三星終於減產了！半導體真的見底了嗎？

全球最大半導體制造商三星電子表示，將削減存儲芯片的產量，減產有望緩解供應過剩，提振陷入寒冬的半導體行業。

上週五，三星交出了一份差強人意的季報。財報顯示，今年 1 季度，公司利潤創下了自 2009 年全球金融危機以來的最低記錄。但三星隨同財報公佈了減產的消息，當日收漲 4%。

疫情期間，居家隔離帶來了消費電子行業的繁榮，讓芯片製造商們展開了激烈的產能競賽。但在疫情結束後，消費電子需求一路下滑，同時，高企的通脹也進一步抑制了消費者換機的需求。但三星為了從美光等競爭對手手中奪取市場份額，在經濟不景氣的狀況下，仍然在開足馬力生產，進一步加劇了供應過剩，導致存儲芯片價格暴跌。

元大證券的分析師 Gilhyun Baik 稱，DRAM 的價格在本季度預計將下降約 10%。此前三個月，DRAM 價格大約下滑了 20%，去年第四季度則下降了 30% 以上。

如今的減產對半導體行業而言是個好消息。

Stifel 分析師 Brian Chin 在一份研究報告中表示，三星減產可能"有助於扭轉幾十年來最大的內存供應不平衡的局面"。三星的兩家競爭對手在減產消息公佈後股價雙雙收漲：美光科技週一收漲 8%，創下一年多來最大單日漲幅；西部數據股價上漲 8.7%，創下兩個多月來的最佳表現。

此外，不少券商發表研報指出，半導體行業有望在近期回暖。

華泰證券認為，三星是全球最大的存儲廠商，去年 4 季度 NAND/DRAM 市佔率 34%/45%，三星減產將大幅改善存儲行業供需關係，價格有望在未來幾個季度迅速回升。

天風證券指出，全球半導體銷售額同比增速已經由 2021 年 8 月的高點 29.7% 持續回落至今年 1 月的-18.5%，當前在人工智能科技浪潮催化下，半導體週期可能醖釀新一輪復甦週期。