<p>智通财经 APP 获悉，海通证券发布研究报告称，维持腾讯控股 (00700)“优于大市” 评级，预计 2022-24 年 Non-IFRS 归母净利润将分别-0.2%/+3.7%/+10% 至 1235/1280/1408 亿元，合理价值区间为 417.26-480.15 港元。</p>
<p>报告中称，公司 22Q3 收入同比下滑 1.6% 为 1401 亿元 (略低于机构预期 1414 亿元的 0.9%)，IFRS 下归母净利润同比增长 1.1% 至 399 亿元 (其中处置 Sea 股权投资收益 413 亿元)，Non-IFRS 下归母净利润同比增长 1.6% 至 322.5 亿元 (高于机构预期 301.6 亿元的 7%)，扭转连续四个季度下滑趋势。该行认为利润超预期主因广告业务收入、云计算业务毛利增长好于预期和降本增效持续推进。</p>
<p>该行表示，视频号自 8 月底推出竞价广告后需求强劲，且管理层预计 22Q4 季度收入有望超 10 亿元，同时视频号广告对于微信为增量收入，除去视频号收入，微信广告收入也实现同比增长，其中小程序 DAU 突破 6 亿，同比增长超 30%，日均使用次数同比增长超 50%，推动小程序广告收入增长迅速。而媒体广告仍承压较大主因腾讯视频广告收入减少及去年同期东京奥运会高基数影响。</p> <div></div>

00700

<p>智通财经 APP 获悉，海通证券发布研究报告称，维持腾讯控股 “优于大市” 评级，预计 2022-24 年 Non-IFRS 归母净利润将分别-0.2%/+3.7%/+10% 至 1235/1280/1408 亿元，合理价值区间为 417.</p>

海通证券：维持腾讯控股 “优于大市” 评级合理价值 417.26-480.15 港元

Stocks

海通证券：维持腾讯控股 “优于大市” 评级 合理价值 417.26-480.15 港元

海通证券：维持腾讯控股 “优于大市” 评级合理价值 417.26-480.15 港元