一句話擊倒美股！美聯儲加息日耶倫 “搶戲” 重創地區銀行股，第一共和跌超 15%

誰能想到，在重磅央行加息日，真正打擊美股的不是美聯儲，而是美國財長耶倫。

美聯儲會後如市場所料宣佈繼續加息 25 個基點。決議聲明刪掉前八次聲明所説的可能適合持續加息，改稱一些額外的政策緊縮可能是適合的，暗示可能很快結束加息行動，承認銀行業壓力，認為不確定性增加。會後新聞發佈會上，美聯儲主席鮑威爾稱，會議臨召開前幾天，聯儲官員的確考慮過暫停加息，但加息決策在會上得到一致通過。他重申通脹仍太高、降通脹道路坎坷、還有一段長路要走，稱如有需要，聯儲會加息，同時指出，如果貸款大幅回落對經濟增長構成壓力，聯儲就不需要像預計的那麼多加息。

美聯儲決議公佈後，道指和標普雙雙轉漲，美股主要股指集體走高，美元跳水，美債收益率保持下降勢頭，基準 10 年期和對利率敏感的 2 年期美債收益率脱離一週高位。但在鮑威爾發佈會上提到會繼續為遏制高通脹加息期間，在參議院就新財年預算作證的耶倫表示，美國政府不考慮擴大聯邦存款保險的範圍。這相當於否認了本週二的政府考慮將保險擴大到所有存款這一媒體消息。

耶倫作出上述表態後，美國銀行股、尤其第一共和銀行等地區銀行盤中大跌，跌勢蔓延到整個大盤，三大美股指集體回吐所有日內漲幅轉跌，且跌幅持續擴大，徹底失去延續週二反彈勢頭的希望。美債價格進一步反彈，收益率加速下行。2 年期美債收益率較週三盤中所創的一週高位回落超過 30 個基點，回吐週二和週三盤中的所有升幅。美元指數跌幅擴大到 1% 以上，繼續下探 2 月初以來低位。

耶倫講話後三大美股指轉跌 齊跌超 1% 地區銀行指數跌超 5% 英偉達逆市上漲

三大美國股指早盤表現不一。小幅高開的道瓊斯工業平均指數盤初轉跌，不到一小時後轉漲，早盤刷新日高時日內漲近 54 點、漲近 0.2%，後轉跌，早盤尾聲時跌幅擴大到 30 點以上。小幅低開的標普 500 指數納斯達克綜合指數盤初刷新日低，標普跌近 0.2%，納指跌超 0.2%，開盤不到一小時後均轉漲。標普刷新日高時漲近 0.3%，早盤尾聲時曾轉跌。納指早盤尾聲時漲幅擴大到將近 0.3%，進入午盤後曾轉跌。

美聯儲公佈決議前，納指小幅上漲，道指和標普小幅下跌。決議公佈後道指和標普轉漲，和納指均刷新日高，納指漲約 1.3%，標普漲逾 0.9%，道指漲幅略超過 201 點、漲超 0.6%。鮑威爾發佈會期間逐步回吐漲幅，耶倫講話後均轉跌，尾盤集體刷新日低，均跌超 1%。

最終，三大指數在集體連漲兩日後回落。標普收跌 1.65%，報 3936.97 點，跌落週二收盤重上 4000 點所創的 3 月 6 日以來高位。道指收跌 530.49 點，跌幅 1.63%，報 32030.11 點，告別週二所創的 3 月 8 日以來收盤高位。納指收跌 1.60%，報 11669.96 點，回吐週二創 2 月 15 日以來收盤新高的所有漲幅。

價值股為主的小盤股指羅素 2000 收跌 2.83%，繼續跑輸大盤，回吐前兩日漲幅，逼近上週五所創的去年 12 月末以來低位。科技股為重的納斯達克 100 指數收跌 1.37%，跌離週二連漲兩日所創的 2 月 2 日以來高位。

標普 500 各大板塊午盤齊跌，到收盤時，除了跌近 1% 的必需消費品和跌約 0.9% 的英偉達所在 IT 板塊外，其他板塊至少跌超 1%。房地產跌 3.6% 領跌，銀行股所在的金融板塊跌近 2.4% 緊隨其後，非必需消費品跌 2.2%。

