自新冠疫情以来，外卖公司已经吃到了两波红利，都是因为美国 “消费降级”。
随着美国通胀不断飙升，实体经济成本持续高企，同时企业将成本压力转嫁给消费者的做法也遭遇瓶颈，尤其是零售商和线下餐饮业，正普遍面临业绩压力。美国民众消费降级，外卖公司却因为成本低廉而收获了一票红利。
需求强劲，DoorDash 二季度订单量破纪录
周四美股盘后，有 “美版饿了么” 之称的美国外卖公司 DoorDash 发布了二季度业绩。
财报显示，DoorDash 二季度的交付订单总数同比增长 23% 至 4.26 亿份，创历史新高。
此外，DoorDash 二季度的营收同比大增 30% 至 16.1 亿美元，超过市场预期的 15.2 亿美元，有分析称这是由于订单频率和月活用户双双大增。
不过，展望下半年，DoorDash 预计 “消费者支出环境将趋于疲软，且恶化速度可能快于预期”。DoorDash 警告投资者，这可能导致其三季度业绩将会低于预期。
DoorDash 预计，其三季度调整后 EBITDA 将下降 2500 万-7500 万美元，而市场的预期为 5120 万美元。
DoorDash 表示，由于消费者正在努力应对经济不确定性和通胀高企，宏观经济的客观条件存在着巨大的挑战。
值得一提的是，DoorDash 在二季度完成了对国际食品配送平台 Wolt 的收购。
在财报公布后，受益于二季度破纪录的订单量，DoorDash 的股价在美股盘后一度跳涨了 20%。
美国 “消费降级”，利好外卖公司
华尔街见闻此前文章提及，高盛认为，由于美国 “消费降级”，低端零售商的机会来了。尤其是在通胀高企、消费者可支配收入承压背景下，折扣零售业 “具有防御性和吸引力”。
与此逻辑相似的是，外卖平台凭借低成本的优势，在持续复苏的线下餐饮业的包围中 “杀出了一条血路”。
而在吃到低成本的红利之前，在新冠疫情期间，外卖公司就曾受益于美国 “消费降级” 和疫情封锁而爆发式增长，业绩频频创新高。
其中，DoorDash 就是 “疫情最强受益股” 之一。DoorDash 于 2020 年底在美股上市，是当年美股最大的 IPO 之一，上市后股价暴涨，市值一度超过 500 亿美元，DoorDash 也一跃成为了美国最大的外卖平台，市场份额达到 50% 以上。
如今，虽然线下餐饮业不断复苏，外卖公司的业绩一度出现放缓，但是由于宏观经济环境不景气，外卖公司仍可以凭借低成本优势再度获得竞争力。