美股齐涨约 1%，第一共和最高涨 60% 领跑地区银行股，短债暴跌

美国财长耶伦表示，如果有必要，联邦政府有意为更多中小型银行的存款提供担保支持，有效提振了风险情绪，并推动欧美银行股、特别是地区银行股上涨。

据知情者透露，美国财政部正在研究监管机构是否有权在未经国会批准的情况下临时为高于 FDIC 投保上限的存款提供担保，还有人猜测投保上限会翻倍，或者 FDIC可能为所有存款提供保险。

为期两天的美联储 FOMC 会议周二召开，期货市场押注加息政策不会过于激进，周三宣布加息 25 个基点的概率升至 86%，暂不加息的概率从 26% 降至 14%，没有可能加息 50 个基点。

由于银行业危机爆发，市场对美联储峰值利率的预期从几周前的 5.5% 降至 4.8%，有经济学家预计，随着衰退风险增加和通胀压力下降，美联储本周可能会发出加息行动接近尾声的信号。美国银行称，银行业危机后预计贷款标准更加严格，将给经济活动带来下行压力，下半年或引发衰退。

美国 2 月成屋销售环比大幅回暖，涨幅 14.5% 为 2020 年 7 月以来最大增幅和 12 个月来首次月度增长，但中位数售价自2012 年来首次同比下跌，标普住房营建商指数上涨 1.7% 至四周新高。

标普大盘两周来首返 4000点，第一共和银行最高涨 60%领跑银行股，光伏和新能源车涨

3 月 21 日周二，市场对欧美银行业危机的恐慌有所平息，聚焦点重回本周的美联储和英国央行货币政策。投资者预计美联储不会暴力加息，英国央行暂不加息的概率升至 50%。

美股三大指数开盘便齐涨 1%，一小时后涨幅有所收窄，罗素小盘股连续两日盘中涨 2%，尾盘时美股重返日高。道指最高涨 350 点或涨 1.1%，标普大盘重回 4000 点整数位。

截至收盘，美股均连涨两日。标普和道指分别创 3 月 6 日和 3 月 8 日以来的两周高位，纳指创 2 月 15 日以来的五周新高，纳指 100 创 2 月 2 日以来的六周半最高。罗素小盘股收复 3 月 10 日硅谷银行倒闭当天以来的全部跌幅：

标普 500 指数收涨 51.30 点，涨幅 1.30%，报 4002.87 点，为 3 月 6 日以来重新收于 4000 点关口上方，持续高于 200 日均线。道指收涨 316.02 点，涨幅 0.98%，报 32560.60 点。纳指收涨 184.57 点，涨幅 1.58%，报 11860.11 点。纳斯达克 100 指数收涨 1.4%，罗素 2000 小盘股指数涨 1.9%。 “恐慌指数” VIX 势创去年 5 月以来的最大两日跌幅。

标普 11 个板块多数收涨，能源涨 3.5% 领跑，可选消费涨 2.7%，金融和电信涨 2.5%，原材料和工业涨超 1%。防御型板块普跌，日用消费品跌 0.12%，房地产跌 0.7%，公用事业跌 2%。景顺光伏股 ETF（TAN）涨 5%，创去年 11 月底以来最大单日涨幅。

行业基准费城证交所 KBW 银行指数（BKX）收涨近 5%，连涨两日至一周高位。KBW 纳斯达克地区银行指数（KRX）涨近 5%，接近收复 3 月 10 日来跌幅。SPDR 标普地区银行 ETF（KRE）收涨近 6%，连涨两日至上周四以来最高。

大型银行中，美国资产值最大银行摩根大通涨近 3%，花旗和美国银行最高涨超 4%，均接近收复上周四以来跌幅，花旗脱离近三个月低位，美银脱离逾两年新低。富国银行涨近 3%，脱离九个月最低。同时，摩根士丹利涨 3.6%，高盛涨 2.6%，均至一周新高。资管巨头嘉信理财涨 6%，止步三日连跌，盘中一度收复 3 月 10 日硅谷银行倒闭当天以来的全部跌幅。

第一共和银行最高涨近 60%领跑地区银行股，收涨超 29%，创史上最大单日涨幅，收复上周五以来近半跌幅，昨日惨遭腰斩并创新低，但上周跌近 72% 后，3 月仍跌超 87%，遭遇 “脚踝斩”。

昨日涨超 30%、创上市后最大单日涨幅的纽约社区银行（New York Community Bancorp）再涨近 7%，至 2 月 17 日以来的逾四周新高，完全收复 3 月份跌幅。

