能源股推動標普尾盤轉漲，納指跌離逾半年高位，油價漲幅近一年最大

沙特、阿聯酋、伊拉克等 OPEC 主要成員國突然意外宣佈進一步減產 116 萬桶/日，將從 5 月生效並持續至 2023 年底。加上俄羅斯到年底前減產 50 萬桶/日，代表 OPEC+ 在已減產 200 萬桶/日的基礎上今年再額外減產 166 萬桶/日，國際油價一度跳漲 8%，創近一年來最大漲幅。

美國經濟數據不如人意。3 月 ISM 製造業指數降至 46.3，進一步深陷萎縮，創 2020 年 5 月以來最低，剔除新冠肺炎疫情因素之後創 2009 年以來最低。就業分項指數創 2020 年 7 月來新低，與驟降的新訂單指數均萎縮，但物價支付指數小幅降温，表明通脹成本改善。

2025 年票委、聖路易斯聯儲主席布拉德維持鷹派論調稱，市場過於關注銀行業壓力，美聯儲應繼續加息至超過 5% 來對抗通脹，OPEC 意外減產會否產生持久影響尚無定論。歐洲央行鷹派票委 Robert Holzmann 也支持 5 月加息 50 個基點，OPEC 額外減產僅會 “小幅” 推高通脹。

但市場擔心油價飆升令歐美央行下一步貨幣決策複雜化，對通脹上升和經濟衰退迫在眉睫的擔憂加劇。國際能源署 IEA 警告，OPEC+ 意外減產會令通脹壓力進一步惡化。美國財長耶倫稱，銀行業情況正趨穩，OPEC+ 減產對全球經濟無益。

投資者密切關注週三發佈的 3 月美國 ADP 私營領域就業，以及週五的 3 月美國非農就業數據，預計新增就業的人數均將少於 2 月前值，非農失業率或維持在 3.6% 不變。

市場對 5 月美聯儲加息 25 個基點的押注從 48% 升至 53%，對暫停加息的押注從 52% 降至 47%，期貨交易員仍認為 6 月將暫停加息且 12 月會降息。他們還預期歐洲央行年底前或加息 60 個基點。

標普尾盤轉漲，與道指連漲四日至逾六週新高，石油股領跑，納指脱離逾半年高位

4 月 3 日週一是二季度首個交易日。美股集體低開，道指和標普 500 指數在石油股的提振下很快轉漲走高，納指保持跌勢。

開盤近一小時，道指漲幅擴大至近 360 點或漲 1.1% 至日高，雪佛龍石油漲近 5% 領跑，標普大盤最高漲 0.4% 創 2 月 16 日以來最高。

午盤時，標普一度轉跌，納指跌幅擴大至 1.1% 下逼 1.2 萬點，羅素小盤股也跌超 1% 並失守 1800 點關口。尾盤時標普重新轉漲，納指和小盤股跌幅顯著收窄。

截至收盤，標普連漲四日，至 2 月 15 日以來的近七週新高。道指連漲四日，至 2 月 17 日以來的逾六週新高。納指止步三日連漲，脱離去年 9 月 12 日以來的六個半月高位。納指 100 止步三日連漲，脱離去年 8 月 19 日以來的七個半月高位。羅素小盤股離三週高位不遠：

標普 500 指數收漲 15.20 點，漲幅 0.37%，報 4124.51 點。道指收漲 327 點，漲幅 0.98%，報 33601.15 點。納指收跌 32.45 點，跌幅 0.27%，報 12189.45 點。納斯達克 100 指數收跌 0.25%，羅素 2000 小盤股指數微跌，“恐慌指數” VIX 收跌 0.86%，報 18.54。

標普 11 個板塊多數收漲，OPEC 加大減產力度推動能源板塊創五個月最大單日漲幅，並漲近 5%。但科技板塊跌 0.05%，包含特斯拉的可選消費板塊，以及房地產板塊均跌近 1%。

一些明星科技股尾盤轉漲，“元宇宙” Meta 尾盤轉漲 0.5%，創 11 個月新高；蘋果轉漲 0.8%，再創七個半月最高；奈飛轉漲 0.8% 至六週最高；谷歌 A 轉漲 0.6%，至逾一週新高。但微軟跌幅收窄至 0.4%，亞馬遜跌近 1% 失守近兩個月高位，特斯拉跌超 6%，回吐上週四以來漲幅。

