通脹利好支持美股盤中轉漲，標普創三個月最佳周表現，美元指數又創七個月新低

摩根大通等華爾街巨頭週五盤前公佈的季報業績未能打動市場，財報季伊始，投資者更加擔心美聯儲加息釀成經濟衰退的風險，連日上漲的美股開盤迴落。但美股盤初公佈的密歇根大學調查顯示，1 月美國消費者對未來一年的通脹預期初值超預期下降，創 2021 年 4 月以來新低。

消費者通脹預期意外加速回落，傳遞通脹進一步放緩的好消息。數據公佈後，美股持續跌幅收窄，三大指數先後轉漲。本週公佈的 CPI 等數據強化美聯儲放緩加息的預期，美股 2023 年的前兩週保持上漲。

在週五盤中轉漲前，銀行股是美股盤初下行的最大推手。摩根大通的四季度收入和利潤均超預期增長，但警告宏觀經濟將 “惡化”，預計 “温和衰退” 將是 “核心” 經濟預測情形，今年該行的淨利息收入將令人失望，CEO 戴蒙稱，仍不知道通脹、地緣政治形勢緊張等逆風因素最終影響怎樣。美國銀行四季度盈利和收入也高於預期，但淨利息收入略低於預期，其 CEO 指出，經濟環境越來越緩慢。部分源於經濟惡化環境下需增加貸款撥備，富國銀行四季度 EPS 盈利同比超預期腰斬，CEO 稱，該行在密切關注利率上升對客户的影響。

繼中國和日本市場後，特斯拉開年又在歐美大降價，擴大全球價格戰範圍，凸顯經濟走軟環境下的需求前景堪憂。多隻汽車股隨之大跌，無論是電動汽車還是傳統汽車製造商都未能倖免。不過，特斯拉盤中跌幅收窄，保住單週累計大漲的勢頭。

美國密歇根大學的消費者通脹預期公佈後，風險偏好回暖，美國國債並未像週四那樣收益率大幅下行，而是持續回升，價格回落。基準 10 年期美債收益率盤中轉升，2 年期美債收益率一度較週四所創的三個月低位回升超過 10 個基點。全周美債收益率仍累計下行，但降幅遠不及創最佳開年表現的上週。

美元指數週五進一步下探 2022 年 6 月以來低位，雖然盤中不止一次轉漲，但最終未能扭轉誒是。美元走軟繼續力挺人民幣匯率再創新高。在連日創 2022 年 8 月以來新高後，離岸人民幣兑美元週五一度突破 6.71，衝上 2022 年 7 月以來盤中高位。

大宗商品中，國際原油在開年第一週大幅回落後持續上漲，創三個月來最佳單週表現，主要受益於中國調整防疫措施令市場看好石油需求前景，以及美聯儲放緩加息帶動的美元走軟。

納指六連漲 盤初領跌的金融板塊收盤漲幅居前 多隻汽車股大跌 中概跑贏大盤

三大美國股指最近三日首度集體低開。盤初納斯達克綜合指數曾跌超 0.9%，標普 500 指數跌近 0.9%，道瓊斯工業平均指數曾跌超 274 點、跌約 0.8%，後均收窄跌幅。開盤不到一小時後道指轉漲。午盤標普和納指也轉漲。尾盤刷新日高時，納指漲超 0.75%，標普漲逾 0.5%，道指漲逾 152 點、漲近 0.5%。

最終，三大指數連續四日集體收漲，納指連漲六日，標普和道指四連陽。納指收漲 0.71%，報 11079.16 點，在截至週一連續兩日收創 2022 年 12 月 21 日以來新高、週二創 12 月 15 日以來新高後，又連續三日創 12 月 14 日以來新高。標普收漲 0.4%，報 3999.09 點，自 2022 年 12 月 13 日以來首次收盤逼近 4000 點，此前連續三日創 12 月 14 日以來收盤新高。道指收漲 112.64 點，漲幅 0.33%，報 34302.61 點，在本週二和週三分別創 2022 年 12 月 14 日和 12 月 13 日以來新高後，又連續兩日創 12 月 2 日以來新高。