昨日收盘转跌的阿莱恩斯西部银行（Western Alliance Bancorp）涨 15%，接近收复上周四以来跌幅。昨日涨近 11% 的西太平洋合众银行（PacWest Bancorp）再涨近 19%，接近收复上周二以来跌幅，从历史新低连涨两日。KeyCorp 和美国合众银行（U.S. Bancorp）涨 9%，Zions Bancorporation 涨 7%，均收复 3 月 10 日以来近半跌幅。

瑞士信贷欧股涨超 7% 并收于日高，其美股涨超 6% 后收涨 2.5%，上逼 1 美元关口，昨日均跌超 50% 至新低。瑞银 UBS 欧股和美股均涨 12%，创 2020 年 3 月来最大涨幅和 3 月 8 日以来的两周新高，即完全收复了 3 月 10 日硅谷银行倒闭引发银行业危机以来的跌幅，上周五曾创三个月新低。

消息面上，瑞典最大养老基金 Alecta 清仓第一共和银行持股，身为第五大股东亏损 75 亿瑞典克朗。投资者欢迎摩根大通牵头大型银行财团救援第一共和银行，知情人士称，如果第一共和银行出售未果，该银行财团可能考虑注入资本金，上周该财团注入 300 亿美元存款。由于面临整合瑞信资源等重组挑战，瑞银的信用前景被评级机构标普和穆迪从 “稳定” 下调至 “负面”，但对瑞银财富管理业务更为乐观。D. A. Davidson 上调纽约社区银行评级至 “买入”，或能涨 33%。

明星科技股和芯片股普涨。 “元宇宙” Meta 涨超 2%，亚马逊涨 3%，苹果转涨超 1%，两日连创去年 9 月以来的半年新高。微软和奈飞跌 1% 后转涨，谷歌 A 涨 3.7% 至六周新高，特斯拉涨近 8% 至逾两周高位，为三周最大盘中涨幅并领涨新能源车股。费城半导体指数跌超 1% 后尾盘转涨，站稳 3100 点上方和五周高位。AMD 跌近 1%，英伟达跌 2% 后转涨超 1%。

热门中概追涨美股大盘。中概 ETF KWEB 涨 1.5%，CQQQ 涨 1%，纳斯达克金龙中国指数（HXC）涨 2.3%，成分股阿特斯太阳能涨超 15% 领跑。纳斯达克 100 四只成份股中，京东涨超 2%，百度涨 1%，网易涨 0.2%，拼多多尾盘抹去 1.3% 的跌幅。其他个股中，阿里巴巴涨超 3%，腾讯 ADR 涨超 2%，B 站跌 2%，蔚来汽车两日均涨约 6%，理想汽车涨 3%，小鹏汽车涨 11% 领跑。即将从纳斯达克退市的趣头条跌近 58%。腾讯音乐发布财报后跌超 9%。

消息面上，大幅裁员后，摩根士丹利上调 Meta 评级至 “增持”，预计未来一年股价再涨 25%。穆迪取消特斯拉垃圾级的信用评级，援引管理改善和财务政策审慎，特斯拉 2 月在欧盟国家新车注册量增近 50%。谷歌向公众开放 Bard AI 聊天机器人访问权限，挑战微软支持的 ChatGPT。微软向必应搜索引擎和 Edge 浏览器添加 AI 生成图像功能，使用 OpenAI 的 DALL-E 系统。

欧股连续两日齐涨超 1%，金融服务和银行板块均涨约 4% 领跑，德国商业银行和意大利裕信银行涨 7% 表现突出，欧洲银行股指数连涨两日，收复上周二以来过半跌幅，意大利银行板块涨 5%。

银行风险平息，市场关注加息决策，美德短债收益率涨幅近十五年最大

避险需求退潮和美联储看似加息在即，欧美短债收益率均大幅跳涨超 20 个基点。

两年期美债收益率最高涨 26 个基点至 4.19%，收复上周四以来跌幅，创 2009 年以来最大涨幅，周一盘中曾跌 21 个基点至半年新低。10 年期基债收益率涨超 13 个基点并上破 3.60%，收复上周三以来过半跌幅，周一盘中曾跌超 10 个基点至去年 9 月中旬以来的半年低位。

欧元区基准的两年期德债收益率跳涨 28 个基点并升破 2.60%，创 2008 年 9 月全球金融危机期间以来的最大单日涨幅，周一曾创 2.089% 的十四周新低。外围国家基准的两年期意债收益率涨超 12 个基点并一度升破 3% 关口。

