银行危机暴击！ 大批宏观对冲基金遭重创 最大跌幅达 32%

银行业危机逆转了市场对于利率将保持高位的预期，这使得一部分押注大市场走势的对冲基金遭受巨大损失。

据报道，包括 Maniyar Capital Advisors 和 Haidar Capital Management 在内的一些对冲基金本月损失超过 20%，这些公司此前押注美国国债收益率将持续上升，并且今年在本月以前获得了可观收益。

在截至上周五的一个月里，伦敦宏观对冲基金 Maniyar 亏损了 22%。另一家英国对冲基金 Haidar Macro 的 Jupiter 基金下跌了 32%，该基金在 2022 年上涨了 193%。

此外，去年押注利率上升而获利的 Graham Capital Management 旗下 Tactical trend 基金亏损了约 10%。总部位于斯德哥尔摩的 Lynx Asset Management 的多元化趋势跟踪策略基金 Lynx Program 同期也下跌了约 10%。

仍有一些宏观基金避免了高额损失，桥水基金旗下的旗舰基金 Pure Alpha 下跌了约 3%，Moore Capital Management 前基金经理 Edouard de Langlade 创立的瑞士 EDL Capital 则下跌了 5%。

研究公司 HFR 的数据显示，总体而言，宏观对冲基金在今年 3 月到上周五期间平均亏损 3.5%。

在银行业动荡之后，两年期美国国债收益率在上周创下 1987 年以来最大单周跌幅，应对不及的对冲基金遭受损失，而那些使用了杠杆的基金情况则更甚。

投资咨询公司 Fund Evaluation Group 的首席投资官 Greg Dowling 表示，这些基金损失的规模实际上可以归结为一笔突然平仓的杠杆交易。

Dowling 表示，在 3 月初的大约 48 小时内，硅谷银行的倒闭改变了投资者对美国利率走势的预期：

投资者此前预计美联储将继续加息，但他们突然面临美联储可能会放松利率的情况，因为他们担心银行业危机可能会让美国经济陷入衰退。

这种制度转变通常伴随着美联储持续数月的数据和信息变化。

周三，美联储宣布加息 25 个基点，但暗示可能比此前预期更早完成加息，导致美国国债收益率进一步下滑。