高瓴觸角罕見伸向烏拉圭！儲備稀土資產，加倉中概巨頭，最新美股組合看點多

十大重倉各有邏輯

北京時間 11 月 15 日凌晨，高瓴美股持倉曝光！

據美國證監會（SEC），截至 2022 年三季度末，高瓴美股持倉總市值 38.03 億美元，摺合人民幣 270.9 億元。

值得注意的是，這家中國私募機構投資美股的主體是 HHLR Advisors，這是其旗下二級市場投資團隊。

高瓴的美股投資規模持續下降，2021 年最高規模超過百億美元，今年前兩個季度降至 47 億，三季度末再次下降。

資事堂發現：高瓴對美股持倉 “結構” 有了一番調整。

十大重倉亮相

據 13F，高瓴最新披露的美股前十大重倉股合計市值為 26.5 億美元，佔總持倉比例為 70%。

從上圖可以看出，前十大重倉股依次為：百濟神州、賽富時、京東、DoorDash、傳奇生物、貝殼、阿里巴巴、唯品會、Cytek、拼多多。

盤點發現：頭號重倉股繼續由百濟神州 “把持”，雖然市值有所下降，但持倉數量與上一季度保持不變。

實際上，百濟神州是高瓴 “精心培育” 的資產，2014 年開始高瓴對其進行股權投資，全程參與了對其 8 輪融資，並採用 “全球挖角” 的模式為這家生物醫藥公司招攬管理人才。2021 年百濟神州更實現三地上市融資。

盤點發現：高瓴在今年三季度集中增持中概股明星公司。

高瓴顯著增持了阿里巴巴、拼多多等互聯網電商平台型巨頭，也加倉了貝殼——中國一家二手房、新房和和房屋出租資訊平台。

其中，高瓴對阿里巴巴的佈局頗有看點：今年一季度該標的曾消失於高瓴美股組合，二季度重新現身，三季度再次增倉操作，體現出這家中國私募機構對中概股的 “重新考量”。

此外，另一家大型電商平台京東位列高瓴第三大持倉，持股數量相比二季度末略有下降。

高瓴對電商平台的看好還有一個 “例證”——唯品會，這是以銷售服裝、化妝品、家居為主的互聯網平台，目前也位列前十大重倉股行列。

值得一提的是：高瓴對平台經濟的押注，還體現在美國本土公司的投資中，第四大重倉股 DoorDash 就是一例，這是一家成立於 2015 年成立的快餐跑腿外送平台。

高瓴長期重點投資的 SEA（冬海集團），三季度持倉列表中已無蹤跡。

冬海集團是東南亞地區集遊戲、電商、數字支付業務於一體的互聯網上市公司，有東南亞 “小騰訊” 之稱。

這家公司長期位列高瓴前十大持倉，但高瓴最新將其清倉處理。

近一年以來，冬海集團股價從 300 美元跌至目前不及 50 美元，市值快速蒸發，今年前三個季度股價跌幅達到 75%。

這種情況下，高瓴並未抄底加倉，體現出該機構對冬海集團長線價值認知的改變。

資事堂發現：一家名為 DLOCAL 的公司首次出現於高瓴美股持倉。

資料顯示：DLOCAL 是成立於 2016 年的烏拉圭金融技術公司，也是烏拉圭首家美國上市的獨角獸公司。提供跨境支付服務，試圖將全球商家與新興市場聯繫起來，2021 年 6 月完成 IPO，據悉目前在中國深圳也設有辦事處。

獨角獸公司指成立不超過 10 年、估值超過 10 億美元的創投公司，具有高成長性特點。

資事堂發現：高瓴最新建倉的標的中，有一家美國稀土材料公司值得關注。

截至今年三季度末，高瓴持有 MP MATERIALS CORP 總計 20 萬股，市值為 546 萬美元。

據悉，這家美國公司位於內華達州拉斯維加斯，在當地具有一定稀缺性，是美國唯一在運營的稀土礦和加工設施。

由於高瓴有投資新能源車企的歷史，稀土恰恰是混合動力車和電動車所採用的電機和電池的關鍵原料。

由此推測，不排除高瓴藉此佈局海外新能源車產業鏈。