同时，10 年期德债收益率从日低反弹 19 个基点至 2.286%，创 2020 年 3 月以来最大涨幅，周一曾创去年 12 月中旬以来的三个月新低 1.923%。10 年期意债收益率最高涨 15 个基点并重上 4%，与德国基债息差一度跌破 180 个基点创一周最窄，均代表市场的风险偏好抬升。

有分析称，由于各种市场指标衡量的银行业危机蔓延风险正在下降，投资者对欧洲央行的加息预期重新升温，今年 8 月欧洲央行或触及峰值利率 3.375%，昨日市场认为该峰值尚不足 3%。

油价涨超 2%收复上周四以来跌幅，美油上逼 70美元，欧洲天然气盘中涨 10%

风险偏好抬升，同为风险资产的油价连涨两日。WTI 4 月原油期货收涨 1.69 美元，涨幅 2.50%，报 69.33 美元/桶。布伦特 5 月原油期货收涨 1.53 美元，涨幅 2.07%，报 75.32 美元/桶。

交投更活跃的美油 WTI 5 月合约最高涨 1.84 美元或涨 2.7%，同样尝试上逼 70 美元整数位，与国际布伦特均收复上周三以来近半跌幅。昨日油价盘中齐跌 4% 至十五个月新低。

OPEC+ 将于 4 月 3 日召开产量决策会议，有代表称近期油价下跌反映了欧美银行业的担忧，而不是供需平衡恶化。俄罗斯称，接近实现 50 万桶/日的石油减产承诺，俄方减产行动将持续至 7 月。高盛集团大宗商品研究主管预计，油价将上涨 5-10 美元/桶。

欧洲基准的荷兰 TTF 天然气和 ICE 英国天然气尾盘均涨超 5%，昨日曾齐跌约 9%，荷兰期货重上 40 欧元/兆瓦时整数位，脱离 2021 年 8 月以来的一年半新低，盘中一度涨 10%。昨日跌近 5% 的美国 NYMEX 4 月天然气期货涨 5.6%，脱离逾两周新低。

美元徘徊五周低位，日元、澳元和新西兰纽元均跌 1%，比特币重上 2.8万美元

衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数 DXY 一度跌 0.3% 并下逼 103 关口，美股盘中一度转涨至 103.30，仍离昨日所创的五周新低不远。

欧元兑美元最高涨 0.6% 并站稳 1.07 上方，创六周新高。英镑兑美元最深跌近百点或跌 0.8%，一度失守 1.22，昨日曾涨 1% 至六周高位。日元兑美元最深跌 1% 并失守 132，徘徊一个月低位。离岸人民币兑美元一度升破 6.87 元，较上日收盘最高涨超 60 点，美股盘中转跌至 6.88 元。商品货币澳元和新西兰纽元兑美元均一度跌 1%。

主流加密数字货币普涨。市值最大的龙头比特币涨超 1% 并重上 2.8 万美元整数位，周一曾升至 2.85 万美元创去年 6 月以来的九个月新高。第二大的以太坊涨超 2% 并上逼 1800 美元，昨日曾上逼 1850 美元创七个月最高。

黄金跌超 2%一度失守 1940美元，抹去上周五来过半涨幅，需求改善令伦铜再创一周新高

美元和美债收益率携手走高打压金价，COMEX 4 月黄金期货收跌 2.10%，报 1941.10 美元/盎司。 6 月黄金期货收跌 2.07%，报 1958.30 美元/盎司。

现货黄金最深跌超 40 美元或跌 2.1%，一度失守 1940 美元整数位，与期金均抹去上周五以来过半涨幅。昨日黄金曾自去年 3 月以来首次升破 2000 美元，周一尾盘转跌且周二连跌两日。自 3 月上旬硅谷银行倒闭以来，避险需求已令金价涨超 100 美元。

美元走高令伦敦工业基本金属普跌：

但 “铜博士” 伦铜涨 0.7% 并升破 8700 美元，再创一周新高，反映了需求走强、对全球银行业的不安情绪有所缓解，以及对美联储不再暴力加息的预期等。交易商托克预测铜价将在 12 个月内创下历史新高。

伦铝小幅下跌，逼近两个月低位，伦锌跌 0.7%，从一周高位连跌三日。伦铅跌超 1% 并失守 2100 美元，脱离两周高位。昨日跌超 2% 的伦镍再跌超 1%，刷新四个半月最低。伦锡两日均涨 1%。