對沖基金巨頭：看好亞洲股市，騰訊為亞洲組合第二大重倉股

最近，對沖基金巨頭、英國曼氏集團（Man Group）表示，由於通脹較為和緩，且盈利下行週期的提前結束，亞洲股市明年的表現將超越其他地區。

在該地區，這家對沖基金巨頭押注印度和東南亞的防禦性股票。

該公司亞洲（日本除外）地區股票業務負責人 Andrew Swan 説：

西方目前正在處理的很多問題都圍繞着投機泡沫、過度刺激、通脹壓力和勞動力稀缺——所有這些因素在亞洲都不存在。現在亞洲市場的基礎比其他市場要牢固得多。

自 2021 年初以來，亞洲股市的表現落後於其他地區。

亞洲股市基準指數今年以來已經下跌超過 19%，很可能連續第二年跑輸歐美股市。這其中既有新冠疫情的因素，也有美聯儲緊縮政策導致新興市場的資金外流。

曼氏集團認為，由於亞洲股市資產泡沫減少，亞洲的通脹更加温和，使該區域內的央行能夠採取較慢的加息路徑，從而對股市的負面影響相對較小。 Swan 表示，由於該地區的盈利下調階段已經基本結束，而發達市場 “仍處於盈利預期下調的早期階段”，亞洲市場有望更早地走出當前的低迷期。

MSCI 亞洲基準的每股收益預期已從 3 月份的高點下跌約 9%，而標準普爾 500 指數的盈利預期在此期間有所上漲。

Swan 表示，自去年年中以來，該公司一直在實施深度防禦策略。有數據顯示，該公司長期持有的僅 5400 萬美元規模的亞洲（日本除外）股票基金在過去三個月的回報率為 8.2%，超過了 99% 的同行。

3 月以來，曼氏集團在其亞洲投資組合中增加了對中國市場的敞口，並且騰訊控股是該公司在亞洲投資組合的第二大重倉股。

此外，Swan 認為，2023 年，曼氏集團將繼續重倉南亞和東南亞：

包括印度在內的東南亞更多地是由國內需求驅動的。今年的情況非常有彈性。

在板塊方面，他仍然增持醫療保健、通信和金融等防禦性板塊，並回避科技和非必需消費品等週期性板塊：

在亞洲，我們不一定會很快看到高增長的宏觀環境，但隨着大環境更加穩定，機會就在眼前。