特即月期貨與 6 個月期貨的溢價跌至三個月低位，WTI 即月與 6 個月期貨的溢價也觸及近四個月新低，均表明對供應緊張的擔憂正在減弱。OPEC+ 也仍預計今年全球石油供給過剩為 80 萬桶/日。

ICE 英國天然氣期貨尾盤漲超 3%，早盤漲 6%。歐洲基準的 TTF 荷蘭天然氣期貨尾盤跌近 1%，仍站穩 200 歐元/兆瓦時上方。德國未來一個月電價跌近 2%，未來一年電價漲超 1%，連續兩日刷新歷史高位並持續突破 400 歐元。美國 NYMEX 9 月天然氣期貨盤中漲 10%，收漲超 7% 重上 8 美元，美液化天然氣出口商 Freeport 與美國管道與危險品安全管理局（PHMSA）達成重啓運作協議。

經濟數據和美聯儲鷹派言論，令美元止跌轉漲收復周內跌幅，日元兑美元跌 1%失守 134

美國 ISM 服務業數據向好和美聯儲鷹派言論令美元止跌轉漲，衡量兑六種主要貨幣的一籃子美元指數 DXY 最高漲 0.5% 並站穩 106 上方，收復上週四來跌幅。避險需求也在一定程度上推漲美元。

分析指出，除非地緣政治局勢進一步升級，否則美國加息押注可能仍是美元走勢的主要推動力，週五公佈的 7 月非農就業數據將有助於為美元定下基調。

歐元兑美元止漲轉跌，美股盤中最深跌 0.4%，失守 1.02。英鎊兑美元也轉跌，最深跌 0.6%，失守 1.22 並下逼 1.21，但市場普遍預期週四英國央行宣佈連續第六次加息且大幅加息 50 個基點。美元兑日元漲逾百點或超 1%，升破 134，重新逼近 7 月所 139 的 24 年來最高。

與科技股聯動緊密的主流加密數字貨幣多數上漲。市值最大的龍頭比特幣漲 2% 並重新升破 2.3 萬美元，但以太坊小幅下跌，交投 1650 美元。比特幣今年價格腰斬，本週接連爆出美國加密資產公司的用户資產被盜竊新聞，有分析稱數字貨幣在 8 月開局 “出師不利”。

期金止步五連漲，現貨黃金跌落一個月新高，擔心需求令倫銅連跌三日失守 7700美元

美國 ISM 服務業數據意外向好後，黃金止漲轉跌。COMEX 12 月黃金期貨收跌 13.30 美元，跌幅 0.74%，報 1776.40 美元/盎司，結束 4 月來最長的五日連漲週期，昨日曾一度升破 1800 美元。

現貨黃金一度跌近 7 美元或跌 0.4%，日低下逼 1750 美元整數位，從日高回落超 18 美元，美股午盤後小幅轉漲，重回 1760 美元關口上方，昨日曾觸及近 1790 美元的一個月新高。

分析稱，美元和美債收益率在美股盤中攜手走高施壓金價，路透社對 35 位分析師的調查顯示，2023 年黃金均價或為每盎司 1745 美元，略低於當前價格，也低於 5 月時調查的中值預期。

倫敦基本金屬連續兩日普跌，全球製造業數據不佳和歐美央行持續鷹派加息，均令市場看衰工業金屬的需求。倫銅連跌三日，週三跌近 130 美元或跌 1.7%，連失 7800 和 7700 美元兩道整數位。倫鋁也連跌三日，跌 1.5% 並失守 2400 美元。倫鋅跌 1.1% 並失守 3300 美元，倫鉛跌 1.2% 下逼 2000 美元。昨日跌 4.6% 且領跌的倫鎳再跌 0.7%，昨日跌 2.6% 的倫錫微跌，下逼 2.42 萬美元。