人民币直接拉升，半导体突传重磅利好，南航冬春航季计划新开 40 条航线，什么信号？
刚刚，中国资产直线拉升！ 今天中午，富时中国 A50 指数期货直线拉升，一度涨超 2%。人民币亦大涨近 300 点。发生了什么？从消息面来看，外围彭博社传出利好消息。
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刚刚，中国资产直线拉升！
今天中午，富时中国 A50 指数期货直线拉升，一度涨超 2%。人民币亦大涨近 300 点。发生了什么？从消息面来看，外围彭博社传出利好消息。但截至发稿时间，此消息并未被官方证实。
今天芯片突然大涨，半导体 ETF 一度狂飙超 6%。从业内传出的消息来看，确有重大利好出现。比如从各个设备厂里面抽人组建团队攻克整个全产线设备、成立集团公司研发设备，超大规模补贴等。
值得注意的是，南方航空消息，2022 年冬春航季 10 月 30 日正式开启。南航计划执飞 654 条航线，其中国内航线 607 条，国际及港澳台地区航线 47 条，通航点达 203 个。10 月以来，多家航空公司宣布陆续恢复及增班多条国际航线。
中国资产直线拉升
今天早盘较弱的中国资产午后突然大幅拉升。
首先来看 A50 的表现，该指数是率先表现的中国资产。今天中午，富时中国 A50 指数期货直线拉升，一度涨超 2%。
人民币亦突然大涨，涨幅一度超过 300 点。
A 股市场午后集体拉升。旅游 ETF 直接拉升超过 3%，众信旅游午后开盘秒板，西域旅游、君亭酒店、华天酒店、天目湖等纷纷大幅冲高。消费、航空、餐饮等板块快速走高，西安饮食涨停。
那么，究竟发生了什么？从消息面上来看，除了彭博社释放出一条利好之外，并无特别的驱动因素出现。不过，截至发稿时间，并无权威消息证实彭博社这条消息。
值得注意的是，上述消息以及 A 股市场的大涨并未有效带动香港市场走强。截至目前，港股市场虽然跌幅收窄，但主要指数依然跌幅较大。
航空公司释放了什么信号？
其实，另一个信号可能更值得市场关注，那就是各航空公司的航班计划。
南方航空消息，2022 年冬春航季 10 月 30 日正式开启。南航计划执飞 654 条航线，其中国内航线 607 条，国际及港澳台地区航线 47 条，通航点达 203 个。新航季，南航国内计划新开航线 40 条，包括北京 - 泉州、北京 - 玉林、广州 - 怀化、上海 - 青岛、沈阳 - 南京等航线。新航季，南航计划在 32 国执行 42 条国际航线，合计每周 112 班次，国际航线计划恢复广州 - 罗马、广州 - 雅加达、大连 - 东京、沈阳 - 首尔等航线。
10 月以来，多家航空公司宣布陆续恢复及增班多条国际航线。
据澎湃新闻报道，10 月 17 日，东航计划于 10 月底恢复多条国际航线，包括上海 - 曼谷 - 青岛、杭州/青岛/南京/昆明 - 东京成田、青岛/南京/烟台 - 首尔仁川、青岛 - 迪拜等航线。自 2022 年 10 月 30 日冬春航季正式开启后，东航计划每周国际客运航线将增至 42 条 108 班。
此次新增的国际航线将于 10 月 20 日起逐步开始执行，其中昆明 - 曼谷、杭州 - 东京成田航线 20 日起恢复，每周 1 班；金边 - 昆明航线 24 日起增至每周 2 班，昆明 - 东京成田、南京 - 首尔仁川、青岛 - 首尔仁川航线 25 日起恢复；南京 - 东京成田、青岛 - 首尔仁川航线 26 日增至每周 1 班；上海 - 曼谷 - 青岛、青岛 - 迪拜航线 27 日增至每周 1 班；青岛 - 东京成田、烟台 - 首尔仁川航线 29 日起执行。进入 11 月，东航还将陆续恢复和加密杭州 - 马尼拉、昆明 - 胡志明等国际航线。
据中国国航9 月 29 日官方微信公众号消息，国航将恢复多条国际航线。其中，马尼拉、雅加达、东京航线适用旅行日期 2022 年 9 月 19 日-2022 年 10 月 29 日；华沙、雅典、温哥华、洛杉矶、多伦多航线适用旅行日期 2022 年 9 月 19 日-2022 年 12 月 31 日。
海南航空近日也披露了多条国际航线的恢复情况。海航称 10 月 30 日冬春航季开启后，将继续运营北京 - 布鲁塞尔、北京 - 莫斯科、北京 - 贝尔格莱德、北京 - 柏林、北京 - 曼彻斯特、重庆 - 罗马、重庆 - 马德里、深圳 - 温哥华、大连 - 东京、大连 - 首尔共 10 条往返国际客运航线，同时将重庆 - 罗马国际航班增至每周两班。
特斯拉带偏新能源
从市场结构来看，今天新能源整体走势较弱，而带偏新能源的元凶非特斯拉莫属，该股在美股盘后大涨超 6%。
据中金公司研报，特斯拉三季度产能爬坡不及预期，保持 50% 交付量增长目标：
营业收入为 214.54 亿美元，同比/环比分别 +55.9%/+26.7%，低于彭博预期的 221.32 亿美元，同比增长主要由于汽车交付量、单车 ASP 与其他业务增长；
三季度交付量为 343，830 辆，同比/环比分别 +42.4%/+35.0%；
对应单车 ASP 为 5.4 万美元，同比/环比分别 +9.7%/-4.4%；
汽车业务毛利率为 27.9%，同比/环比分别-2.6ppt/0ppt；
剔除积分收入，汽车业务毛利率为 26.8%，同比/环比分别-2.0ppt/+0.6ppt；
储能业务实现历史最高毛利率；
费用端，研发费用为 7.33 亿美元，同比/环比分别 +20.0%/+9.9%；
研发费用率为 3.4%，同比/环比分别-1.0ppt/-0.5ppt；
销管费用为 9.61 亿美元，同比/环比分别-3.3%/0%；
销管费用率为 4.5%，同比/环比分别-2.7ppt/-1.2ppt；
合计费用率为 7.9%，同比/环比分别-4.1ppt/-2.6ppt；
对应单车费用为 4，927 美元，同比/环比分别-28.2%/-29.1%；
归母净利润为 32.92 亿美元，同比/环比分别 +103.5%/+45.7%；
对应归母净利润率为 15.3%，同比/环比分别 +3.5ppt/+2.0ppt；
对应单车归母净利润为 9，574 美元，同比/环比分别 +42.8%/+7.9%；
自由现金流为 32.97 亿美元，去年三季和今年三季分别为 13.28/6.21 亿美元；
从特斯拉经营近况来看，产能端，供给和物流存在挑战，但该公司有信心实现 2022 年 +50% 交付同比增长目标。
目前，柏林和奥斯汀工厂产能爬坡低于特斯拉预期，该公司认为德国工厂产能将按照计划爬坡，能源危机不会影响长期生产；物流运输制约公司交付，包括海运和卡车运输，该公司正在努力应对；4680 电芯和结构化电池包进展顺利，产能逐步爬升。
需求端，目前中国、美国新增订单需求旺盛，特斯拉有信心分别保持 50% 增长。新产品方面，特斯拉指引 Semi 在 2023 年仍在爬坡期，预计 2024 年北美达到 5 万产能；价格调整方面，如果原材料价格仍然保持高企，特斯拉的调价空间将受到限制。
责任编辑：王其霖