價值股為主的小盤股指羅素 2000 收漲 0.58%，連續三日創 2022 年 12 月 2 日以來新高。科技股為重的納斯達克 100 指數收漲 0.71%，連續三日創 2022 年 12 月 14 日以來新高，和羅素 2000 均連漲六日。

本週主要美股指都繼續累計上漲。納指累漲 4.82%，標普累漲 2.67%，納斯達克 100 累漲 4.54%，均創 2022 年 11 月 11 日一週以來最大單週漲幅，道指累漲 2.00%，四個股指都連漲兩週。羅素 2000 累漲 5.26%，連漲三週。

標普 500 各大板塊中，週五早盤一度只有醫療一個上漲，金融板塊盤初曾跌超 1.6% 領跌，早盤尾聲時轉漲。最終，只有跌 0.6% 的房產、跌 0.4% 的公用事業和跌 0.1% 的工業三個板塊收跌。非必需消費品收漲近 1% 領漲，其次是漲逾 0.7% 的金融和漲近 0.7% 的材料，漲幅最小的能源漲逾 0.1%。本週只有跌近 1.5% 的必需消費品和跌近 0.2% 的醫療兩個板塊累跌，亞馬遜和特斯拉所在的非必需消費品漲約 5.8%，IT、通信服務、房地產和材料都漲超 4%，漲幅墊底的是漲近 0.5% 的防禦型板塊公用事業。

美國大銀行中，週五盤前公佈財報的摩根大通盤初曾跌超 3%、美國銀行早盤跌幅曾達 4%、富國銀行一度跌超 5.5%，早盤都轉漲，分別收漲 2.5%、2.2% 和 3.3%，還未公佈財報的高盛盤初曾跌 2%，花旗和摩根士丹利盤初跌超 2%，早盤都轉漲，分別收漲約 1.1%、1.7% 和 1.3%。

標普 500 金融板塊中的貝萊德盤前公佈四季度營收和淨利潤同比兩位數下滑，盤初曾跌 2.5%，尾盤轉漲，收盤微漲不足 0.1%。

龍頭科技股多數盤中轉漲，其中表現最差的特斯拉開盤跌約 5.7%，盤初跌幅曾超過 6.4%，後逐步抹平多數跌幅，收跌逾 0.9%，跌離截至週四連漲兩日所創的 2022 年 12 月 22 日以來高位。週五特斯拉在歐美降價後，機構 Guggenheim 認為特斯拉的四季度業績預期堪憂，將該個股的評級從中性降至買入。不過，本週特斯拉仍累漲 8.3%，連續第二週漲超 8%。

FAANMG 六大科技股中，截至收盤，亞馬遜漲約 3%，連漲六日至 2022 年 11 月 15 日以來高位；谷歌母公司 Alphabet 漲近 1.1%，抹平週四回落的跌幅，刷新週三所創的 12 月 14 日以來高位；週四回落的蘋果漲約 1%，刷新週三連漲第四日所創的 12 月 21 日以來高位；奈飛漲 0.8%，連漲兩日，繼續刷新 2022 年 4 月 19 日以來高位；微軟漲 0.3%，連漲六日，連續三日刷新 1 月 3 日以來高位； Facebook 母公司 Meta 漲 0.2%，連漲兩日，繼續刷新 2022 年 10 月 25 日以來高位。這些科技股本週也都累漲，亞馬遜漲約 14%，微軟漲超 6%，Alphabet、Meta、奈飛漲超 5%，蘋果漲近 4%。

除了特斯拉，其他權重汽車股也下跌，到收盤時，福特汽車跌 5.3%，通用汽車跌 4.7%。電動汽車股多數下跌，收盤時 Fisker 跌超 9.8%，“特斯拉勁敵” Rivian 跌 6.4%，Lucid 跌 1.9%，而午盤轉漲的 Lordstown 收漲 4.6%。

在週五三大美股指盤中下跌時，熱門中概股就已總體走高，跑贏大盤。納斯達克中國金龍指數收漲 2.8%。盤前宣佈擬從紐交所退市的南航和東航表現不一，南航早盤曾漲超 3%，收漲 2.5%，東航盤中不止一次轉跌，收漲近 0.8%。特斯拉的中國對手——三家造車新勢力表現遜於中概指數，到收盤小鵬汽車跌超 1%，理想汽車跌近 0.8%，蔚來收平。