標普大盤和納指跌離七週高位，谷歌跌超 2%，歐洲天然氣盤中跌超 12%

在高通脹和高利率壓力持續存在的背景下，投資者關注財報季和美國經濟數據展現的經濟健康程度。今日盤後微軟公佈四季度財報，盤前強生、通用電氣、電信巨頭威瑞森等發佈了財報。

瑞銀全球財富管理首席投資官 Mark Haefele 指出：“短期內市場或沒有太大上漲空間，尤其是考慮到我們對美股企業利潤增長持續面臨壓力的展望。”

歐洲央行再有多位票委發言鷹派，支持短期內繼續加息，今年夏季或達到利率峯值，有票委稱鑑於歐元區薪資壓力加重，應當再多次大幅加息 50 個基點，歐元兑美元徘徊九個月高位。

歐美經濟數據好壞參半：

美國 1 月費城聯儲非製造業指數升至-6.5，新訂單、銷售和就業等重要分項指數均抬升，支付價格指數有所下跌。但同月里士滿聯儲製造業指數大幅降至-11，預期-5，前值 1。

美國 1 月 Markit 服務業與製造業 PMI 初讀均較前值改善，但整體商業活動連續第七個月處於萎縮區間，輸入價格通脹指標自去年 5 月來首次上升。美債收益率和納指一度轉漲，隨後再度轉跌。

標普全球的首席商業經濟學家 Chris Williamson 稱，美國經濟在 2023 年以令人失望的疲軟開局，商業活動萎縮速度為 2008 年金融危機以來最嚴重， 衰退的跡象越來越明顯。

歐元區 1 月服務業與綜合 PMI 均超預期增長並重返擴張，温和增長趨勢恢復提振了該地區可能避免衰退的希望，德國服務業活動自去年 6 月來首返擴張，為歐央行 2 月加息 50 個基點鋪路。

但英國 1 月製造業和服務業 PMI 初值超預期下滑，私營部門經濟活動以兩年來最大速度萎縮，同月 CBI 工業訂單差值為-17，創 2021 年 2 月以來新低，英鎊兑美元在主要貨幣中表現最差。

標普、納指和羅素小盤股跌離七週高位，芯片股無緣五個月最高，道指三連漲至一週新高

1 月 24 日週二，美股開盤齊跌，道指最深跌近 320 點或跌 0.9%，標普 500 指數、納指和羅素小盤股最深跌 0.7%，午盤後道指轉漲，其他股指跌幅顯著收窄，標普重返 4000 點整數位。

盤初紐交所曾遭遇技術故障，導致至少 40 只標普 500 指數成分股票暫停交易，波及摩根士丹利、威瑞森、AT&T、耐克、沃爾瑪和麥當勞等藍籌股。但開盤 20 分鐘後交易恢復正常。

截至收盤，標普、納指、納指 100 和羅素小盤股均脱離昨日收盤所創的七週新高，且止步兩日連漲，費城半導體指數脱離五個月高位，但道指連漲三日至一週新高：

標普 500 指數收跌 2.86 點，跌幅 0.07%，報 4016.95 點。道指收漲 104.40 點，漲幅 0.31%，報 33733.96 點。納指收跌 30.14 點，跌幅 0.27%，報 11334.27 點。納斯達克 100 指數收跌 0.2%，羅素 2000 小盤股指數跌 0.3%。

標普 11 個板塊漲跌各異，其中，電信服務和醫療保健跌超 0.6% 表現最差，能源和可選消費跌約 0.2%，信息技術/科技跌近 0.1%，日用消費品、房地產和公用事業則漲約 0.4%，工業板塊漲超 0.6% 表現最佳。

明星科技股漲跌不一。“元宇宙” Meta 漲超 1% 後收盤微跌，但徘徊四個月高位，亞馬遜跌超 1%，蘋果漲 1% 至六週高位，微軟跌 0.2% 脱離一個月高位，盤後漲近 5%。谷歌 A 跌超 2% 脱離七週高位，奈飛漲 1.8% 至九個半月最高，特斯拉漲近 2% 後一度轉跌 1.8%，最終微漲再創五週新高。

