摩根大通 CEO：銀行危機遠未結束，監管規定難辭其咎！

摩根大通 CEO 傑米·戴蒙認為，硅谷銀行倒閉引發小銀行業危機，美國監管機構難辭其咎。

當地時間 4 月 4 日週二，戴蒙在年度致股東信中指出，美國監管規定 “鼓勵” 銀行大量購買政府證券，美聯儲對銀行進行的壓力測試存在缺陷，導致銀行業風險 “在眾目睽睽之下” 被忽視。

戴蒙表示，硅谷銀行破產以及瑞銀對瑞信的收購，可能削弱人們對銀行業的信心，導致投資者進一步消化美國經濟步入衰退的預期。

他進一步預測，小銀行危機 “尚未結束”，還將持續數年之久。他説，監管機構不應該施加更多規則，防止 “反應過度”。

這封股東信涉及內容廣泛，包括摩根大通引入 AI 技術和 ChatGPT 的願望，公司的繼任計劃，但戴蒙將更多筆墨用於批評美國監管機構。

戴蒙再次向投資者發出警告，摩根大通 “已為更高利率做好準備，我們可能在更長時間內面臨更高的通脹”。

小銀行業危機：美國監管機構應負兩大責任

戴蒙表示，美國當局的相關規定鼓勵銀行大量購買美債投資組合，隨着美聯儲持續加息，美債價格大幅下跌，導致銀行出現賬面虧損，令投資者感到恐慌。

他在股東信中寫道：

具有諷刺意味的是，之所以鼓勵銀行持有非常安全的政府證券，是因為監管機構認為這些證券具有高度流動性，而且資本金要求非常低。

這不是為了替銀行管理層脱罪——只是為了表明，對許多銀行來説，這不是最佳時機。當市場、評級機構和儲户關注這些因素時，所有這些相互衝突的因素變得至關重要。

華爾街見聞此前文章提及，硅谷銀行將存款投資於較長期美債，隨着利率快速上行，這家硅谷最有名的銀行出現了巨大虧損，投資者信心一落千丈，並最終釀成了無法挽回的銀行擠兑。

戴蒙還瞄準了美聯儲對銀行業一年一度的壓力測試，該測試目的是評估大型銀行抵禦重大經濟衝擊的能力。

他説，這項工作已經變成了 “一項巨大的、令人頭腦麻木的複雜任務，需要在各個方面都做好準備”，這可能會讓風險委員會產生一種錯誤的安全感。

他補充稱：

更糟糕的是，基於美聯儲設想情景的壓力測試...從未將利率納入更高水平。

對銀行面臨的潛在風險進行更少的學術性、更多的合作性反思，將更好地向金融機構及監管機構展示潛在風險的全貌。

值得一提的是，硅谷銀行並未受到美聯儲部分最嚴格的監管措施的約束，包括壓力測試，因為它的資產不到 2500 億美元。

戴蒙對銀行業動盪的評論釋放出一種信號，即高管們越來越相信，硅谷銀行和 Signature Bank 倒閉將導致監管收緊。

他還敦促美國監管機構避免 “條件反射、打地鼠或出於政治動機的反應”。

我們的目標不應該是建立一個消除所有風險的監管機制，而應該是一個降低風險和蔓延幾率的機制。

我們應該仔細研究為什麼會發生這種特殊情況，但不能反應過度。

現年 67 歲的戴蒙是華爾街最資深的銀行家之一，自 2005 年以來一直掌管摩根大通，目前是 2008 年金融危機後唯一一位仍在掌權的大型銀行首席執行官。

他通過年度股東信就摩根大通以外的話題發表意見的習慣，使摩根大通股東信成為華爾街閲讀人數最多的股東信之一。

通脹、AI、繼任計劃

戴蒙再次向投資者發出警告，資產超過 2 萬億美元的美國最大銀行摩根大通“已為更高利率做好準備，我們可能在更長時間內面臨更高的通脹”。

戴蒙説，更高的利率將給那些不得不對貸款進行再融資的借款人帶來痛苦，這可能暴露出美國經濟的更多弱點，包括房地產市場領域。

提及風頭正盛的 AI 技術時，戴蒙説，AI 可以在營銷等領域發揮作用，它對於防止欺詐和抵禦對銀行和市場的攻擊至關重要。

因為你可以確定壞人也會使用它。

戴蒙還談到了一直以來爭議不斷的摩根大通繼任計劃。

戴蒙表示，摩根大通擁有 “多名董事會和投資者熟知的繼任者人選”。2021 年，摩根大通發生了一系列高管人事變動，這令外界認為戴蒙為繼任做好了準備。

他向投資者保證，董事會不會忽視為他的潛在繼任者制定計劃。

除此以外，他還呼籲各國政府考慮使用國家徵用權，加快對可再生能源和化石燃料的投資。

我們在電網、太陽能、風能和管道項目方面的投資速度還不夠快。