对冲基金大佬 Dan Loeb 进场 AMD，股价短线拉涨

3 月 2 日周四，据媒体援引知情人士的话说，激进对冲基金经理 Dan Loeb 旗下的 Third Point 入场，被动持有 AMD 股份。

这一消息传出后，AMD 股价盘中转涨，报收 80.44 美元，涨幅 2.75%。

AMD 的股票在过去 12 个月中表现不及其他半导体企业，同期费城半导体指数下跌 14%，而 AMD 的累计跌幅则超过 30%。不过，今年以来随着美股的反弹，AMD 已经累计上涨 21%。

AMD 最近公布的第四季度收益超出了华尔街的预期，但本季度的销售额同比下降了 10%。半导体行业近期一直在努力应对消费者对电子产品需求下降以及制造个人电脑和服务器所需零件过剩的问题。

2022 年全年 AMD 营收 236.01 亿美元，高于 AMD 2022 年 11 月公布三季度财报时下调后的年度指引 235 亿美元，较 2021 年增长 44%。2022 年 AMD 的毛利率为 52%，持平公布三季报时下调后的毛利率指引，较 2021 年毛利率提高 3.7 个百分点。AMD CEO 苏姿丰称，2022 年是 AMD 表现强劲的一年，尽管下半年 PC 市场环境疲软，AMD 的营业收入仍创造了历史最高水平。这一年，AMD 加快了数据中心业务的增长势头，完成了对赛灵思的战略性收购，让公司的业务极大地多元化，也大幅加强了公司的财务模式。

业绩展望方面，AMD 预计，2023 年一季度收入约为 53 亿美元，上下浮动 3 亿美元，即收入预计幅度在 50 亿到 56 亿美元，同比下降约 10%。这将是 2019 年来首次季度销售同比下滑。分析师预期一季度收入为 55.6 亿美元，低于 AMD 指引区间的高端。

AMD 称，PC 和游戏相关业务一季度料将同比下降，部分抵消数据中心业务和嵌入式产品业务的增长。AMD 预计，一季度非 GAAP 口径下的毛利率约为 50%，环比四季度略为下降 1 个百分点。苏姿丰在发布财报时称，虽然需求环境喜忧参半，但 AMD 有信心 2023 年增加市场份额，并基于公司差异化的产品组合实现长期的增长。

Loeb 对芯片行业并不陌生，他此前曾投资英特尔。和 AMD 不同的是，英特尔如今正陷入泥淖难以自拔。

英特尔四季度营收为 140 亿美元，低于市场预期的 145.8 亿美元，创下 2016 年来最低季度收入，同比大幅下降 32%，non-GAAP 下降幅达 28%；全年营收为 631 亿美元，同比下降 20%，non-GAAP 下降幅为 16%。四季度每股损失 0.16 美元，non-GAAP 下每股损失 0.1 美元，大幅低于市场预期的每股收益 0.16 美元；全年每股收益 1.94 美元，non-GAAP 下每股收益 1.84 美元。

英特尔给出的今年一季度指引更是被市场视作 “灾难级”。英特尔预期 2023 年一季度营收在 105 至 115 亿美元之间，大幅低于市场预期的 140 亿美元，如果一季度的业绩落在指引范围内的低端，今年一季度的收入将是该公司 2010 年以来最低的；预计一季度每股损失 0.8 美元，non-GAAP 下每股损失将为 0.15 美元，大幅低于市场预期的每股收益 0.25 美元。