财报前瞻 | 微软 Q1 财报即将出炉 Azure 和 Teams 业务或助推营收增长

智通财经 APP 获悉，微软 (MSFT.US) 将于美东时间 10 月 25 日美股盘后公布 2023 财年第一季度财务业绩。华尔街分析师普遍预计，微软 Q1 营收为 495.8 亿美元，同比增长 9.41%;每股收益为 2.30 美元，同比增长 1.32%。

1、云计算和 Teams 业务助推增长

微软云计算平台 Azure 的持续强势预计将对微软 Q1 业绩产生积极影响。由于全球商业企业数字化转型的加速，Azure 已被迅速采用。微软针对特定行业的云服务也在推动应用。Azure 的营收增长很可能得益于基于消费的服务的持续强劲，该业务 Q1 的营收预计在 203-206 亿美元之间;分析师预期中值为 204 亿美元，较上年同期增长 20.3%。

此外，受远程工作的延续和混合/灵活工作模式的主流采用所驱动，微软的在线视频会议平台 Teams 的用户增长势头强劲。Teams Rooms、Mesh for Teams 和 Teams Essentials 的引入都是值得注意的发展。到目前为止，超过 60% 的《财富》500 强公司在 2022 年选择了 Teams Rooms 来连接混合工作场所的员工。

Teams 不断扩大的客户群和功能实际上帮助微软在与 Zoom(ZM.US) 的竞争中赢得了企业通信市场的份额。数据显示，来自企业客户的营收同比增长 31%，占总营收的 52%，高于 2022 财年第四季度的 45%;企业客户数量同比增长 24%，超过 198,900 人。

对 Dynamics 365 的强劲采用预计也将推动即将公布的季度营收增长。微软预计，由于 Dynamics 365 的强劲表现，包括 PowerApps 的持续发展势头，Dynamics 的营收增长将在 15% 左右。

2、个人电脑出货量下降的不利影响

根据市场研究公司 Gartner 汇编的最新数据，在经历了连续两年的同比强劲增长后，2022 年上半年个人电脑 (PC) 出货量的下滑在第三季度加剧。在大型个人电脑销售商中，戴尔科技 (DELL.US)、苹果 (AAPL.US) 的发货量都出现了下降。数据显示，戴尔科技的 PC 出货量同比下降 21.1% 至 1202 万台，而苹果的 PC 出货量同比下降 15.6% 至 580 万台。

PC 市场需求和广告支出的持续疲软预计将对 Windows OEM、Surface、LinkedIn 以及搜索和新闻广告营收产生不利影响。不过，Windows 业务的营收很可能受到 Windows 商用产品稳定增长的推动，以及在 PC 需求疲弱的情况下云服务增长的推动。