今天的锂就是当年的油，全球贸易巨鳄争夺定价权

随着锂价的飞涨，全球大宗商品交易商开始向锂矿进军。

近日，据媒体报道，以托克集团 (Trafigura Group) 和嘉能可 (Glencore Plc) 为代表的原油煤炭大宗商品贸易商也开始涉足锂市场。

托克和凯雷资本联合投资的大宗商品交易机构 Traxys SA 的交易员表示，贸易商的加入可以帮助市场扩大和成熟，并降低供应链上其他参与者的风险。

随着时间的推移，锂市场交易员的活动应该会使这个市场变得更加透明和高效。

这就像 70 年代的石油，当时政府会把石油直接卖给消费者，但后来贸易商开始提供服务，这有助于市场更快地增长和发展。锂正开始经历这个过程。

作为新能源汽车动力电池的重要组成部分，锂正在成为世界上最重要的商品之一。随着需求的不断增长，锂价正在飙升至前所未有的水平。

此前，锂价主要由少数供应商与客户之间的长期合同来确定，不需要中间商。但随着需求与价格激增，越来越多的下游厂商开始向上游确保供应，锂的交易方式也被撼动。

据媒体称，芝加哥与新加坡的期货交易所正在尝试新的锂期货合约，以浮动价格与现货市场挂钩计算锂的期货价格。

托克集团估计，今年需求将达到 80 万吨碳酸锂当量，超过供应 14 万吨，并预计到 2025 年，需求每年将进一步增加 20 万至 25 万吨。

然而，大宗商品交易商在市场上发起逼空和冲击市场行为的历史由来已久。鉴于锂对于全球脱碳的重要性，交易商的加入也引发了行业参与者的质疑，而交易商坚称他们是在专注于帮助缓解短缺，而不是加剧短缺。

托克集团镍和钴交易主管 Socrates Economou 表示：

如果要让交易商介入，就必须采用完全不同的方式。

你已经有了一个可能导致需求毁灭的价格——如果你还想让市场参与者推高价格，我看不出这个市场如何能维持下去。

多年来，锂生产商的主要客户大多是制药和工业润滑剂等领域的小众制造商。如今，随着汽车制造商成为最大的买家，矿商开始转向更短期的定价模式，以更好地反映需求与供应之间的不匹配，但这给消费者和生产商都带来了压力。

特斯拉 CEO 马斯克曾表示，现货价格已经变得 “贵得离谱”。而全世界最大锂生产商 Albemarle 等大型矿商也正受到投资者施压，要求它们更积极地调整现货价格合约。

Albemarle CEO Kent Masters 表示，锂要成熟到更能成为一种可交易的大宗商品市场，可能还需要一段时间。随着现货市场的增长，该行业的下一个重要里程碑将是流动性期货合约的发展：

我们确实认为，最终会出现一种工具，可以对冲锂价格，或在市场上进行金融投机。

一旦它成熟了是件好事。但这需要一些时间，不是今天。

交易商们还表示，除了帮助提高市场效率外，他们还可以为汽车制造商和电池生产商管理风险。因为随着汽车和电池生产商开始投资采矿项目。这将使它们进入比以往更有风险的区域，并面临采矿业常见的成本和价格的剧烈波动。

托克集团锂贸易主管 Claire Blanchelande 说：

我们扮演的角色之一是连接不同层次的供应链，以提供某种程度的价格保护。

除了银行，汽车制造商也将因为我们的参与而感到舒适。