Silicon Valley Bank's demise began with downgrade threat -sources
作者：王回聲
作者：王回聲
路透 3 月 11 日 - 上週中期，穆迪投資者服務公司向硅谷銀行的母公司 SVB 金融集團 (SIVB.O) 傳遞了一個令人震驚的消息：這家評級公司正準備下調該銀行的信用評級。
據兩位知情人士描述，這通電話開啓了上週五這家專注於創業公司的銀行壯觀地倒閉的過程，這是自 2008 年金融危機以來最大的銀行倒閉。
上週五的暴跌引發了全球市場的恐慌，並重創了銀行類股。投資者擔心，美國聯邦儲備委員會 (Federal Reserve) 為抗擊通脹而大舉加息，正在暴露金融體系的脆弱性。
路透社 (Reuters) 首次報道了 SVB 對降級前景做出的失敗回應的細節，表明人們對金融機構的信心可能會以多快的速度被侵蝕。這一失敗也給加州的初創經濟帶來了衝擊波，許多公司不確定他們可以收回多少存款，並擔心如何發放工資。
穆迪發出這一呼籲之前，由於利率上升，SVB 存放資金的債券價值下跌。
消息人士稱，由於擔心評級下調可能削弱投資者和客户對該行財務健康狀況的信心，SVB 首席執行官格雷格·貝克爾的團隊致電高盛集團 (Goldman Sachs Group Inc) 的銀行家尋求建議，並飛往紐約與穆迪和其他評級公司會面。
消息人士要求不具名，因為他們受到保密協議的約束。
SVB 隨後在上週末制定了一項計劃，以提振其所持股份的價值。它將出售價值超過 200 億美元的低收益債券，並將所得資金再投資於產生更高回報的資產。
消息人士稱，這筆交易將產生虧損，但如果 SVB 能夠通過出售股票來填補這一資金缺口，它將避免評級下調多個檔次。
這項計劃適得其反。
售股的消息嚇到了客户，主要是科技初創公司，他們爭先恐後地提取存款，擾亂了融資。週五，監管機構介入，關閉了該銀行，並將其置於破產管理狀態。
SVB、高盛和穆迪的代表沒有立即回覆記者的置評請求。
正在解體的
消息人士稱，就在 SVB 高管討論何時進行融資時，他們從穆迪那裏聽説，評級下調將於本週到來。
SVB 迅速採取行動，希望減輕打擊。
消息人士稱，該行與私募股權公司 General Atlantic 達成協議，後者同意在 22.5 億美元的股票發售中購買 5 億美元，而另一家投資者表示，無法就 SVB 的時間表達成協議。
截至週三，SVB 以 18 億美元的虧損出售了債券投資組合。
穆迪下調了該銀行的評級，但僅下調了一個級距，因為 SVB 出售了債券投資組合，並計劃籌集資金。
理想情況下，股票出售應該在週四開盤前完成，以免一旦出售消息傳出，SVB 股價的任何下跌都會危及出售。但消息人士表示，鑑於日程緊張，這不是一個選擇。
SVB 沒有做好與投資者簽署保密協議所需的準備工作，這些投資者將承諾進行如此規模的交易。消息人士稱，其律師建議該行，投資者至少需要 24 小時來消化新的悲觀財務預測，並完成出售。
路透社無法確定為什麼 SVB 沒有早點開始這些準備工作。
出售股票的消息傳出後，SVB 的股價暴跌，週四收盤時下跌 60%，至 106.04 美元。消息人士稱，高盛銀行家仍希望能以 95 美元的價格完成出售。
隨後有消息稱，由於擔心即將出現銀行擠兑，風險投資公司建議它們投資的初創企業將資金撤出硅谷銀行。
這很快就變成了一個自我實現的預言：General atlantic 和其他投資者紛紛撤離，股票銷售崩潰。
通用大西洋航空沒有回覆記者的置評請求。
加州銀行業監管機構週五關閉了該銀行，並任命了聯邦存款保險公司 (FDIC) 的接管人。FDIC 將處置其資產。
過去，監管機構達成交易的速度很快，有時只需一個週末，一些專家表示，SVB 可能會發生這種情況。