週二大反彈的銀行股回落。週二收漲近 5% 的銀行股指標費城證交所 KBW 銀行指數（BKX）和 地區銀行指數 KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）均在耶倫講話後加速下跌，分別收跌 4.7% 和 5.3%。週二收漲近 6% 的地區銀行股 ETF SPDR 標普地區銀行 ETF（KRE）收跌 5.7%。

地區銀行中，週二收漲近 30% 創上市以來最大漲幅的第一共和銀行（FRC）盤初曾跌約 8%，早盤轉漲後一度漲超 6%，後又轉跌，美聯儲決議公佈後曾短線轉漲，耶倫講話後加速下跌，收跌近 15.5%。

第一共和銀行的加州 “同鄉”——西太平洋合眾銀行（PACW）在宣佈不尋求籌資、認為自身流動性穩健、且存款餘額穩定後更大幅下跌，收跌 17.1%。阿萊恩斯西部銀行（WAL）收跌近 5%。週一收漲 30%、創上市後最大單日漲幅的紐約社區銀行（NYCB）收跌近 4.7%。KeyCorp（KEY）收跌近 5.6%，Zions Bancorporation（ZION）收跌 6.7%。

大銀行中，截至收盤美國銀行和富國銀行跌 3.3%，花旗跌 3%，摩根大通跌約 2.6%，摩根士丹利跌近 1.4%，高盛跌 1.1%。此外，因硅谷銀行倒閉影響而擔心其近期盈利、因此被巴克萊將目標價大幅下調近 23% 至 61 美元后，資管巨頭嘉信理財（SCHW）收跌 5.4%。

芯片股總體午盤追隨大盤轉跌，未能連續三日收漲。費城半導體指數和半導體行業 ETF SOXX 分別收跌約 0.9% 和 1%。而在週二的年度開發者大會發佈 ChatGPT 專用 GPU、推理速度提升 10 倍後，英偉達在美聯儲決議後刷新日高時日內漲超 5%，大盤轉跌後回吐多數漲幅，收漲約 1%。

龍頭科技股午盤齊跌，未能繼續收漲。週二反彈至 3 月 3 日以來高位的特斯拉收跌近 3.3%。FAANMG 六大科技股中，連漲兩日的奈飛收跌約 3.9%，跌至 3 月 13 日以來低位；週二反彈至 的 2 月 15 日以來高位的亞馬遜收跌 1.9%；週二反彈至 2 月 7 日以來高位的谷歌母公司 Alphabet 收跌近 1.5%；週二連漲兩日後逼近上週四所創的去年 5 月 5 日以來高位的 Facebook 母公司 Meta 收跌近 1.2%；週二連漲兩日、繼續創去年 9 月 12 日以來新高的蘋果跌 0.9%，週二結束兩連跌的微軟跌逾 0.5%，未能繼續靠近上週五所創去年 8 月 19 日以來高位。

公佈財報的個股中，兩年來首次錄得季度盈利的遊戲驛站（GME）收漲 35.3%；四季度盈利和收入均高於預期的折扣零售商 Ollie’s Bargain Outlet（OLLI）收漲 9.8%；而季度 EPS 盈利低於預期的寵物用品零售商 Petco Health and Wellness（WOOF）收跌 17.5%；四季度盈利和收入優於預期、但在華銷售低於預期、高庫存繼續打擊利潤的耐克（NKE）收跌 4.9%。

其他波動較大的個股中，被高盛將評級從中性降至賣出、預計股價可能較週二收盤跌 35% 後，自動駕駛汽車軟件公司 Luminar Technologies（LAZR）收跌近 14.6%；而在媒體稱本週將宣佈通過一項 2 億美元的投資交易而籌資後，維珍集團旗下小型衞星發射公司 Virgin Orbit（VORB）收漲 33.1%；被 Truist 將評級上調至買入、看好海外外匯收益、與麥當勞的合作助長未來實體店銷售後，甜甜圈連鎖店 Krispy Kreme（DNUT）收漲近 6.3%。