消息面上，特斯拉一季度交付量同比增 36%、環比增 4.3% 至近 42.29 萬輛電動汽車，弱於市場預期平均值 43.2 萬輛，分析師擔心降價促銷會傷害利潤率。繼意大利之後，德國也在考慮屏蔽 ChatGPT，或因數據保護顧慮。三星此前被曝因 ChatGPT 泄露芯片機密。

芯片股尾盤跌幅收窄，英特爾尾盤轉漲 0.7%，盤初曾漲近 3%，再創七個月新高。費城半導體指數跌 2% 後收盤跌幅砍半，勉強重回 3200 點，止步三日連漲，抹去上週四以來漲幅。AMD 跌近 3% 後跌幅砍半，英偉達跌 1.6% 後轉漲 0.7%，刷新逾一年高位。

OPEC+多國宣佈自願減產，石油股普漲，馬拉松石油漲近 10% 至一個月新高，巴菲特重倉的西方石油漲超 4% 至七週高位，油服巨頭斯倫貝謝漲超 6% 至近四周高位，英國石油漲近 5%，法國道達爾石油漲近 7%。追蹤標普能源板塊的行業和 ETF XLE 最高漲超 5%，至近一個月最高。

對銀行業危機的擔憂猶存，行業基準費城證交所 KBW 銀行指數（BKX）轉跌 0.6%，KBW 納斯達克地區銀行指數（KRX）和 SPDR 標普地區銀行 ETF（KRE）均收跌 1%。

美國大型銀行股普跌但幅度不大，花旗集團跌 0.4%，摩根大通和美國銀行接近平盤，富國銀行轉漲近 1%；摩根士丹利跌 0.7%，高盛跌 0.2%，但或成下一擔心焦點的資管巨頭嘉信理財跌 1.6%。

美國地區銀行股多數下跌。收購硅谷銀行大部分資產的第一公民銀行股份（FCNCA）和阿萊恩斯西部銀行（Western Alliance Bancorp）跌 2%，Zions Bancorporation 跌近 3%，KeyCorp 跌超 1%，但第一共和銀行與西太平洋合眾銀行（PacWest Bancorp）漲約 4%。

歐股銀行股中，德意志銀行的歐股和美股均漲超 1%，瑞信的歐股和美股跌約 2%，瑞銀的歐股和美股跌約 3%，消息稱在收購瑞信之後瑞銀計劃裁員 20%-30%。瑞士檢察官調查瑞銀收購瑞信。

世界摔角娛樂 WWE 盤初跌超 9%，收跌超 2%，從近四年新高回落，同意與 UFC（終極格鬥冠軍賽）母公司 Endeavor 成立一家新的上市公司，新企業估值為 121 億美元且 Endeavor 將擁有 51% 的多數股權。Endeavor 跌近 6%，接近抹去 3 月份以來漲幅，至一個月新低。

快餐巨頭麥當勞關閉企業辦公室並準備本週裁員數百人，股價漲近 1% 創歷史最高。

熱門中概漲跌不一。中概 ETF KWEB 跌 0.3%，CQQQ 漲超 1%，納斯達克金龍中國指數（HXC）跌近 1%。納斯達克 100 四隻成份股中，京東跌超 3%，百度和拼多多跌超 1%，網易漲 1.5%。其他個股中，阿里巴巴跌近 4%，騰訊 ADR 漲超 1%，B 站跌超 3%，“造車三傻” 齊跌，蔚來汽車跌 6.8%，小鵬汽車跌近 1%，理想汽車跌 2.5%，比亞迪 ADR 漲 0.2%，世紀互聯漲近 28%。

歐股國家股指多數上漲，但泛歐 Stoxx 600 指數收跌 0.03%，從三週高位回落，油氣板塊漲 4% 領跑。Stoxx 600 銀行股指數漲 0.6% 至近兩週最高。但其他板塊均跌，金融服務和礦商均跌超 1%。

擔心衰退，歐美國債收益率齊跌，兩年期美債收益率從日高回落 17個基點並失守 4%

美國 ISM 製造業超預期下滑的不佳數據出爐後，美債收益率短線跳水、跌幅擴大並刷新日低。三個月/10 年期美債收益率倒掛加深至-144.618 個基點破紀錄，突顯市場對經濟衰退降至的擔憂。

對貨幣政策更敏感的兩年期收益率最深跌近 10 個基點，失守 4% 關口，從日高大幅回落 17 個基點，抹去上週二以來過半漲幅。10 年期基債收益率最深跌 9 個基點至 3.4%，從日高最深回落超 14 個基點，抹去上週一以來大部分漲幅。

