高瓴触角罕见伸向乌拉圭！储备稀土资产，加仓中概巨头，最新美股组合看点多

北京时间 11 月 15 日凌晨，高瓴美股持仓曝光！

据美国证监会（SEC），截至 2022 年三季度末，高瓴美股持仓总市值 38.03 亿美元，折合人民币 270.9 亿元。

值得注意的是，这家中国私募机构投资美股的主体是 HHLR Advisors，这是其旗下二级市场投资团队。

高瓴的美股投资规模持续下降，2021 年最高规模超过百亿美元，今年前两个季度降至 47 亿，三季度末再次下降。

资事堂发现：高瓴对美股持仓 “结构” 有了一番调整。

十大重仓亮相

据 13F，高瓴最新披露的美股前十大重仓股合计市值为 26.5 亿美元，占总持仓比例为 70%。

从上图可以看出，前十大重仓股依次为：百济神州、赛富时、京东、DoorDash、传奇生物、贝壳、阿里巴巴、唯品会、Cytek、拼多多。

盘点发现：头号重仓股继续由百济神州 “把持”，虽然市值有所下降，但持仓数量与上一季度保持不变。

实际上，百济神州是高瓴 “精心培育” 的资产，2014 年开始高瓴对其进行股权投资，全程参与了对其 8 轮融资，并采用 “全球挖角” 的模式为这家生物医药公司招揽管理人才。2021 年百济神州更实现三地上市融资。

大幅加仓 “中概电商”

盘点发现：高瓴在今年三季度集中增持中概股明星公司。

高瓴显著增持了阿里巴巴、拼多多等互联网电商平台型巨头，也加仓了贝壳——中国一家二手房、新房和和房屋出租资讯平台。

其中，高瓴对阿里巴巴的布局颇有看点：今年一季度该标的曾消失于高瓴美股组合，二季度重新现身，三季度再次增仓操作，体现出这家中国私募机构对中概股的 “重新考量”。

此外，另一家大型电商平台京东位列高瓴第三大持仓，持股数量相比二季度末略有下降。

高瓴对电商平台的看好还有一个 “例证”——唯品会，这是以销售服装、化妆品、家居为主的互联网平台，目前也位列前十大重仓股行列。

值得一提的是：高瓴对平台经济的押注，还体现在美国本土公司的投资中，第四大重仓股 DoorDash 就是一例，这是一家成立于 2015 年成立的快餐跑腿外送平台。

清仓东南亚 “小腾讯”

高瓴长期重点投资的 SEA（冬海集团），三季度持仓列表中已无踪迹。

冬海集团是东南亚地区集游戏、电商、数字支付业务于一体的互联网上市公司，有东南亚 “小腾讯” 之称。

这家公司长期位列高瓴前十大持仓，但高瓴最新将其清仓处理。

近一年以来，冬海集团股价从 300 美元跌至目前不及 50 美元，市值快速蒸发，今年前三个季度股价跌幅达到 75%。

这种情况下，高瓴并未抄底加仓，体现出该机构对冬海集团长线价值认知的改变。

“培育” 独角兽

资事堂发现：一家名为 DLOCAL 的公司首次出现于高瓴美股持仓。

资料显示：DLOCAL 是成立于 2016 年的乌拉圭金融技术公司，也是乌拉圭首家美国上市的独角兽公司。提供跨境支付服务，试图将全球商家与新兴市场联系起来，2021 年 6 月完成 IPO，据悉目前在中国深圳也设有办事处。

独角兽公司指成立不超过 10 年、估值超过 10 亿美元的创投公司，具有高成长性特点。

储备 “稀土” 资产

资事堂发现：高瓴最新建仓的标的中，有一家美国稀土材料公司值得关注。

截至今年三季度末，高瓴持有 MP MATERIALS CORP 总计 20 万股，市值为 546 万美元。

据悉，这家美国公司位于内华达州拉斯维加斯，在当地具有一定稀缺性，是美国唯一在运营的稀土矿和加工设施。

由于高瓴有投资新能源车企的历史，稀土恰恰是混合动力车和电动车所采用的电机和电池的关键原料。

由此推测，不排除高瓴借此布局海外新能源车产业链。