11 月 CPI 公佈前 60 秒美債美股交易量猛增！ 今晚是否將上演類似劇情

當地時間週四，從紐約、芝加哥到倫敦的交易員都將時刻緊盯着交易屏幕，等待美國勞工部 (Labor Department) 公佈的最新消費者價格指數 (CPI)，該數據將於美東時間上午 8 點 30 分 (北京時間週四晚間 21:30) 公佈。

事實上，由於上個月的物價在一定程度上具備可預測性，因此許多投資者甚至在數字公佈之前就會按照自己的預期選擇與預期呼應的交易方式。然而，在 11 月 CPI 數據發佈前的 60 秒之內，美債和美股激增的買盤交易量過於誇張，市場因此質疑 CPI 數據已被提前泄露，一些交易員對 CPI 數據的安全性失去信任。

11 月 CPI 公佈前的股債交易量激增 “極不尋常”！

智通財經 APP 瞭解到，此前在 12 月 13 日，11 月的 CPI 數據按計劃在當地時間上午 8:30 準時發佈。但是，在之前的 60 秒裏發生了一些過於奇怪的事情。有統計數據顯示，10 年期美國國債期貨交易量飆升，達到過去 24 份 CPI 報告發布前一分鐘交易量的三倍！

“交易量突然之間變得非常龐大。” J·克里斯托弗·詹卡洛表示，他曾在特朗普政府初期擔任商品期貨交易委員會主席，如今是 Willkie Farr & Gallagher 律師事務所的高級律師。

在 11 月 CPI 數據公佈前的 60 秒內，10 年期美債交易量激增

此外，在上期的 CPI 數據出爐之前，美國國債、股票指數期貨（標普 500 指數期貨）均實現大漲。

不過，美國勞工部在進行初步調查後否認了數據泄露的可能性。目前還沒有跡象表明，美國商品期貨交易委員會 (CFTC) 或美國證券交易委員會 (SEC) 等監管機構正在深入調查這一情況。

在回答有關計劃如何在下次 CPI 數據發佈之前監控美國國債期貨市場的問題時，CFTC 發言人表示，該機構每天都在關注市場走勢，如有異常會隨時公佈。SEC 沒有回覆記者的置評請求。

即便如此，沒有人能夠解釋到底發生了什麼事情，人們仍然猜測交易激增是由黑客攻擊或者泄露數據所造成。

總部位於芝加哥的 DRW 是全球最大規模的交易公司之一，該公司公共政策和市場結構主管 Graham Harper 表示:“我認為，這表明，擁有一個獲得市場參與者信任和信心的發佈流程是多麼重要，尤其是在經濟面臨絕大不確定的時期，因為最新的統計數據至關重要。”“目前的經濟數據發佈機制讓人對這一過程的完整性產生了懷疑。”

近期 CPI 公佈日，美股波動幅度巨大

近幾個月來，隨着通脹飆升困擾着美國民眾，CPI 數據曾多次引發市場巨大波動。巴克萊銀行的策略師 Anshul Gupta 和 Stefano Pascale 在去年進行的一項研究發現，在過去 10 年裏，美股對經濟指標，尤其是 CPI 指標的負面反應從未像現在這樣強烈。

包括 Anshul Gupta 以及 Stefano Pascale 在內的巴克萊銀行策略師們將標普 500 指數的表現與月度就業人數和季度國內生產總值 (GDP) 等十大經濟指標進行對比之後，發現在過去 10 年裏，美股對經濟指標的反應從未像如今對 CPI 數據這樣消極。

即將公佈的 12 月 CPI 數據至關重要，因為它將成為決定美聯儲官員是連續二次在會議宣佈加息 50 個基點，還是下調至 25 個百分點的關鍵影響因素。經濟學們目前家對 CPI 的預測中值是，不包括食品和能源的核心 CPI 將環比上升 0.3%，預測美國 12 月的整體 CPI 同比增長約 6.5%(上個月的數據為 7.1%)，預測環比上漲趨近 0% 或者下降 0.1%。

期權交易員預計標普 500 指數週四將上下波動 2%。彭博彙編的統計數據顯示，儘管這一波動數字並不小，但仍明顯低於此前五次通脹報告後 3% 的實際波動幅度。

J·克里斯托弗·詹卡洛表示:“從監管的角度來看，這種情況為政府官員提供了一個很好的機會，可以進行內部調查，通過全面審視 CPI 數據的發佈方式來恢復對金融市場的信任，並有可能使得市場確信——競爭環境是公平的。”

與此同時，一些交易員和分析師對 CPI 數據的安全性失去信任。Themis Trading LLC 的聯合創始人兼股票交易主管 Joseph Saluzzi 接受採訪時表示，這一次值得投資者格外小心謹慎，他認為 CPI 數據不值得市場豪賭。

來自 Stifel Nicolaus & Co.的策略師 Chris Ahrens 表示:“在 CPI 指數公佈前的那一分鐘，人們將更加警惕，儘管官方部門表示 ‘一切都還好，實際上什麼都沒有發生’，但我們仍需對交易量保持警惕。在就業數據公佈之後，現在市場聚焦於通脹數據，這將影響美聯儲在下次會議上加息 25 個基點還是 50 個基點。”