熱門中概股總體追隨大盤迴落，納斯達克金龍中國指數（HXC）收跌 1.7%。中概 ETF KWEB 和 CQQQ 分別收跌約 0.8% 和 0.4%。納斯達克 100 指數的四隻成份股中，拼多多跌超 4%，京東跌超 2%，百度跌 2%，網易跌超 1%。其他個股中，世紀互聯跌超 11%，貝殼跌超 4%，蔚來汽車跌近 2%，小鵬汽車跌超 2%，理想汽車、B 站跌超 1%，阿里巴巴跌不足 0.1%，而四季度營收恢復正增長的騰訊粉單漲約 1.9%，騰訊音樂漲近 0.6%，微博漲超 3%。

歐股方面，美聯儲公佈決議前就已收盤的泛歐股指連漲三日，漲勢遠不及週二。週二漲逾 1.3% 的歐洲斯托克 600 指數收漲 0.15%，連續兩日收創上週二以來新高。主要歐洲國家股指週三漲跌不一，德法英股連漲三日，意大利和西班牙股指止步兩連陽。各板塊中，週三有十個收漲，漲超 1.3% 的食品領漲，九個收跌的板塊中，房地產跌約 3.8% 領跌，跌幅遠超其他板塊，瑞信所在的金融服務跌近 1.1%。

個股中，週二漲超 7% 的瑞士上市的瑞信歐股（CSGN）收跌近 6%，回吐週二反彈的多數漲幅，逼近週一所創的歷史低位；週二大漲 12% 的瑞銀歐股收跌 3.7%。

美聯儲決議後 美債收益率加速下行 創一週新高的 2 年期收益率一度回落逾 30 個基點

銀行業相關擔憂緩和，歐洲央行官員、德國央行行長 Joachim Nagel 再發鷹聲，稱必須大膽且堅決地抑制通脹，為抗擊高通脹，決策者必須 “頑固”，繼續加息。歐央行的首席經濟學家 Philip Lane 還説，對銀行業危機的擔憂可能最終只是小事一樁。歐洲國債價格繼續集體下行，收益率進一步攀升。

英國 10 年期基準國債收益率收報 3.44%，日內升 8 個基點，遠離週一下破 3.14% 所創的 2 月 6 日以來低位；週二升 17 個基點的基準 10 年期德國國債收益率收報 2.32%，日內升 4 個基點，在歐股盤中曾升破 2.39%，刷新 3 月 15 日上週三以來高位；週二升 26 個基點、創 2008 年 9 月來最大日升幅的 2 年期德債收益率收報 2.68%，日內升 9 個基點，歐股盤中曾逼近 2.77%，也創 3 月 15 日以來新高。

對利率前景更敏感的 2 年期美債收益率在歐股盤中升破 4.20%，美股早盤曾上測 4.26%，創 3 月 15 日上週三以來新高，後很快下破 4.20%，美股午盤美聯儲決議公佈後繼續下行，耶倫講話後，尾盤一度逼近 3.91% 刷新日低，日內降約 26 個基點，較日高回落超過 34 個基點，回到本週一盤中水平，到美股收盤時約為 3.94%，日內降約 23 個基點，回吐週二升近 21 個基點所創的 2009 年 6 月以來最大日升幅。

美國 10 年期基準國債收益率在歐股盤中曾升破 3.64%，刷新 3 月 15 日以來高位，日內升逾 3 個基點，此後持續回落，美股盤前已回吐所有升幅轉降，美股早盤下破 3.60%，尾盤一度下破 3.46% 刷新日低，日內降近 16 個基點，較日內高位回落近 19 個基點，到美股收盤時約為 3.43%，日內降約 18 個基點。

美聯儲決議後 美元指數跳水 創逾六週新低 比特幣遠離九個月高位

追蹤美元兑歐元等六種主要貨幣一籃子匯價的 ICE 美元指數（DXY）在亞市盤中刷新日高時靠近 103.30，日內微漲，美股午盤美聯儲決議公佈後迅速跌破 103.00，日內跌幅加劇擴大，此後鮑威爾發佈會期間一度跌破 102.10，創 2 月 3 日以來盤中新低，日內跌近 1.2%。

