加息收益抵消投行業務虧損，美銀 Q4 營收和利潤均超預期 | 財報見聞

美國銀行 2022 年第四季度營收和淨利潤雙雙超預期，因加息部分抵消了投行業務下滑和壞賬撥備增加所帶來的損失。

1 月 13 日週五，美國銀行公佈了去年 Q4 的財務業績：

扣除利息費用後的總營收為 245 億美元，較 2021 年同期的 221 億美元同比增長 11%，且超過預期的 243.3 億美元；

淨利潤從 2021 年同期的 67.7 億美元增長 2%，至 69 億美元，超過預期的 64 億美元；

每股收益為 0.85 美元，較 2021 年同期的 0.82 美元同比增長 4%，預期為 0.77 美元。

在評論 Q4 財報業績時，美銀 CEO Moynihan 表示：

“在日益放緩的經濟環境下，我們在第四季度以強勁的利潤增長結束了 2022 年。”

淨利息收入同比增長 29%，非利息收入同比下降 8%

在華爾街大型投行中，美國銀行是預計從美聯儲 2022 年加息中受益最大的銀行之一。

由於利率上升帶來的好處，淨利息收入 (FTE）為 148 億美元，同比增長了 33 億美元，增幅為 29%，不過低於市場預估的 149.5 億美元。

淨息差（NIM）——存款利息與貸款利息之間的利差——升至 2.2%，環比上升 0.16%，同比上升 0.55%，一年前淨息差為 1.7%。不包括全球市場的淨息差為 2.81%。

儘管 40 年來的高通脹正在考驗美國消費者，但支出趨勢在很大程度上仍是積極的，這提振了美國銀行在其主要消費金融業務部門的利潤。

該行消費金融部門的淨收入在 2022 年 Q4 增長了 15%，達到創紀錄的 36 億美元；信用卡和借記卡收入合計增長 5% 至 110 億美元。

此外，根據美國銀行的數據，截至 2022 年 12 月 31 日，隨着利率收益率曲線平移 100 個基點以上，預計未來 12 個月的淨利息收入將增加 38 億美元。

非利息收入方面，美國銀行公佈的收入為 99 億美元，同比下降了 8 億美元，降幅為 8%，這是由於投資銀行和資產管理收入的下降，以及服務費用的降低，抵消了銷售和交易收入的增加。

其中，投資銀行業務收入 10.7 億美元，比 2021 年同期的 23.51 億美元下降 54%，略低於 10.8 億美元的預期。

全球財富和投資管理 (GWIM) 總收入為 54.1 億美元，略低於預期的 54.9 億美元；淨收入為 12 億美元，較 2021 年同期下降 2%。

此外，不包括 DVA 的交易收入為 37.2 億美元，高於預期的 33.1 億美元。

不包括 DVA 的 FICC 交易收入 23.4 億美元，高於預期的 19.3 億美元。

不包括 DVA 的股票交易收入 13.8 億美元，與預期的 13.8 億美元一致。

非利息費用 155 億美元，增長 6%

費用方面，非利息費用為 155 億美元，較 2021 年第四季度增加了 8 億美元，增幅為 6%。

第四季度的薪酬支出為 91.6 億美元，基本符合 91.7 億美元的預期。

壞賬撥備飆升至 11 億美元，高於預期

受低迷的宏觀經濟前景和貸款增長疲軟的推動，美國銀行 2022 年 Q4 的信貸損失撥備飆升至 11 億美元，高於預估的 10.2 億美元，而 2021 年同期則釋放了 4.89 億美元的壞賬撥備金。

收益穩健但股價盤前下跌，分析師：可能受摩根大通糟糕業績拖累

美銀 CEO Moynihan 表示，今年的收益 “是該行有史以來最好的年份之一，反映出我們對客户關係的長期關注和我們負責任的增長戰略。我們相信，在 2023 年開始時，我們已經做好了準備，為我們的客户、股東和我們所服務的社區提供服務。”

首席財務官 Alastair Borthwick 表示，上述 33 億美元的淨利息收入同比增長在很大程度上變成了 “股東的利益”，並補充説：

“四季度對資本的謹慎管理幫助我們增加了貸款，以及回購股票，並在監管要求的基礎上增加了資本緩衝。”

儘管美國銀行的收益穩健，且整體表現強勁，但其股價在美股盤前交易中一度下跌 2%，分析師猜測，這可能是受同行摩根大通糟糕得多的業績拖累。