<p>智通財經 APP 獲悉，海通證券發佈研究報告稱，維持騰訊控股 (00700)“優於大市” 評級，預計 2022-24 年 Non-IFRS 歸母淨利潤將分別-0.2%/+3.7%/+10% 至 1235/1280/1408 億元，合理價值區間為 417.26-480.15 港元。</p>
<p>報告中稱，公司 22Q3 收入同比下滑 1.6% 為 1401 億元 (略低於機構預期 1414 億元的 0.9%)，IFRS 下歸母淨利潤同比增長 1.1% 至 399 億元 (其中處置 Sea 股權投資收益 413 億元)，Non-IFRS 下歸母淨利潤同比增長 1.6% 至 322.5 億元 (高於機構預期 301.6 億元的 7%)，扭轉連續四個季度下滑趨勢。該行認為利潤超預期主因廣告業務收入、雲計算業務毛利增長好於預期和降本增效持續推進。</p>
<p>該行表示，視頻號自 8 月底推出競價廣告後需求強勁，且管理層預計 22Q4 季度收入有望超 10 億元，同時視頻號廣告對於微信為增量收入，除去視頻號收入，微信廣告收入也實現同比增長，其中小程序 DAU 突破 6 億，同比增長超 30%，日均使用次數同比增長超 50%，推動小程序廣告收入增長迅速。而媒體廣告仍承壓較大主因騰訊視頻廣告收入減少及去年同期東京奧運會高基數影響。</p> <div></div>

騰訊控股

<p>智通財經 APP 獲悉，海通證券發佈研究報告稱，維持騰訊控股 “優於大市” 評級，預計 2022-24 年 Non-IFRS 歸母淨利潤將分別-0.2%/+3.7%/+10% 至 1235/1280/1408 億元，合理價值區間為 417.</p>

海通證券：維持騰訊控股 “優於大市” 評級 合理價值 417.26-480.15 港元

海通證券：維持騰訊控股 “優於大市” 評級合理價值 417.26-480.15 港元