“特斯拉們” 不能忽視的風險：供應一旦跟不上步伐，鋰價或再度飆升！

隨着電動汽車不斷的發展，全球鋰價經歷了兩年的瘋狂飈漲，而從去年 11 月份之後，出現降温跡象，2023 年全球鋰價將走向何方仍存在很大的不確定性。

據媒體週一報道，電動汽車製造商們希望，在經歷連續兩年的供不應求後，即將到來的鋰供應浪潮將為電動車的擴張計劃帶來緩解，但鋰金屬領域的死多頭們卻警告稱，如果生產商無法如約交付，鋰礦市場可能將面臨更多的痛苦！

托克鋰交易商 Claire Blancheland 表示：

我真的不認為有任何理由相信，今年會神奇地出現這麼多噸鋰供應，使市場恢復平衡。

2023 決定鋰價的關鍵：供應

幾乎出乎所有人意料的鋰需求瘋漲是推動鋰價飆升的關鍵。全球電動汽車銷量的迅猛增長，導致鋰消費量在過去兩年翻了一番。

根據媒體的統計，由於鋰供應商無法跟上需求增長步伐，鋰價大幅上漲，2022 年鋰現貨交易價值一路飆升至了約 350 億美元，而在 2020 年時這一規模僅為 30 億美元。

展望未來，一些看空鋰價的觀察人士表示，2023 年的決定性因素將是快速增長的供應，而非令人眼花繚亂的需求。

媒體調查的分析師預測顯示，在 2022 年出現明顯短缺後，全球市場將更加平衡，而中國最大的電動汽車銷售商比亞迪預言鋰市場將出現供應過剩。

然而，也有許多持懷疑態度的人警告稱，如果從智利、澳大利亞到中國的鋰礦商在實現大量新供應時遇到障礙，供給就會出現新的緊張局面。

根據一項最新的預測顯示，2023 年鋰產量增長將在 22%-42% 之間，這對任何複雜的採掘業來説都是一個驚人的增速。

痛苦尚未結束 監管、技術和商業挑戰重重

雖然目前普遍認為，隨着新一波項目擴張，2023 年鋰供應將大幅增加。一些看空鋰價的人士更是認為，在中國新能源汽車將告別補貼之際，供應浪潮將衝擊市場，可能造成供需不匹配，繼而引發鋰價大幅度的下跌。

供應樂觀的一個原因是，最大的增長將來自老牌生產巨頭，如雅寶和智利 SQM，它們被認為更有可能成功增產。

但存在分歧的問題是，那些實力較差的生產商是否能夠克服監管、技術和商業挑戰等一系列的挑戰，全面實現交付目標。

蒙特利爾銀行資本市場的數據顯示，雅寶和 SQM 等頂級鋰礦商其實僅佔預期總體產量增幅的三分之一左右。規模較小的鋰生產商需要證明自己能夠完成項目建設，併成功投入運營。

此外，開採許可也是一個不容忽視的問題，Global Lithium LLC 諮詢公司創始人 Joe Lowry 表示，如果説五年前的今天，鋰行業面臨的最大問題是缺乏投資，現在最重要的問題是許可和項目執行。

部分非傳統的鋰礦新資源，比如鋰雲母提鋰，一種在中國作為重要提鋰技術，是否能夠取得項目突破也將是關鍵，摩根大通曾認為這是對高鋰價的最大威脅之一。目前，鋰雲母提鋰存在提鋰難度大、成本高，以及廢渣難處理的環境污染問題。

更温和的市場：鋰價或趨於平穩

目前，鋰價已經從去年 11 月創下的驚人記錄下降了約 20%，令電動汽車廠商獲得暫時的喘息。截止 1 月 13 日，中國電池級碳酸鋰價格已跌至每噸人民幣 48.05 萬元 (約合 7.15 萬美元)，創下 8 月以來的最低水平。根據一項媒體的調查，今年鋰價的平均水平可能比 2022 年回落約 8%。

儘管如此，監管、技術和商業等重重挑戰意味着汽車製造商的供應和成本令人擔憂，對於多番降價搶佔市場的 “特斯拉們” 來説，鋰礦供應能否跟上步伐，是成本會否再度上升的關鍵。

電池材料行業諮詢公司 House Mountain Partners 的總裁 Chris Berry 表示，2023 年鋰市場將成為所謂的產量遊戲。我們需要看到現有生產商和新晉生產商的供應增長，面對持續的鋰需求，它們需要完美地完成產量目標。

Berry 補充説，市場共識和我同意的共識是，2023 年鋰價可能會趨於平穩，可能會存在下跌的可能性，但絕不會看到任何形式的定價崩潰。