英偉達漲超 10%，芯片股力挺美股驚險收漲，標普終結四連陰

週三的美聯儲會議紀要顯示，相比衰退聯儲決策者更擔心通脹，遏制通脹是決定利率需要升多高的關鍵因素。週四公佈的美國經濟數據喜憂參半，投資者權衡是否還有可能軟着陸。英偉達為首的芯片股力挺美股高開，雖然特斯拉、蘋果等部分科技股此後轉跌，拖累主要美股指盤中一度均轉跌，但午盤成功扭轉跌勢，標普驚險終結四日連跌。

英偉達公佈的四季度遊戲業務反彈，一季度收入指引優於預期，週四盤前，因看好 AI 驅動英偉達業績，高盛將其股票評級上調至買入，給出目標價 275 美元，意味着較週三收盤漲近 33%。英偉達跳空高開逾 10%，在芯片股中帶頭大漲，所在的板塊領漲標普。

週四公佈的美國四季度 GDP 增速下修 0.2 個百分點，略低於預期，體現消費者支出疲軟拖累，美聯儲青睞的通脹指標——PCE 物價指數高於初值；上週美國首次申請失業救濟人數意外不增反降至四周低位。數據顯示，勞動力市場依然緊張，暗示美聯儲的緊縮週期可能遠未結束。

有評論稱，市場既歡迎美國經濟仍穩健的跡象，又擔心經濟的韌性激發美聯儲強力緊縮。最近的經濟數據和企業盈利都證實，儘管刺激政策驅動的經濟增長在加速放緩，我們還沒有進入明顯疲軟的階段。

PCE 和美國失業數據公佈後，基準 10 年期歐美國債收益率均刷新日高，後持續回落，回吐升幅轉降。美元指數在數據公佈後進一步上行，盤中刷新 1 月初以來高位，此後小幅轉跌。

大宗商品中，黃金繼續下挫，刷新今年內低位，美聯儲紀要強化了更高的利率持續更久的預期；國際原油反彈，美油終結兩個多月來最長連跌日。美國能源信息署（EIA）公佈的上週美國 EIA 原油庫存環比增加 760 多萬桶，沒有此前美國石油協會（API）公佈的上週增幅 990 萬桶大，而且上週汽油庫存不增反降逾 185 萬桶。分析認為，EIA 不僅低估了國內原油產量、淨進口量，還高估了煉油廠運營，汽油的需求顯然開始了季節性的走強趨勢。美國天然氣在週二跌至兩年多來低位後加速反彈，不過，有分析師指出，上週五跌破重要技術支撐位 2.35 美元后，就技術面的前景而言，極為看跌天然氣。

IT 板塊領漲標普 奈飛所在板塊逆市領跌 芯片股指數漲超 3% 英偉達創 15 個月最大盤中漲幅

三大美國股指集體高開。盤初納斯達克綜合指數曾漲超 1.1%，標普 500 指數曾漲逾 0.9%，道瓊斯工業平均指數盤初漲近 230 點，曾漲近 0.7%，後持續回落，早盤尾聲時均轉跌。臨近午盤時，納指和標普刷新日低，分別跌超 0.6% 和 0.5%，道指午盤之初刷新日低時跌近 250 點、跌 0.75%，午盤均轉漲。

最終，三大指數本週首次集體收漲。週三小幅收漲的納指收漲 0.72%，報 11590.40 點，連漲兩日，繼續脱離週二所創的 1 月 30 日以來收盤低位。標普收漲 0.53%，報 4012.32 點，逃過了連跌五日創去年 10 月 12 日以來最長連跌日的危險，止住三日連跌，暫別截至週三連續兩日所創的 1 月 20 日以來低位，最近三日首次收盤重上 4000 點。連跌兩日的道指收漲 108.82 點，漲幅 0.33%，報 33153.91 點，截至週三連續兩日創 1 月 19 日以來收盤新低。

價值股為主的小盤股指羅素 2000 收漲 0.71%，科技股為重的納斯達克 100 指數收漲 0.94%，均繼續告別週二所創的 1 月 30 日以來低位 。

標普 500 各大板塊中，週四只有四個收跌，奈飛和谷歌所在的通信服務板塊跌近 0.7% 領跌，公用事業跌近 0.5%，必需消費品跌逾 0.2%，非必需消費品跌不足 0.1%。收漲的七個板塊中，芯片股所在的 IT 板塊漲逾 1.6% 領跑，能源板塊收漲近 1.3% 緊隨其後，房地產漲近 1%。

