巨頭齊齊暴雷，美國芯片股慘跌，下一步需求會好嗎？

對美國本土芯片行業來説，拜登正式簽署《芯片與科學法案》的消息本應大大提振業內情緒，高達 520 億美元的政府補貼對行業研究與生產的助力不容小覷，但是市場卻沒能因此 “興奮” 起來。

由於英偉達、美光科技等芯片巨頭相繼宣佈二季度營收轉頹，美股芯片股已連續兩日領跌大盤。

其中，英偉達在前日下跌 6% 之後於隔夜再跌 4%，回吐 7 月 27 日來漲幅。美光科技跌 3.7% 至一個月新低。

受其影響，英特爾跌 2.4%，再創 2017 年 9 月來最低。AMD 跌超 4%，回吐 7 月 29 日來漲幅。

不僅有英偉達和美光科技，在此次財報季中，AMD、英特爾、高通等多家芯片巨頭齊齊暴雷，為何？從美光科技昨日發佈的 2022 年 Q4 財季的業績指引中就能略知一二。

PC 與智能手機需求 “斷崖式” 下降是主因

8 月 9 日盤前，美光科技將“最慘” Q4 業績指引再度下調。公司預計，第四季度經調整後營收將位於或低於此前預計的 68 億美元至 76 億美元的區間下沿，而市場預估為 72.6 億美元。

究其原因，美光對此表示，個人電腦（PC）和智能手機需求的放緩是其中的關鍵原因。

考慮到大流行封鎖措施的取消讓人們開始走出家門，以及高企通脹、低迷經濟前景對家庭預算的影響，消費者對於電子產品的需求正在迅速 “降温”。

因此，雖然美光高管在描述未來需求時所用的表述是 “有所減弱”，但從具體數字來看，芯片行業的需求或已出現了斷崖式下降。

諮詢分析機構 Gartner 的數據顯示，今年 PC 出貨量預計將減少 9.5%。Gartner 此前還在 6 月下調了 5G 手機的銷售預測。

總結來説就是，哪家芯片製造商與消費者需求最為緊密，哪家承受的打擊就最為嚴重。

這個 “規律” 也可用於解釋英特爾將其低迷業績表現歸咎於 PC 銷售疲軟，另外高通公司也在 7 月下調了今年的手機出貨量預期，併發布了黯淡的銷售前景。AMD 下調三季度收入指引，認為最大收入源 PC 需求下降是主因，並且壓力將蔓延至四季度。

汽車、工業芯片需求或將同步低迷

而且現在的情況是，不僅消費電子產品需求前景黯淡，這種低迷情緒正在蔓延到其他領域。

媒體稱，美光科技首席執行官 Sanjay Mehrotra 在接受採訪時表示：

與上次的財報電話會議相比，我們看到需求進一步減弱，因為調整範圍從消費者（領域）擴展到數據中心、工業和汽車等市場的其他部分。

美光科技首席財務官 Mark Murphy 也在近期一次投資者活動中提及，最近引起公司擔憂的情況是 “我們看到了更廣泛的疲軟”，比如汽車製造商在為芯片供應緊張苦苦掙扎兩年之後，眼下卻對芯片需求變得更為謹慎。

另外 Murphy 還補充道，美光科技正在經歷的汽車和工業需求問題是 “最近的事態發展”，可能還需要幾個季度才能更清楚地瞭解情況。