通脹超預期降温後，美股高開納指領跑，基準美債收益率跌穿 3.4%

1 月 18 日週三，美國通脹繼續超預期降温，市場抬升美聯儲鴿派轉向預期，美國三大股指高開，納指漲約 0.7% 領跑。

標普 500 指數高開 11.28 點，漲幅 0.28%，報 4002.25 點； 道瓊斯工業平均指數高開 37.64 點，漲幅 0.11%，報 33948.49 點； 納斯達克綜合指數高開 75.84 點，漲幅 0.68%，報 11170.95 點。

納斯達克金龍中國指數盤初上漲 0.9%，成分股新東方漲超 7% 領跑，金山雲漲 5%，網易漲 2.7%，開心汽車則跌 2.5%，悦商集團跌 2.9% 表現最差。

美股行業 ETF 盤初多數上漲，其中，全球航空業 ETF 漲超 1.3% 領跑，可選消費 ETF、全球科技股 ETF、能源業 ETF 均漲超 0.9%，金融業 ETF 則跌 0.7%，銀行業 ETF 跌 1.5%，區域銀行 ETF 跌約 1.9 表現最差。

四位美聯儲官員將於今日發表講話，其中 “大鷹派”、擔任 2025 年票委的聖路易斯聯儲主席布拉德重申，預計 FOMC 到 2023 年底將加息至 5.25%-5.50% 區間。亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克、費城聯儲主席哈克和達拉斯聯儲主席洛根都將講話。

經濟數據方面，美國通脹展示加速回落跡象，12 月 PPI 生產者價格指數創疫情以來最大跌幅，環比下跌 0.5% 遠超預期。而未經通脹調整的 12 月零售銷售環比降 1.1%，創一年來最大降幅。有分析稱，零售數據超預期下滑代表年末節假日購物季的通脹和消費者需求雙雙降温。

日本央行維持-0.1% 的鴿派利率決議不變，即將於 4 月卸任的行長黑田東彥稱，不認為有必要進一步擴大收益率區間。日元兑美元一度跌 2.7% 並失守 131，交投去年 5 月下旬以來最低。

週三上午，10 年期日本國債收益率連續第五個交易日突破區間上限，隨後跌至 0.385%。10 年期日本政府債券收益率為 2014 年以來最高。10 年期日債收益率在連續四日升破政策上限 0.50% 後終於跌落這一關口，較日高最深跌超 15 個基點至 0.36%，隨後交投 0.42%。

在美國零售銷售和 PPI數據發佈後，美國 10 年期國債收益率跌穿 3.4%，為 9 月份以來首次，日內整體跌約 15 個基點。通脹等經濟數據降温，抬升了市場對美聯儲放緩甚至暫停加息的預期。

其他資產方面，美元指數跌 0.8% 並失守 102 關口，刷新去年 5 月底以來的七個半月盤中新低。現貨黃金漲近 1% 並上破 1920 美元整數位，再創去年 4 月下旬以來的近九個月高位。

國際油價繼續上漲。美油 WTI 漲 2% 並上逼 82 美元，布倫特漲近 2% 且升破 87 美元，均創去年 11 月下旬以來的近兩個月高位。國際能源署 IEA 最新月報稱，中國復甦帶動需求增長，但一季度全球石油市場仍面臨供應過剩。

（持續更新中）