芯片股多數下跌。費城半導體指數跌 0.7% 但站穩 2900 點上方，脱離昨日所創的五個月新高。英偉達轉漲 0.4%，英特爾跌超 1%，AMD 跌超 2%，高通漲 1.5% 後轉跌，德州儀器跌 6% 但盤後漲近 2%。VanEck 半導體 ETF 跌 0.7%，1 月漲超 16%，將創 2001 年來最佳年度開局和兩個月最大漲幅。

消息面上，特斯拉計劃在美國內華達州新建 35 億美元工廠生產電動卡車，並將美國 Model Y 起始價提高 500 美元至 53490 美元。美國政府加大反壟斷力度，就廣告市場問題起訴谷歌，要求拆分谷歌廣告/科技業務，或成美國四十年來最大企業拆分案。因個人電腦市場趨勢惡化，Bernstein 下調 AMD 評級至 “持有”。雲業務增長強勁令微軟四季度盈利超預期，德州儀器也財報超預期。

熱門中概尾盤跌幅收窄。中概 ETF KWEB 跌 0.5%，CQQQ 跌 0.2%，納斯達克金龍中國指數（HXC）跌 0.4%。納斯達克 100 四隻成份股中，京東和拼多多均跌 1.5% 後收漲約 1%，網易轉跌 0.4%，百度跌 2.6%。其他個股中，阿里巴巴跌 0.1%，騰訊 ADR 跌 0.5%，B 站跌 2%，蔚來汽車漲近 19% 後轉跌超 3%，小鵬汽車跌近 5%，理想汽車跌近 1%。被 J Capital 做空的滿幫 ADR 跌超 6%。

其他變動較大的個股包括：

威瑞森盤初股價異常，一度漲近 13% 觸發暫時停牌，恢復交易後止跌轉漲 2%，四季度財報符合預期，但 2023 年調整後盈利前景展望不佳。

國防承包商洛克希德·馬丁漲近 2%，四季度營收和盈利均超預期。強生最深跌 1.4%，連跌 11 日至三個月新低，四季度盈利超預期但未達收入預期，全年盈利前景略高於預期。

工業巨頭 3M 跌超 6% 至三個月新低，四季度收入超預期但盈利不佳，全年業績指引不振，預計銷售額將下滑 2% 至 6% 並在全球裁減 2500 個製造業崗位。通用電氣跌近 3% 後轉漲超 1%，四季度財報超預期，但 2023 年調整後每股收益遜於預期，可再生能源業務受通脹和供應鏈拖累。

美國運動休閒零售商 Lululemon 一度跌超 4%，Bernstein 下調評級至 “減持”，目標價降 50 美元至 290 美元，較週一收盤跌超 8%，警告服裝股即將重置且該公司面臨後疫情時代的增長拐點。

歐央行票委鷹派發言壓低歐股，泛歐 Stoxx 600 指數收跌 0.24%，醫療保健和油氣股跌超 1% 領跌，但旅遊和休閒股上漲 1.4%，銀行股漲 0.6%，1 月 PMI 初值重返温和擴張令與經濟相關的歐洲工業股漲近 1%。主要國家股指漲跌不一，PMI 數據不佳令英股跌幅相對最深。

美債收益率在美國 PMI數據後短暫轉漲，午盤後與歐債收益率跌幅集體擴大

週二各期限美債收益率齊跌，美國 PMI 數據發佈後曾短暫止跌轉漲，午盤後跌幅擴大、刷新日低。

10 年期基準美債收益率跌 6 個基點至 3.46%，PMI 發佈後一度上衝 3.54%。30 年期長債收益率跌 7 個基點至 3.62%，PMI 發佈後一度轉漲至 3.70%。對貨幣政策更敏感的兩年期收益率一度跌 4 個基點並失守 4.20%，跌離一週高位，PMI 發佈後一度上衝 4.25%。

貨幣市場交易員認為，美聯儲在今年晚些時候開始降息之前，到 6 月之前只會再加息兩次且每次加息 “更傳統的” 25 個基點，利率峯值為 5% 左右。美聯儲則堅稱後續或共加息 75 個基點。

