金融危机以来最惨！瑞信去年巨亏超 70 亿美元 | 财报见闻

去年连续三个季度亏损的瑞士信贷集团，第四季度仍亏损超预期，全年亏损幅度为金融危机以来最惨。

周四，瑞士信贷公布去年四季度和年度报告显示，第四季度净亏损 13.9 亿瑞士法郎，低于分析师预估的亏损 13.2 亿瑞士法郎，这使得该行全年亏损达 73 亿瑞士法郎，比分析师预期的 65.3 亿瑞士法郎亏损还要严重，为金融危机以来最惨。

财报还显示，四季度客户外流史无前例，这加大了首席执行官 Ulrich Koerner 在明年之前恢复盈利的难度。

瑞信预计 2023 年将再次出现 “重大” 年度亏损，2024 年将恢复盈利。

Koerner 周四对媒体表示，年度业绩结果 “完全不可接受”，但他强调了持续多年的转型计划的必要性。

他还说：

“2023 年将是变革的一年，然后我们会变得越来越好。”

财报公布后，瑞信股价盘前跌超 7%。

四季度资金净流出 1105 亿瑞士法郎，财富管理部门亏损超预期

有关流动性担忧的报道导致瑞信在 2022 年底出现了资产大量外流，截至 2022 年底，瑞信管理的总资产为 1.3 万亿瑞士法郎，较上年同期下降近 20%。

瑞信透露，四季度约三分之二的资金净流出发生在 10 月份，“在四季度剩余时间里大幅减少”。

尽管如此，该行四季度资金净流出仍达到 1105 亿瑞士法郎，超出分析师预期，这使得 2022 年的年度资金总流出达到 1232 亿瑞士法郎，而 2021 年为 309 亿瑞士法郎。

在财富管理方面，瑞士银行公布了 1.99 亿瑞士法郎的税前亏损，比预期的还要糟糕。经常性费用和净利息收入均下降 17%，但交易收入下降 20%，原因是亚太地区融资按市值计算亏损 3100 万法郎。

Koerner 对媒体详细介绍了该行为赢回资金所做的努力，在 10 月份之后，该行接触了数万名客户，管理层 “希望我们能在 2023 年将相当一部分流出资金收回，其余的将在晚些时候收回”。

该行首席财务官 Dixit Joshi 周四表示，财富管理部门 1 月份出现了资金流入，特别是来自亚太地区的资金。

战略转型稳步推进，但投资者耐心有限

去年 10 月 27 日，在投资者的压力下，经历了多年的丑闻和管理失误的瑞信公布了自救战略及转型方案，对其业务进行全面改革。

瑞信一方面计划在未来 3 年大幅缩减投资银行业务，从该业务中分拆出一个独立部门，更名为 “瑞士信贷第一波士顿”；

另一方面计划大幅削减成本，并计划通过两次增资筹集 40 亿瑞士法郎，包括向沙特国家银行出售瑞士信贷 9.9% 的股份，使其成为该行的最大股东。

koemer 在业绩报告发布的一份声明中表示，2022 年对 “瑞信来说是至关重要的一年”，该公司一直在 “稳步推进” 其战略计划，以创建一家 “更简单、更专注的银行”。

目前，瑞士信贷第一波士顿正在成型，以 2.1 亿美元的价格收购了 Michael Klein 的精品咨询公司，并打算在 2024 年底前公开上市或分拆该部门。

在成本方面，瑞士信贷已经成功削减了 4% 的员工，朝着他们计划到 2025 年裁员 17% 或 9000 人的目标徐徐前进。

投行部门的结构性裁员，加上宏观经济环境的不确定性，在一定程度上导致该行的业绩远远落后于欧洲和美国同行。第四季度固定收益交易收入同比下降 84%，股票交易收入暴跌 96%。

与此同时，由于交易减少和市场环境不确定，资本市场和咨询业务收入也下降了 59%，不过这一结果更符合竞争形势。

持续亏损凸显出瑞信董事长 Axel Lehmann 和 Koerner 让瑞信走上可持续发展道路的紧迫性，投资者和分析师对此次重组的执行表现出有限的耐心。

总部位于纽约的投行 Keefe, Bruyette and Woods 的分析师在周四的一份报告中写道：

“由于 2023 年将继续出现严重亏损，我们预计将看到另一波信用降级，我们认为没有理由持有该股。”