華爾街攜手放鷹：美聯儲或將推高利率峯值至 5% 以上 本月會議將堅定加息決心

此前鮑威爾就曾強調稱，即便會放緩加息節奏，但利率峯值或將超出預期。如今非農數據大漲，平均時薪猛增可能為美聯儲提供更多緊縮空間。

鮑威爾在上週表示，工資上漲可能是影響通脹的 “一個非常重要的因素”。儘管商品供應鏈困境似乎正在緩解，這有助於改善該行業的物價前景。但是工資則是服務業的最大成本，因此想要了解酒店等服務業的通脹前景，瞭解就業市場狀況是關鍵。另外他還警告稱，為了遏制四十年來最熱通脹，需要放慢就業市場增長並控制收入上漲。

對此有媒體分析稱，美聯儲官員有可能上調利率峯值至超出投資者預測的水平，會選擇在本月加息 50 基點後，在明年 2 月再次加息。

華爾街悉數放鷹

媒體稱，財富管理公司 Pictet 資深美國經濟學家 Thomas Costerg 最新表示：

美聯儲，尤其是鮑威爾非常關注由就業市場驅動的通脹情況，11 月非農報告令他保持高度警惕......我認為他們可以明年下次會議上再加息 50 基點。

資產管理公司 Principal Asset Management 的首席全球策略師 Seema Shah 認為：

在利率水平被上調約 350 基點後，仍出現 26.3 萬個非農就業崗位增加，這可不是開玩笑，就業市場非常非常非常火熱，這給美聯儲帶來繼續加息的壓力。

不容忽視的是，平均時薪在過去三個月時間裏穩步走強，超出所有人預期，與美聯儲所希望的方向完全相反......這份就業報告難道能説服他們不要把利率峯值提高到 5% 以上？

資產管理機構 FBB Capital Partners 研究主管 Mike Bailey 表示：

11 月非農是在錯誤時間公佈的錯誤報告。

鮑威爾在上週三表示，經濟正處於一個有利的下降路徑，這種説法讓投資者感到放心。然而超預期大漲的就業數據給 “氣球上紮了一針”。我的感覺是，投資者和美聯儲將更加關注 12 月通脹情況，它將在美聯儲下次做出利率決議前公佈。

信託機構 Wilmington Trust 的高級經濟學家 Rhea Thomas 表示：

鮑威爾暗示我們還沒有進入工資—通脹螺旋上漲的階段，但是這種風險仍然存在......這引發一種觀點是，美聯儲可能不得不提高利率峯值，並或將在更長時間內保持這一水平。

12 月會議即將召開 明年利率峯值預測或將上調至 5% 以上

目前期貨市場的數據顯示，基準利率可能會在明年達到4.9%左右的峯值。

美聯儲將在 12 月會議上更新季度預測，可能會將明年利率峯值的預測中值上調至 5.5% 或以上水平。美聯儲的 “大鷹派”、聖路易斯聯儲主席布拉德呼籲利率峯值最低應為 5.25%

畢馬威首席經濟學家 Diane Swonk 等分析師認為利率峯值最高可達到 5.5%，美聯儲願意在必要時刻以經濟衰退為代價來恢復物價穩定。

被視為 “美聯儲喉舌”、有 “新美聯儲通訊社” 之稱的華爾街日報記者 Nick Timiraos也撰文稱，11 月就業報告強勁，美聯儲有望在兩週後的會議上將利率提高 50 個基點，並突顯出美聯儲將在明年上半年將利率提高到 5% 以上的風險。

並且面對近期因加息放緩預期而有所改善的金融環境，美聯儲可能會在即將召開的政策會議上，強調他們他們堅持加息的決心，以此向華爾街施壓，美聯儲旨在通過收緊金融條件來減少需求並緩解物價壓力。

因此，儘管美聯儲暗示本月會放緩緊縮節奏，但是官員們試圖將投資者的關注點從每次會議的加息幅度轉移到利率峯值。

但值得注意的是，他們還同時強調此前加息所造成的總體影響，以及政策的滯後性，這引發部分外界猜測，美聯儲是否會在明年將加息幅度降至 25 基點，避免在緊縮道路上走得太遠。