金融危機以來最慘！瑞信去年鉅虧超 70 億美元 | 財報見聞

去年連續三個季度虧損的瑞士信貸集團，第四季度仍虧損超預期，全年虧損幅度為金融危機以來最慘。

週四，瑞士信貸公佈去年四季度和年度報告顯示，第四季度淨虧損 13.9 億瑞士法郎，低於分析師預估的虧損 13.2 億瑞士法郎，這使得該行全年虧損達 73 億瑞士法郎，比分析師預期的 65.3 億瑞士法郎虧損還要嚴重，為金融危機以來最慘。

財報還顯示，四季度客户外流史無前例，這加大了首席執行官 Ulrich Koerner 在明年之前恢復盈利的難度。

瑞信預計 2023 年將再次出現 “重大” 年度虧損，2024 年將恢復盈利。

Koerner 週四對媒體表示，年度業績結果 “完全不可接受”，但他強調了持續多年的轉型計劃的必要性。

他還説：

“2023 年將是變革的一年，然後我們會變得越來越好。”

財報公佈後，瑞信股價盤前跌超 7%。

四季度資金淨流出 1105 億瑞士法郎，財富管理部門虧損超預期

有關流動性擔憂的報道導致瑞信在 2022 年底出現了資產大量外流，截至 2022 年底，瑞信管理的總資產為 1.3 萬億瑞士法郎，較上年同期下降近 20%。

瑞信透露，四季度約三分之二的資金淨流出發生在 10 月份，“在四季度剩餘時間裏大幅減少”。

儘管如此，該行四季度資金淨流出仍達到 1105 億瑞士法郎，超出分析師預期，這使得 2022 年的年度資金總流出達到 1232 億瑞士法郎，而 2021 年為 309 億瑞士法郎。

在財富管理方面，瑞士銀行公佈了 1.99 億瑞士法郎的税前虧損，比預期的還要糟糕。經常性費用和淨利息收入均下降 17%，但交易收入下降 20%，原因是亞太地區融資按市值計算虧損 3100 萬法郎。

Koerner 對媒體詳細介紹了該行為贏回資金所做的努力，在 10 月份之後，該行接觸了數萬名客户，管理層 “希望我們能在 2023 年將相當一部分流出資金收回，其餘的將在晚些時候收回”。

該行首席財務官 Dixit Joshi 週四表示，財富管理部門 1 月份出現了資金流入，特別是來自亞太地區的資金。

戰略轉型穩步推進，但投資者耐心有限

去年 10 月 27 日，在投資者的壓力下，經歷了多年的醜聞和管理失誤的瑞信公佈了自救戰略及轉型方案，對其業務進行全面改革。

瑞信一方面計劃在未來 3 年大幅縮減投資銀行業務，從該業務中分拆出一個獨立部門，更名為 “瑞士信貸第一波士頓”；

另一方面計劃大幅削減成本，並計劃通過兩次增資籌集 40 億瑞士法郎，包括向沙特國家銀行出售瑞士信貸 9.9% 的股份，使其成為該行的最大股東。

koemer 在業績報告發布的一份聲明中表示，2022 年對 “瑞信來説是至關重要的一年”，該公司一直在 “穩步推進” 其戰略計劃，以創建一家 “更簡單、更專注的銀行”。

目前，瑞士信貸第一波士頓正在成型，以 2.1 億美元的價格收購了 Michael Klein 的精品諮詢公司，並打算在 2024 年底前公開上市或分拆該部門。

在成本方面，瑞士信貸已經成功削減了 4% 的員工，朝着他們計劃到 2025 年裁員 17% 或 9000 人的目標徐徐前進。

投行部門的結構性裁員，加上宏觀經濟環境的不確定性，在一定程度上導致該行的業績遠遠落後於歐洲和美國同行。第四季度固定收益交易收入同比下降 84%，股票交易收入暴跌 96%。

與此同時，由於交易減少和市場環境不確定，資本市場和諮詢業務收入也下降了 59%，不過這一結果更符合競爭形勢。

持續虧損凸顯出瑞信董事長 Axel Lehmann 和 Koerner 讓瑞信走上可持續發展道路的緊迫性，投資者和分析師對此次重組的執行表現出有限的耐心。

總部位於紐約的投行 Keefe, Bruyette and Woods 的分析師在週四的一份報告中寫道：

“由於 2023 年將繼續出現嚴重虧損，我們預計將看到另一波信用降級，我們認為沒有理由持有該股。”