美聯儲披露 “財報”：受加息影響，2022 年淨利潤接近 “腰斬”

1 月 13 日週五，美聯儲在官網發佈 2022 財年利潤、支出和轉移給財政部金額的初步數據。受到美聯儲自己加息的影響，該機構的經營數據也出現了鉅額波動。

美聯儲的營收主要來自於該機構持有的數萬億債券產生的利息，以及向金融行業提供服務的費用。根據美國法律，扣除運營成本和利息支付後，如果還有正向結餘，美聯儲需要全額轉給美國財政部。如果美聯儲的運營出現入不敷出的狀態，這部分虧損將記為遞延資產，在後續向財政部轉移利潤前需要先抹平這部分虧損。

美聯儲通報稱，根據初步統計數據，2022 年的淨利潤略超 580 億美元，較 2021 年的 1079 億美元驟減近 500 億美元。造成這一現象的主要原因是美聯儲在過去一年裏加息 425 個基點。

具體來看，2022 年，美聯儲通過公開市場購入證券獲得的利息收入達到 1700 億美元，較上一年增加了 476 億美元；與此同時，利息支出也激增至 1024 億美元，但 2021 年的利息支出僅為 57 億美元。在所有支出的利息中，有 551 億美元與金融機構準備金有關，還有 415 億美元與回購證券有關。

美聯儲在 2022 年的運營費用達到 56 億美元。此外，美聯儲還額外列支了 10 億美元的生產、發行和退役貨幣的費用、10 億美元美聯儲理事會的開銷和劃撥給消費者金融保護局的運營開支 7 億美元。

值得一提的是，由於上繳利潤是一個動態的過程，事實上美國財政部在 2022 年從美聯儲手裏收到了更多的錢。美聯儲披露，2022 年實際向財政部上交的金額達到 760 億美元，但從 2022 年 9 月開始，絕大多數的聯儲銀行進入賬面虧損的狀態，到年底遞延資產的總額已經達到 188 億美元。換句話説，鑑於目前持續高利率的狀態，美國財政部可能要等很長一段時間才能看到美聯儲重新開始 “打錢”。

不過美聯儲也強調，目前運營方面 “入不敷出” 的狀態並不會影響該機構的貨幣政策行動。

那麼，折算下來，美聯儲每天要給金融機構支付多少錢呢？

目前有 2.18 萬億美元的逆回購存入美聯儲，按有效聯邦基金利率（週五為 4.33%）收取利息，還有 3.08 萬億美元的準備金，按準備金餘額利率 4.40% 支付。推算下來，美聯儲每天要給數十家美國國內外銀行和金融機構支付大約 6.5 億美元的利息。