財報前瞻 | 微軟 Q1 財報即將出爐 Azure 和 Teams 業務或助推營收增長

智通財經 APP 獲悉，微軟 (MSFT.US) 將於美東時間 10 月 25 日美股盤後公佈 2023 財年第一季度財務業績。華爾街分析師普遍預計，微軟 Q1 營收為 495.8 億美元，同比增長 9.41%;每股收益為 2.30 美元，同比增長 1.32%。

1、雲計算和 Teams 業務助推增長

微軟雲計算平台 Azure 的持續強勢預計將對微軟 Q1 業績產生積極影響。由於全球商業企業數字化轉型的加速，Azure 已被迅速採用。微軟針對特定行業的雲服務也在推動應用。Azure 的營收增長很可能得益於基於消費的服務的持續強勁，該業務 Q1 的營收預計在 203-206 億美元之間;分析師預期中值為 204 億美元，較上年同期增長 20.3%。

此外，受遠程工作的延續和混合/靈活工作模式的主流採用所驅動，微軟的在線視頻會議平台 Teams 的用户增長勢頭強勁。Teams Rooms、Mesh for Teams 和 Teams Essentials 的引入都是值得注意的發展。到目前為止，超過 60% 的《財富》500 強公司在 2022 年選擇了 Teams Rooms 來連接混合工作場所的員工。

Teams 不斷擴大的客户羣和功能實際上幫助微軟在與 Zoom(ZM.US) 的競爭中贏得了企業通信市場的份額。數據顯示，來自企業客户的營收同比增長 31%，佔總營收的 52%，高於 2022 財年第四季度的 45%;企業客户數量同比增長 24%，超過 198,900 人。

對 Dynamics 365 的強勁採用預計也將推動即將公佈的季度營收增長。微軟預計，由於 Dynamics 365 的強勁表現，包括 PowerApps 的持續發展勢頭，Dynamics 的營收增長將在 15% 左右。

2、個人電腦出貨量下降的不利影響

根據市場研究公司 Gartner 彙編的最新數據，在經歷了連續兩年的同比強勁增長後，2022 年上半年個人電腦 (PC) 出貨量的下滑在第三季度加劇。在大型個人電腦銷售商中，戴爾科技 (DELL.US)、蘋果 (AAPL.US) 的發貨量都出現了下降。數據顯示，戴爾科技的 PC 出貨量同比下降 21.1% 至 1202 萬台，而蘋果的 PC 出貨量同比下降 15.6% 至 580 萬台。

PC 市場需求和廣告支出的持續疲軟預計將對 Windows OEM、Surface、LinkedIn 以及搜索和新聞廣告營收產生不利影響。不過，Windows 業務的營收很可能受到 Windows 商用產品穩定增長的推動，以及在 PC 需求疲弱的情況下雲服務增長的推動。