到週三美股收盤時，美元指數處於 102.50 下方，日內跌超 0.7%；追蹤美元兑其他十種貨幣匯率的彭博美元現貨指數跌逾 0.5%，跌至 2 月 3 日以來低位，和美元指數均連跌五日。

離岸人民幣（CNH）兑美元在歐股盤中刷新日低至 6.8942，美股盤中美元走軟的支持下加速反彈，午盤曾漲至 6.8433，創 3 月 13 日報 6.8317 以來盤中新高。北京時間 3 月 23 日 5 點 59 分，離岸人民幣兑美元報 6.8607 元，較週二紐約尾盤漲 158 點，抹平週二結束兩連陽的跌幅。

高風險的加密貨幣和美股一樣盤中跳水。比特幣（BTC）在美股早盤曾漲破 2.88 萬美元，繼週一之後本週第二日創去年 6 月以來盤中新高，鮑威爾發佈會和耶倫作證期間大跌，美股尾盤一度跌破 2.66 萬美元刷新日低，較日高跌超 2200 美元、跌近 8%，美股收盤後重上 2.7 萬美元，最近 24 小時跌超 2%。

原油三連漲至一週高位 美國天然氣跌超 7% 至兩年半低位

國際原油期貨連續第三日回升，繼續脱離上週五所創的 2021 年 12 月以來低位。美股早盤時段，美國能源部下屬能源信息署（EIA）公佈的上週美國原油庫存環比增加逾 111 萬桶，而上週汽油庫存超預期大幅減少近 640 萬桶，支持了油價走高。午盤時段美聯儲決議中的加息指引措辭軟化，也助推了油價。

美國 WTI 4 月原油期貨收漲 1.57 美元，漲幅 2.26%，報 70.90 美元/桶；布倫特 5 月原油期貨收漲 1.37 美元，漲幅 1.82%，報 76.69 美元/桶，和美油均創 3 月 14 日上週二以來收盤新高。

週二大反彈的歐洲天然氣回落，最近四個交易日內第三日收跌，跌向週一所創的逾一年半低位。週二收漲近 9.5% 的英國天然氣期貨收跌 5.47%，報 97.72 便士/千卡，開始靠近本週一所創的 2011 年 7 月以來收盤低位；週二收漲 7.82% 的歐洲大陸 TTF 基準荷蘭天然氣期貨收跌 5.72%，報 39.974 歐元/兆瓦時，靠近週一所創的 2021 年 7 月以來收盤低位。

美國汽油和天然氣期貨漲跌互見。NYMEX 4 月汽油期貨收漲 2.1%，報 2.5932 美元/加侖，連漲三日，創 3 月 10 日以來新高；NYMEX 4 月天然氣期貨收跌 7.54%，報 2.1710 美元/百萬英熱單位，回吐週二扭轉兩連跌的漲幅，創 2020 年 9 月以來新低。

倫銅五連陽又創一週新高 倫鎳再創逾四個半月新低 美聯儲決議後 黃金拉昇 一度漲超 2%

倫敦基本金屬期貨週三大多上漲。領漲的倫錫漲超 1.5%，連漲四日，兩週來首次收盤逼近 2.34 萬美元。倫銅漲近 1.5%，連漲五日，上週一以來首次收盤接近 8900 美元。倫鉛和倫鋁均反彈，倫鉛接近週一所創的兩週來高位，倫鉛走出週二重回跌勢所創的 1 月初以來低位。倫鋅止住兩連跌，未繼續靠近上週四所創的去年 11 月下旬以來低谷。

而倫鎳小幅下跌，連跌三日，收盤跌破 2.25 萬美元，連續第二日創去年 10 月末以來新低。

週二大跌的紐約黃金期貨反彈。週三 COMEX 4 月黃金期貨收漲 0.44%，報 1949.60 美元/盎司，未能抹平週二止步兩連漲的跌幅，週二收跌 2.1% 創 2 月 3 日以來最大日跌幅。期金收盤後，隨着美股午盤美元跌幅擴大，金價盤中拉昇，一度漲破 1980 美元至 1982.3 美元，日內漲幅擴大到 2.1% 以上。