此前總體連跌四日且四日均跑輸大盤的芯片股強勁反彈，費城半導體指數盤初曾漲逾 3.8%，收漲 3.3%。標普 500 的 IT 板塊成份股中，公佈財報的英偉達開盤即漲近 13%，早盤漲幅曾超過 15%，創 2021 年 11 月 4 日以來最大盤中漲幅，此後保持 10% 以上的漲幅，收漲 14%，創去年 11 月 10 日以來最大收盤漲幅，並創去年 4 月以來盤中和收盤新高；到收盤時，AMD 漲超 4%，美光科技漲超 3%，應用材料漲超 2%，高通、拉姆研究、博通漲超 1%，英特爾、西部數據漲近 0.6%。此外，台積電美股收漲 3.7%，納微半導體漲近 6.8%。

龍頭科技股盤中曾齊跌，午盤多數轉漲。特斯拉早盤轉跌後跌超 1%，午盤轉漲，收漲 0.6%，繼續走出週二跌超 5% 所創的 2 月 13 日上週一以來低位。FAANMG 六大科技股中，截至週三連跌五日且連續兩日刷新 1 月 31 日以來低位的微軟收漲 1.3%；截至週三連跌兩日、繼續刷新 2 月 1 日以來低位的 Facebook 母公司 Meta 收漲逾 0.5%； 截至週二連跌三日至 2 月 1 日以來低位的蘋果收漲逾 0.3%，連漲兩日；亞馬遜微幅收漲，勉強連漲兩日，未跌向截至週二連跌三日所創的 1 月 19 日以來低位；而計劃對 100 多個國家的訂閲服務降價的奈飛盤中曾跌超 5%，收跌近 3.4%，連跌五日，連續三日刷新 1 月 19 日以來低位；谷歌母公司 Alphabet 收跌逾 0.8%，連跌五日至 1 月 10 日以來低位。

公佈財報的個股中，四季度收入低於預期並被美國銀行因近期需求擔憂而下調評級的電動汽車廠商 Lucid Motors（LCID）收跌 11.9%；四季度盈利優於預期但一季度指引遜於預期的電商 eBay（EBAY）收跌 5.2%；四季度和 2022 財年初步業績低於此前公司指引和分析師預期的平價連鎖零售店 Dollar General（DG）收跌 3.7%；而四季度收入和一季度指引均優於預期的電商 Etsy（ETSY）收漲 2.4%；四季度收入和盈利優於預期的沐浴保養品牌 Bath & Body Works（BBWI）收漲 4%；雖然四季度因關停俄羅斯和白俄羅斯業務而錄得每股虧損、但當季收入仍高於預期的線上約會平台 Bumble（BMBL）收漲 7.5%。

熱門中概股多數盤中追隨大盤轉跌，午盤未能轉漲。納斯達克金龍中國指數（HXC）收跌近 0.3%。中概 ETF KWEB 和 CQQQ 分別收跌約 0.7% 和不足 0.1%。降本增效進一步取得成效、四季度營業利潤高於預期的阿里巴巴盤初曾漲 6%，早盤轉跌，午盤跌超 1%，收跌近 0.7%。納斯達克 100 指數的四隻成份股中，截至收盤，拼多多漲超 3%，要將 AI 機器人文心一言與主要業務結合的百度漲 0.6%，京東漲近 0.3%，網易跌超 3%。三家造車新勢力中，蔚來汽車跌超 3%，小鵬汽車跌超 1%，而理想汽車漲 2%。其他個股中，世紀互聯跌超 6%，趣店跌超 4%，愛奇藝、金山雲、小牛電動、老虎證券跌超 3%，好未來跌超 2%，貝殼、騰訊音樂跌超 1%，騰訊粉單跌 0.5%，而 B 站漲 0.7%，新東方漲近 0.3%。

歐股方面，歐元區 1 月 CPI 修正值確認了當地通脹巔峯已過，加之部分企業業績向好，連跌兩日的泛歐股指小幅反彈。歐洲斯托克 600 指數止住連續兩日創一週新低的勢頭。主要歐洲國家股指週四大多上漲，僅醫療和銀行股拖累的英股收跌，連跌三日。

各板塊中，週四有 12 個收漲，漲超 1% 的油氣領漲，漲約 1% 的房地產和漲近 1% 的汽車緊隨其後；收跌的 7 個板塊中，礦業股所在板塊基礎資源跌近 1.6%，連續兩日領跌，其他板塊跌幅不到 0.8%。個股中，在去年利潤優於預期後 CEO 又預計今年利潤還會增長的英國航空和國防企業羅爾斯 - 羅伊斯大漲 23.7%，在斯托克 600 成份股中領漲；上調 2023 年指引並宣佈股票回購計劃的法國保險公司 AXA 漲 3.2%；預計今年有機增長 3% 到 5%、增速高於預期的英國廣告集團 WPP 漲 3.4%。

2 年期德債收益率脱離 2008 年來高位 10 年期美債收益率創三個月新高後轉降

在歐洲央行管委會委員、法國央行行長 François Villeroy de Galhau 週三稱，押注歐央行更多加息的投資者已經對最近強勁的美國數據和央行的溝通反應過度後，歐洲國債價格總體繼續反彈，收益率重演週三的盤中回落，基準 10 年期國債在美國 PCE 公佈和失業數據後刷新日高，後持續下行。

