銀行危機暴擊！ 大批宏觀對沖基金遭重創 最大跌幅達 32%

銀行業危機逆轉了市場對於利率將保持高位的預期，這使得一部分押注大市場走勢的對沖基金遭受巨大損失。

據報道，包括 Maniyar Capital Advisors 和 Haidar Capital Management 在內的一些對沖基金本月損失超過 20%，這些公司此前押注美國國債收益率將持續上升，並且今年在本月以前獲得了可觀收益。

在截至上週五的一個月裏，倫敦宏觀對沖基金 Maniyar 虧損了 22%。另一家英國對沖基金 Haidar Macro 的 Jupiter 基金下跌了 32%，該基金在 2022 年上漲了 193%。

此外，去年押注利率上升而獲利的 Graham Capital Management 旗下 Tactical trend 基金虧損了約 10%。總部位於斯德哥爾摩的 Lynx Asset Management 的多元化趨勢跟蹤策略基金 Lynx Program 同期也下跌了約 10%。

仍有一些宏觀基金避免了高額損失，橋水基金旗下的旗艦基金 Pure Alpha 下跌了約 3%，Moore Capital Management 前基金經理 Edouard de Langlade 創立的瑞士 EDL Capital 則下跌了 5%。

研究公司 HFR 的數據顯示，總體而言，宏觀對沖基金在今年 3 月到上週五期間平均虧損 3.5%。

在銀行業動盪之後，兩年期美國國債收益率在上週創下 1987 年以來最大單週跌幅，應對不及的對沖基金遭受損失，而那些使用了槓桿的基金情況則更甚。

投資諮詢公司 Fund Evaluation Group 的首席投資官 Greg Dowling 表示，這些基金損失的規模實際上可以歸結為一筆突然平倉的槓桿交易。

Dowling 表示，在 3 月初的大約 48 小時內，硅谷銀行的倒閉改變了投資者對美國利率走勢的預期：

投資者此前預計美聯儲將繼續加息，但他們突然面臨美聯儲可能會放鬆利率的情況，因為他們擔心銀行業危機可能會讓美國經濟陷入衰退。

這種制度轉變通常伴隨着美聯儲持續數月的數據和信息變化。

週三，美聯儲宣佈加息 25 個基點，但暗示可能比此前預期更早完成加息，導致美國國債收益率進一步下滑。