歐債收益率在美股盤中止漲轉跌。歐元區基準的 10 年期德債收益率尾盤跌近 4 個基點，稍早一度漲超 5 個基點至 2.36%，3 月初曾觸及 2011 年 7 月以來最高至 2.77%，目前較高位回落超 50 個基點；兩年期收益率尾盤跌近 1 個基點，盤中曾漲 6 個基點並上逼 2.77%。

油價盤中跳漲約 8%，創近一年最大漲幅並集體升破 80美元，歐洲天然氣漲超 8%

OPEC 意外進一步減產令油價創下近一年最大漲幅。WTI 5 月原油期貨收漲 4.75 美元，漲幅 6.28%，報 80.42 美元/桶。布倫特 5 月期貨收漲 5.16 美元，漲幅 6.47%，報 84.93 美元/桶。

美油 WTI 最高漲近 6 美元或漲 7.8%，創去年 4 月 12 日以來最大漲幅；日高升破 81 美元，隨後站穩 80 美元整數位心理關口上方，創 1 月 27 日以來的逾兩個月最高。國際布倫特最高漲 6.55 美元或漲 8.2%，一度升破 86 美元，至 3 月 7 日以來的四周高位。

幾周前，油價曾跌至 2021 年 12 月來最低，當時交易員擔心銀行業崩潰可能會削弱全球經濟增長。高盛等不少分析師都預言，今年底油價將逼近 100 美元大關，理由是最大的 OPEC+ 成員國都參與額外減產，可能令對減產的遵守比過去更強，同時由中國引領的全球需求勢頭正在上升。

高盛最新研報稱油價或再漲近 20%，對今年底布油目標價的預期上調 5 美元至 95 美元/桶，將 2024 年布油目標價預期上調 3 美元至 100 美元/桶。市場情緒急轉，原油空頭投機倉位創七年來最大降幅。但花旗稱，需要 “供應不確定性更為嚴重得多” 才能推漲油價至 100 美元大關。

歐洲基準的荷蘭 TTF 天然氣期貨尾盤漲超 8%，刷新日高並上逼 51 歐元/兆瓦時，ICE 英國天然氣尾盤也漲超 7%。美國 5 月 NYMEX 天然氣期貨一度跌近 9% 並下逼 2 美元整數位，重新接近上週三所創的 2020 年 9 月來的兩年半最低。

美元一度失守 102接近兩個月低位，對油價敏感貨幣上漲，比特幣徘徊 2.8萬美元

製造業經濟數據不佳，衡量兑六種主要貨幣的一籃子美元指數 DXY 跌幅擴大至 0.5% 並一度失守 102 關口，接近 2 月 3 日以來的兩個月低位。

歐元兑美元最高漲 0.7% 並一度升破 1.09，接近 2 月 3 日以來高位。英鎊兑美元最高漲 0.7% 並升破 1.24，至 1 月底以來的逾兩個月新高。日元兑美元漲 0.4% 至 132.21，脱離兩週新低。

離岸人民幣兑美元一度跌至 6.90 元，較上日收盤最深跌近 270 點，美股午盤後重上 6.88 元。挪威克朗和加元等大宗商品貨幣受益於油價上漲。澳元兑美元漲超 1% 至一個月高位，市場預期澳洲聯儲在加息十次後週二暫不加息。

主流加密數字貨幣漲跌不一。市值最大的龍頭比特幣小幅下跌，徘徊 2.8 萬美元整數位。第二大的以太坊漲近 1% 並升破 1810 美元。推特將網絡和移動瀏覽器上的徽標改為狗狗幣頭像，狗狗幣 30 分鐘內上漲 20%。

期金升破 2000美元，現貨黃金最高漲 1%並升破 1990美元，倫敦工業金屬近一週低位

COMEX 6 月黃金期貨收漲 0.71%，報 2000.40 美元/盎司，逼近一年高位；8 月黃金期貨收漲 0.72%，報 2018.50 美元/盎司。現貨黃金最高漲 1% 並一度升破 1990 美元整數位，至一週新高。

倫敦工業基本金屬普跌。倫銅跌 0.8% 至一週新低，仍站穩 8900 美元上方。倫鋁跌 0.7% 並失守 2400 美元，失守一個月新高。倫鋅跌 0.8% 並失守 2900 美元，倫鎳跌近 2%，均創一週新低。倫鉛跌 0.4% 至兩週低位。但倫錫漲 0.8% 並升破 2.6 萬美元，至逾一週新高。