“木頭姐” 旗艦基金 ARKK 在 8 月被贖回逾 8 億美元，為近一年最大資金外流

數據顯示，“牛市女皇木頭姐” Cathie Wood 管理的旗艦基金方舟創新 ETF ARKK 在今年 8 月遭遇了 8.03 億美元的鉅額贖回，創 2021 年 9 月以來的近一年最大資金外流。同時在今年 8 月僅有 6 天呈現資金流入，與今年前幾個月投資者不懼該 ETF 大幅下跌而持續投入資金形成了鮮明反差。

截至週三收盤，ARKK 累跌近 56%，同期標普 500 指數累跌 17%，週四是 9 月首個交易日，ARKK 再跌近 4%，即將連跌五日至 6 月 30 日來的兩個月新低。有分析稱，在該 ETF 持續暴跌之際，就算是鐵桿粉絲也撐不住了，“對投資者忠誠度的考驗現在可能已經達到極限”。

而這也反映了市場廣泛的情緒轉變。加上 8 月的資金流出數據，今年 ARKK 僅有兩個月資金遭遇淨贖回，上一次發生在今年 6 月美股大跌至年內低位之際，當時投資者從該 ETF 撤資 9900 萬美元。

而在 7 月美股夏季反彈時，投資者又重新湧入最具有 “成長股” 屬性的市場板塊。押注顛覆性創新領域的 ARKK 在 7 月淨流入資金 4.49 億美元，使得今年前七個月該 ETF 淨吸收了逾 19 億美元淨資金。Morningstar Direct 的數據顯示，除了 6 月和 8 月，該 ETF 每個月都有正的資金流入。

還有分析稱，ARKK 作為木頭姐管理的最大基金，是該公司今年唯一獲得資金淨流入的 ETF 產品。ARKK 管理資產規模降至 80 億美元左右，較 2021 年結束時的 162 億美元已經腰斬。這隻 ETF 的管理資產規模曾在 2021 年 6 月達到 255 美元的峯值，因為 2020 年回報超 150% 引得投資者湧入。

目前，投資者在 2022 年從木頭姐旗下的其他七隻 ETF 中廣泛撤資，包括現已關閉的 ARK Transparency ETF，而管理資產規模 14 億美元的方舟下一代互聯網 ETF 受到的資金外流打擊最為嚴重，今年迄今已撤出約 4.72 億美元，主要發生在今年 1 月份。

諮詢公司 ETF Store 的總裁 Nate Geraci 指出，通脹高燒不退和美聯儲鷹派加息前景持續打擊科技/成長股，木頭姐堅持買入昔日的疫情紅利股等因素，都令旗下基金持續表現不佳。在市場環境風雲鉅變的當下仍堅持最初押注高風險創新的投資理念，難免帶來資金外流：

“歸根結底，業績為王，而不是看投資經理對自己信念的堅持程度有多強。”

還有分析稱，在 8 月中旬衝高回落之前，ARKK 一度從 6 月中旬的年內低位強勢反彈逾 40%，超過科技股居多納指和標普大盤的反彈表現，可能令一些投資者趁機獲利了結。

另一個反應市場看衰其旗艦產品的指標顯示，提供 ARKK 每日反向表現的 AXS Short Innovation Daily ETF（SARK）在 8 月出現了自今年 1 月以來的最大月度資金流入。這一 ETF 在週四漲超 3%，即將連漲五日至 7 月 1 日來的兩個月新高。