英國 10 年期基準國債收益率收報 3.58%，日內降 1 個基點，脱離週三升破 3.69% 所刷新的 1 月 2 日以來高位；基準 10 年期德國國債收益率收報 2.47%，日內降 4 個基點，美股盤前曾升至 2.56% 刷新日高，日內升約 5 個基點，後持續下行，脱離週三盤中升破 2.57% 所創的 2011 年 8 月以來高位；2 年期德債收益率收報 2.89%，日內降 1 個基點，也脱離週三接近 2.98% 而連續第二日所創的 2008 年 10 月以來高位。

美國 PCE 和失業數據公佈後，美國 10 年期基準國債收益率一度升破 3.97%，刷新週二所創的去年 11 月 10 日以來盤中高位，日內升近 6 個基點，後持續下行，美股午盤曾靠近 3.86% 刷新日低，日內降近 6 個基點，到美股收盤時約為 3.88%，日內降近 4 個基點。

對利率前景更敏感的 2 年期美債收益率在歐市早盤曾上測 4.73%，靠近週二上測 4.74% 所刷新的去年 11 月 4 日以來高位，日內升近 4 個基點，後回吐多數升幅，美國 PCE 公佈後曾重上 4.71%，到美股收盤時約為 4.70%，日內升不足 1 個基點。到美股收盤時，重要衰退預警指標——2 年期和 10 年期美債息差約為-82 個基點，收益率倒掛程度較週三加劇，和上週三接近-92 個基點所創的 1981 年來最嚴重倒掛仍有距離。

美元指數創近七週新高後回落 離岸人民幣續創七週新低

追蹤美元兑歐元等六種主要貨幣一籃子匯價的 ICE 美元指數（DXY）週四全天處於 104.00 上方，歐股盤前逼近 104.30 刷新日低，日內跌近 0.3%，後持續上行，美股午盤漲破 104.70 後靠近 104.80，刷新上週五所創的 1 月 6 日以來盤中高位，日內漲近 0.2%，此後回吐漲幅，美股尾盤轉跌。

到週四美股收盤時，美元指數處於 104.50 上方，略低於週三同時段、幾乎收平，止步六日連漲；追蹤美元兑其他十種貨幣匯率的彭博美元現貨指數也日內微跌，接近週三連漲兩日所創的 1 月 5 日以來高位。

離岸人民幣（CNH）兑美元在週四亞市早盤刷新日高至 6.8840，後持續回落，美股盤中曾跌至 6.9239，在截至週一連續四日創 1 月 6 日以來盤中新低、週二創 1 月 5 日以來新低後，又連續兩日創 1 月 4 日報 6.9251 以來盤中新低，連續兩日盤中跌破 6.90。北京時間 24 日 5 點 59 分，離岸人民幣兑美元報 6.9163 元，較週三紐約尾盤跌 125 點，在連漲六日後連跌四日。

高風險的加密貨幣在連跌兩日後反彈。比特幣（BTC）在亞市早盤曾上測 2.46 萬美元刷新日高，後持續下行，歐股盤中跌破 2.37 萬美元刷新日低，較日高跌近 1000 美元、跌近 4%，後反彈，美股盤前重上 2.4 萬美元轉漲，美股收盤時略低於 2.4 萬美元，最近 24 小時漲 0.7% 左右，脱離週三盤中跌破 2.36 萬美元所創的 2 月 17 日上週五以來盤中低位。

原油走出兩週多來低位 美油終結六連跌 美國天然氣漲超 6% 至一週高位

連日下跌的國際原油期貨週四反彈。美股早盤刷新日高時，美國 WTI 原油漲至 75.99 美元，日內漲 2.76%，布倫特原油 漲至 82.46 美元，日內漲 2.31%。

最終，WTI 4 月原油期貨收漲 1.44 美元，漲幅 1.95%，報 75.39 美元/桶，抹平週三跌超 3% 的過半跌幅，終結截至週三連續六日所創的去年 12 月 9 日以來最長連跌日；週三收跌近 3% 的布倫特 4 月原油期貨收漲 1.61 美元，漲幅 2.00%，報 82.21 美元/桶，和美油均走出週三所創的 2 月 3 日以來收盤低位。

美國汽油和天然氣期貨齊漲。NYMEX 3 月汽油期貨收漲 1.8%，報 2.3795 美元/加侖，脱離週三跌超 3% 回落所創的 2 月 3 日報 2.3210 美元以來收盤低位；NYMEX 3 月天然氣期貨收漲 6.44%，報 2.3140 美元/百萬英熱單位，不但繼續脱離週二收跌近 8.9% 所創的 2020 年 9 月以來低位，而且創 2 月 16 日報 2.389 美元以來收盤新高，在連跌四日後連漲兩日。