電力系統頂層規劃發佈，為什麼説今年或是儲能大年？

1 月 9 日，光伏&虛擬電廠&儲能等泛電力互聯網板塊盤中活躍，南網能源漲停，啓迪設計、朗新科技、國能日新等走高。

消息面上，國家能源局發佈 6 日發佈《新型電力系統發展藍皮書（徵求意見稿）》，國聯證券指出，這是我國官方發佈的首部關於新型電力系統建設文件，清晰擘畫了 2023-2060 年新型電力系統發展藍圖，2023 年將是能源革命加速進行的轉折點。

文件有哪些要點？

資料顯示，藍皮書文件以 2030 年、2045 年、2060 年為戰略節點，制定了新型電力系統 “三步走” 方案，即加速轉型期（當前-2030 年）、總體形成期（2030-2045 年）、鞏固完善期（2045-2060 年）。

同時，文件明確了在新型電力系統構建中煤電與綠電的定位，煤電仍是 “壓艙石”，綠電作為增量主體大力發展。加速轉型期內，將推動非化石能源快速發展，新能源裝機佔比超 40%，發電量佔比超 20%；煤電裝機和發電量仍將適度增長，通過靈活性改造和節能減排改造促進煤電清潔低碳化。

另外，文件首次明確指出系統形態由” 源網荷 “三要素向” 源網荷儲 “四要素轉變，把儲能確定為電力系統的第四要素，相當於強調了儲能在新型電力系統中的關鍵地位。提到抽水蓄能要大幹快上，新型儲能多元發展。

文件還提到將擴大跨區輸電通道，快速發展分佈式智能電網；建設 “雲大物移智鏈邊” 數智化運行體系；層次分明、功能完備、機制健全、治理完善全國統一電力市場體系基本建成。

儲能、電力IT關注度高

華創證券表示，電力系統信息化建設是一個長期的工作，預計電網整體的信息化 capex 投入仍是相對剛性的，尋找投資機會的策略就是在行業整體阿爾法基礎上，尋找具備貝塔機會的方向，比如儲能、虛擬電廠等。

招商證券認為，儲能系統及源網荷儲聚合體成為新型電力系統發展重點建設目標。近年來，電力系統改革政策支持力度不斷加強，電力 IT 企業有望迎來新一輪發展機遇。

華西證券表示，根據藍皮書，當前至 2030 年是新型電力系統的加速轉型期，預計能源 IT 需求將快速爆發，迎來黃金髮展階段。

源側：以新能源電站為投資主體，短期發電功率預測或將優先受益，中長期電力交易類 SaaS 產品市場空間更大。ü

網側：國網、南網為投資主體，網側智能化、信息化方向投資將具備增速快、確定性強的特點。兩網投資結構將持續向配網自動化方向及數字化、智能化方向傾斜，預計 “十四五” 期間兩網年均智能化投資額達到 900 億元，配網投資額超過 3600 億元。ü

荷側：潛力大，空間大。電力交易二級市場的放開將促進負荷側商業模式的創新，未來圍繞負荷側資源資產的運營，將會出現一批提供綜合能源服務的負荷側運營商，虛擬電廠或是此中代表。商業模式級創新下負荷側或可形成數量級倍增的萬億級新興市場。ü

儲能：儲能作為重要的靈活性資源分佈在源/網/荷側，預計儲能信息化市場未來規模將佔到儲能市場規模的 10%-15%。

為什麼説 2023 年有望為儲能大年？

申萬宏源指出，在行業政策 + 產業趨勢 + 產品技術上均具備支持儲能大規模發展的邊際利好下，儲能賽道加速滲透的發展合力不斷增強，行業將進入投資長景氣階段。

政策端，國內儲能發展規劃不斷上修，強制配儲保證儲能增量；美國 IRA 法案向儲能補貼進一步傾斜。

基本面端，上游原材料產能持續擴張，硅料和碳酸鋰價格均開始見頂回落，硅料價格有望進一步下跌，上游成本的壓縮有望促進下游需求的快速提升，大儲經濟性有望提升。

行業技術端，儲能電池專用化下，大容量儲能電芯在行業內的應用不斷成熟，有望帶動項目投資 成本進一步降低，疊加電池循環壽命增長，儲能項目盈利預期將進一步改善。此外， 鈉電產業化也即將在 2023 年迎來起量。

分國別、分類型來看，東吳證券表示，中美歐三大市場齊爆發，儲能迎來黃金髮展期。

歐洲：低滲透率，高成長空間，儲能再上新台階。

歐洲能源危機下，歐洲户用光儲高經濟性得到市場的認可，光儲需求開啓爆發式增長。2021 年歐洲户儲滲透率僅 1.3%，成長空間廣闊，工商業和大儲市場亦快速增長，其測算 2023/2025 年歐洲儲能新增容量需求為 30GWh/104GWh，2023 年同增 113%，2022-2025 年複合增長率 93.8%。

美國：ITC 政策鼓勵，表前表後齊爆發。

區別於户用的小功率儲能，應用在新能源電站、電網等場景的儲能功率更大，簡稱為 “大儲”。

美國是全球規模最大的大儲市場，2023 年光伏裝機向好，疊加儲能滲透率繼續提升，支持儲能裝機繼續爆發！ITC 税收抵免延長 10 年並提高抵免比例至 30%-70%，首次將獨立儲能納入補貼，推動收益率明顯提升，其測算 2023/2025 年美國儲能新增容量需求分別為 36/111GWh，2023 年同增 117%，2022-2025 年複合增長率 88.5%。

國內：政策加碼需求高增，千億市場初現端倪。

國內強制配儲保證儲能增量，結構上大儲佔比超 93%，2023 年地面光伏起量 + 儲能滲透率提升，裝機需求高速增長，據不完全統計，2022 年儲能公開招標達 41.6GWh； 其測算 2023/2025 年國內儲能新增容量需求分別為 33/118GWh，2023 年同增 205%，2022-2025 年複合增長率 122.2%。

光大證券也指出，國內大儲與美國大儲，兩大市場 2023 年需求均有望翻倍。