高盛：對沖基金正在大規模做空能源股

能源股價創下新高之際，美國對沖基金正在押注其未來將下跌。

高盛最新季度對沖基金監控報告指出，能源股正在成為對沖基金經理們最熱衷於做空的板塊，做空與做多的比例達到了 6:1：

在過去 8 個交易日中，美國能源股有 7 個交易日被淨賣出，而上週的名義淨賣出是 5 個多月來最大的。

以埃克森美孚為代表的美國能源股本月正在創下新高。自 2020 年夏天跌至 30 美元以來，今年埃克森美孚的股價已經翻了一番。

儘管近期油價觸及了 2021 年 12 月份以來的低點，但本週一媒體報道稱，沙特和其他石油生產國考慮採取新的減產措施，當日油價出現反彈，市場對油價後續上漲的預期回升。

儘管能源股已經成為標普指數中表現最佳的板塊，這似乎也並不影響對沖基金對該板塊進行做空。

高盛表示，能源股的多空比已從今年 1 月的 2.38 峯值穩步降至 1.83，與去年相比，目前的多空比在第二百分位。

在所有做空的情況裏，美國能源指數相對於標普指數的超配/減持指數每週變動幅度為-0.69%，與過去一年相比處於第 32 個百分位，與過去五年相比處於第 65 個百分位。

在過去一週，能源股佔美國對沖基金淨風險敞口的百分比下降到 4.57%，而總風險敞口的比例保持相對不變。

與過去一年相比，能源在總風險淨敞口中所佔的比例仍然保持在 89% 的較高水平，佔總風險敞口的比例也保持在 86%；與過去五年相比，這兩個比例也分別有 72% 和 63%。

押注能源股下跌之際，對沖基金們仍然在科技股多頭上加倍下注，儘管後者今年以來已經大幅回撤。

高盛報告稱，由於 Alpha 和 Beta 環境都充滿挑戰，今年以來對沖基金平均下跌了 5%。較低的風險敞口幫助對沖基金緩解了標普 500 指數今年下跌 16% 造成的壓力。

此外，宏觀基金的表現普遍優於股票基金，前者年初至今的回報率為 9%，而股票基金的平均回報率為-12%。