歐債收益率同樣尾盤跌幅擴大。歐元區基準的兩年與 10 年期德債收益率均跌超 5 個基點，德國基債收益率 1 月 2 日曾創下 2011 年 7 月以來的最高水平 2.569%。但有分析稱，歐元區 PMI 重上 50 這一經濟增長改善的前景，尚未被計價入歐債市場，未來歐債收益率或更高。

油價盤中齊跌 2美元或跌超 2%，美油徘徊 80美元，歐洲天然氣最深跌超 12%至一週低位

WTI 3 月原油期貨收跌 1.49 美元，跌幅 1.82%，報 80.13 美元/桶。布倫特 3 月原油期貨收跌 2.06 美元，跌幅 2.33%，報 86.13 美元/桶，從週一所創的盤中七週高位進一步回落。

美油 WTI 在美股盤前曾升破 82 美元，隨後轉跌且在美股盤中跌幅擴大，最深跌近 2 美元或跌 2.4%，失守 80 美元整數位，國際布倫特在美股盤前一度升破89美元，在美股盤中最深跌 2.38 美元或 2.7%，失守 86 美元，均創 1 月 19 日來最低。

分析稱，市場主要擔心全球經濟放緩和上週美國石油庫存超預期增加。摩根大通上調中國原油需求預期，但維持對布油 2023 年均價每桶 90 美元的預測，稱在沒有重大地緣政治事件的情況下，油價今年很難突破 100 美元，因為整體供應將超過需求。

消息面上，媒體稱， OPEC+ 預計 2 月會議將建議維持產量不變。該組織的代表私下表示，在等待中國消費復甦情況以及西方制裁對俄羅斯原油供應的影響變得明確之際，將維持油產現狀。

歐洲基準的 TTF 荷蘭天然氣期貨尾盤跌近 7%，盤中跌超 12% 並失守 60 歐元/兆瓦時整數位，至近一週低位。ICE 英國天然氣尾盤跌超 11%，盤中也跌超 12% 並失守 150 便士/千卡。NYMEX 2 月，美國天然氣期貨收跌 5.48%，報 3.2580 美元/百萬英熱單位。

美元盤中轉跌失守 102，歐元上逼 1.09接近九個月新高，英鎊一度跌超百點

衡量兑六種主要貨幣的一籃子美元指數 DXY 在美股午盤後止脹轉跌，失守 102 關口，逼近上週三所創的去年 5 月底以來盤中新低，連續多日徘徊七個半月低位。

歐元兑美元上漲並上逼 1.09，接近昨日所創的九個月盤中新高。英鎊兑美元一度跌超百點或跌 0.9%，短暫失守 1.23 且無緣五週高位，分析稱，經濟數據突顯增長差異正在擴大，英鎊後續表現或不及歐元。美元兑日元止步兩日連漲並下逼 130，上週兑日元創去年 5 月來最低至 127.22。

主流加密數字貨幣漲跌不一。市值最大的龍頭比特幣徘徊 2.3 萬美元整數位，徘徊五個月高位，第二大的以太坊跌 1% 並失守 1620 美元，但離幾天前觸及的四個月高位不遠。

黃金站上 1930美元且四日連創九個月新高，倫鋁和鎳徘徊七個月新高

COMEX 2 月黃金期貨收漲約 0.4%，報 1935.40 美元/盎司，連續四日刷新去年 4 月以來的九個月高位，且連續七個交易日收於 1900 美元上方。現貨黃金最高漲 0.6% 並一度升破 1940 美元整數位，同創九個月最高。

倫敦工業基本金屬普遍收漲，但倫銅跌 0.4%，仍站穩 9300 美元上方，距離昨日所創的去年 6 月初以來逾七個月新高不遠。

倫鋁漲 0.5% 至七個月新高。倫鉛漲 3.5% 升破 2100 美元，止步四日連跌並從兩個月低位反彈。倫鋅漲 0.2% 接近五個月高位。倫鎳漲 2.4% 脱離逾兩週低位，倫錫漲 1.5%，徘徊七個月高位。