Wallstreetcn
2023.01.24 02:47
I'm PortAI, I can summarize articles.

对冲基金大变局:比 Citadel 登顶更让人震惊的,是 “小虎队” 的失败

著名的 “小虎队” 在 2022 年合计损失了大约 600 亿美元,构成全球对冲基金亏损的四分之一以上。

动荡的 2022 年过去了,全球对冲基金的遭遇也同样惨痛。

投资公司 Preqin 的数据显示,2022 年对冲基金整体回报率为—6.5%,创造了 2008 年(—13%)以来的最大亏损。

与此同时,巨头 Citadel 抢尽了风头。

据 LCH Investments 统计,2022 年,这家由 Ken Griffin 管理的对冲基金创造了超过 160 亿美元的净利润,已经超过了达利欧的桥水基金,位列榜单第一。

而这份前二十名的所告诉读者和投资人的,不仅是如 Citadel 一样的荣光,还有另外一些老牌基金惊人的失利,尤其是大名鼎鼎的 “小虎队”(tiger cubs)——指曾经的老虎基金团队成员离职后成立、或由曾经的创始人朱利安·罗伯逊孵化的对冲基金们。

老虎全球大败局

其中最为引人注意的是,查尔斯·佩森·科尔曼三世(简称:科尔曼)所管理的老虎环球基金。

在经历了 2020 年排名下滑至 14 位、2021 年排名下滑至 16 名之后,老虎环球基金的姓名已经在 2022 年这份前 20 名的榜单中消失。

2022年全年,科尔曼在其主要对冲基金、多头和交叉投资工具上累计亏损了 180 亿美元。

孤松资本跌落

另一个让人大跌眼镜的是史蒂夫曼德尔的 Lone Pine(孤松)对冲基金,它的创始人也来自曾经的老虎基金。

2020 年时 Lone Pine 曾经一路超越 DE Shaw、Millennium、Elliott 和 Baupost 等多家对冲公司,并将今年冠军 Citadel 挤到了第四位。

而在此之后的 Lone Pine 似乎被 Ken Griffin 施了法,开始一路亏损,并最终于 2022 年亏损了约 109 亿美元,总资产规模则缩水至 150 亿美元,不到其 2 年前资产规模的一半,排名则跌至了 11 名。

2022 年 8 月,彭博的一篇文章表明,Lone Pine 的投资策略和其他的 “小虎队” 非常相像——他们只是大量买入成长型股票,成为了拥有对冲基金结构的 “ARKK”(木头姐的基金)。

“小虎队” 集体失利

无论是 “老虎环球” 还是 “孤松”,都师承曾经的老虎基金,并被市场称为 “小虎队”(Tiger cubs)。

而 2022 年 “小虎队” 的集体失败比 Citadel 登顶更让人震惊。

其中,Andreas Halvorsen 的维京基金损失了 2.5%,但这意味着 30 亿美元的亏损;John Armitage 的埃格顿资本则损失了 41 亿美元。

在前 20 名之外,情况同样不容乐观。Philippe Lafont 的 Coatue 下跌 19%,Lee Ainslie 的 Maverick Capital 下跌 23%。

据金融时报计算,著名的 “小虎队” 在 2022 年合计损失了大约 600 亿美元,构成了 2022 年全球对冲基金行业 2080 亿美元的总亏损的四分之一以上。

这似乎证明,这批具有相似的历史背景、相似的投资风格以及相似的投资组合的基金们,似乎遇到了空前的困境。

此前让他们成功的策略,如今已经失效。