华尔街投行收入"崩塌"！高盛、德意志银行、摩根士丹利…裁员降薪潮蔓延，发生了什么？

兔年初始，华尔街再传降薪 “噩耗”，去年表现难以令人满意的投资银行部门正面临最严厉的奖金削减。

据路透社近日报道，德意志银行计划将投资银行部的整体奖金池下调不到十分之一，但并购和资本市场的交易员的降幅更大，从事并购发起和咨询工作的银行家奖金下降幅度达到 40%。

这是行业内最严厉的削减之一。据英国《金融时报》报道，德银投资银行家奖金池的削减幅度与高盛相若，但较摩根大通、花旗集团和美国银行 30% 的降幅更为显著。

在此之前，高盛已于 1 月 11 日开启 2008 年金融危机以来最大规模的裁员计划，3200 名员工将受到影响。日本野村证券也计划裁掉其伦敦投资银行部门约 10% 的员工。更早些时候，摩根士丹利宣布在全球范围内裁员 2%，波及至少 1600 名员工。

据了解，由于过去一年企业 IPO 与并购交易低迷，华尔街大行的投行部门遭遇业绩 “惨败”，成为了此次裁员降薪潮的 “重灾区”。根据三季报数据，2022 年前 9 个月，花旗银行投行业务较去年锐减 64%，德意志银行投行业务收入同比下滑 58%，摩根士丹利投行业务收入减少 55%，摩根大通投资银行业务收入也下降了 43%。

投行业务 “寒风凛冽”

当地时间 1 月 20 日，路透社援引一位知情人士消息表示，德意志银行计划减少去年投资银行奖金，总额下降不到 10%，并购和资本市场的交易员的奖金下降幅度更大。

根据德意志银行此次降薪计划，从事并购发起和咨询工作的银行家将面临约 40% 的奖金下降。这是行业内最严厉的削减之一，削减幅度与高盛相若，但比摩根大通、花旗集团和美国银行更多，据英国《金融时报》报道，这些银行将削减其投资银行奖金池约 30%。

相比之下，德意志银行固定收益和货币业务的交易员在过去一年将获得更多的奖金，因为在十多年来全球首次大幅加息和乌克兰战争的背景下，该部门因市场波动率上升，过去前三个季度的收入攀升了四分之一，而同期收入缩水过半的投行咨询业务则称为该行利润表的一大拖累项。

据了解，受到去年企业 IPO 与并购交易低迷影响，德意志银行投行业务收入同比下滑 58%，其他华尔街大行的投行部门也同样在去年遭遇了业绩 “惨败”。

其中，摩根士丹利投行业务较去年同期锐减 55% 至 12.8 亿美元，花旗投行收入更是骤降 64% 至 6.3 亿美元，摩根大通投资银行业务收入也下降 43%，至 17 亿美元。

过去一年，由于美国通胀数据高企、美联储快速加息，基准利率已从 3 月份的接近于零，上调至目前的 3.00% 至 3.25% 区间；此外，市场对于美国 2023 年经济衰退预期不减，宏观环境疲软。彭博汇编数据显示，全球并购在第三季度下滑，美国的并购交易量暴跌近 63%。

经济前景不明导致企业推迟或取消 IPO 计划，借贷成本上升又导致企业并购活动大幅减少。华尔街大行来自并购和 IPO 承销和咨询的收入大幅下降。

摩根士丹利首席执行官 James P. Gorman 在电话会上表示，该行投资银行业务受市场环境影响恶化，全球交易放缓拖累投资银行的核心承销业务。他预期，由于美联储加息以抑制通胀预期不减，经济增长前景蒙尘，地缘政治危机触发金融市场震荡影响投资者情绪，投行业务交易前景年内或将继续恶化。

华尔街开启裁员降薪潮

投资银行收入 “崩塌” 后，华尔街大行的高管们面临着削减成本的压力，一轮大规模的裁员降薪潮正在降临，而表现不佳的投行部门也成为此次裁员降薪的 “重灾区”。

早在德意志银行降薪前，高盛已于 1 月 11 日开启 2008 年金融危机以来最大规模的裁员计划，波及员工多达 3200 人，相当于员工总数的 6.5%。其中，投资银行部门面临最严重的裁员，约三分之一的员工来自投资银行和全球市场部门。高盛预计还将削减、甚至在某些情况下取消表现不佳员工的年度奖金。

去年 12 月，摩根士丹利宣布在全球范围内裁员 2%，涉及至少 1600 名员工，包括投资银行部门的员工。据报道，去年最后一个季度，摩根士丹利支付的员工遣散费达到 1.33 亿美元，其中 8800 万美元来自该行投行部。

日本最大券商野村证券也计划裁掉其伦敦投资银行部门约 10% 的员工，受影响最大的是杠杆融资、金融机构组和技术团队。

瑞士信贷、巴克莱银行、纽约梅隆银行和花旗集团也削减了交易员的数量。据统计，华尔街银行近几个月来已裁员超过 1.5 万人。

目前为止，裁员规模最大的是瑞士信贷，这家过去几年来一直丑闻缠身的瑞士银行正在进行彻底的战略改革。去年 10 月，该银行表示，它将在未来三年内从其 5.2 万名员工中裁减 9000 个职位。据英国《金融时报》报道，该银行近期已经开始对欧洲 10% 的投资银行职位进行裁员协商。

有银行业人士表示，华尔街大行此番大规模裁员，是对过去几年的大规模招聘和新冠大流行期间不解雇员工所造成的过度雇用进行 “回调”。“裁员是残酷的，但会好于金融危机期间的情况。” 该人士称。