普華永道：不少香港和內地初創創新企業有意通過 18C 章赴港上市

智通財經 APP 獲悉，2 月 15 日消息，普華永道全球科技、媒體及通訊 (TMT) 行業主管合夥人周偉然表示，港交所 (00388) 在去年 10 月發佈關於特專科技公司上上市制度的諮詢文件 (18C 章) 後，已有不少企業向該行提問，市場上其他持份者如銀行家、律師等亦就 18C 章向其準客户進行宣傳，中國香港和中國內地的初創或創新企業均表態有意通過 18C 章赴港上市，這些企業正密鑼緊鼓開展準備工作。

據悉，港交所繼推出了《上市規則》第 18A 章 (“第 18A 章”) 和第 18B 章 (“第 18B 章”)，允許未盈利生物科技公司和特殊目的收購公司 (SPAC) 在主板上市之後，近期又倡議增設第 18C 章，為特專科技公司上市創造條件。

此前，聯交所於 2022 年 10 月 19 日刊發諮詢文件 (“《特專科技公司上市諮詢》”)，就建議在《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》(“《上市規則》”) 中新增第 18C 章以規管包括新一代信息技術、先進硬件、先進材料、新能源及節能環保及新食品及農業技術之特定行業但尚未滿足聯交所主板上市要求的科技公司 (合稱 “特專科技公司”) 在聯交所上市開展公開市場諮詢。

據瞭解，上述諮詢乃聯交所綜合考慮特專科技公司近年發展及參照全球其他主要交易所吸引科技創新公司上市情況而作出，旨在藉助《特專科技公司上市諮詢》而達成對《上市規則》的修訂以解決特專科技公司於香港上市的監管障礙，從而進一步提升香港作為全球創新產業公司優選上市地之地位。若此次諮詢之提議獲通過，尚處於初步商業化或未完成商業化階段的特專科技公司亦可依據第 18C 章申請於聯交所上市。

值得注意的是，第 18C 章是僅面向獨角獸企業，在強調特專科技屬性的基礎上，因應國家之所需，適當降低門檻，並採取更具包容性的規則，吸引更多優質科技企業赴香港上市。

2 月 15 日，普華永道亦發佈了 2022 年下半年 TMT 行業企業首次公開募股數據。數據顯示，2022 年下半年內地 TMT 企業 IPO 數量較 2022 年上半年的 68 宗大幅度上升，共計 124 宗；排除中國移動 (00941) 於 2022 年上半年上市的影響，2022 下半年融資總額由上半年的約 1084 億元 (人民幣。下同) 大幅上升至約 1335 億元。

周偉然表示：“2022 年下半年，在內地資本市場科創板及創業板的帶動下，內地 TMT 公司在資本市場的表現有所回暖。而全面註冊制將進一步提升國內資本市場的發行效率和上市可預期性，將為企業提供更好的融資環境，也將更好地支持國內科技創新型及成長型企業的發展。在多項刺激經濟增長政策的支持下，國內資本市場的表現將進一步提振，繼續為擁有關鍵核心技術的科技創新企業注入活力。”

周偉然指出，在港股通推行後，港股市場已與內地接軌，加上人民幣櫃枱的設立和與內地全面通關，對 TMT 企業來香港上市看高一線，港股市場將能吸引更多的國內資金。他又稱，下半年的集資額一般會較上半年為多，估計下半年整個香港資本市場熱度將會升温，預計全年 TMT 行業的集資額比去年更樂觀。

普華永道中國內地媒體行業主管合夥人蔡智鋒表示：“18C 章的施行意味着尚處於初步商業化或未完成商業化階段的特專科技公司將也可在聯交所申請上市。該項重大制度革新將利好新一代信息技術、先進硬件、先進材料、新能源及節能環保等行業領域的企業，併為香港資本市場注入新的活力。預計 2023 年度，國內科技創新型 TMT 企業赴港上市將繼續保持活躍。”