多位儲能領域的投資人都對《科創板日報》表示，特斯拉 “殺入”，是個非常令人興奮的消息。
特斯拉 4 月 9 日宣佈將在上海新建儲能 “超級工廠” Megafactory 的消息，點燃了整個儲能市場。據瞭解，該儲能超級工廠計劃生產特斯拉超大型商用儲能電池（Megapack），初期規劃年產商用儲能電池可達 1 萬台，儲能規模近 40GWh，產品提供範圍覆蓋全球市場。特斯拉方面表示，該項目計劃於 2023 年第三季度開工，2024 年第二季度投產。從規模來看，這是目前中國國內最大的儲能工廠項目。4 月 10 日一早，儲能板塊開盤大漲。此後截至 4 月 11 日收盤，易事特、英傑電氣漲超 10%，派能科技、協鑫能科漲超 5%，寧德時代漲幅也達到 2.42%。它掀起的漣漪正傳導至一級市場。多位儲能領域的投資人都對《科創板日報》表示，特斯拉 “殺入”，是個非常令人興奮的消息。在此之前，國內儲能行業還沒有出現過規模如此大的超級項目，這會在短時間內催化整個產業鏈，行業上下游都能從中受益。更關鍵的是，國內企業可以摸着特斯拉過河，降低試錯成本的同時，驗證大規模商業化的落地路徑。在特斯拉布局 “超級工廠” 前，業內的普遍認識是，儲能市場尚未跑通真正的盈利模式。某產業集團戰略投資總監林瑋對《科創板日報》記者表示，國內無論是工商業還是發電側的儲能，目前發展仍受限於政策，因為電網主要的考量還是在安全方面，需要確保實時平衡，而保證儲能經濟性的優先級靠後。這種情況下，可能存在調用次數不足，儲能的經濟型就比較難發揮。國內電價特別是農用、居民電價還相對較低，峯谷之間的差距也不是特別大，儲能的經濟收益還是一般，所以國內户儲市場也還沒有起來。“户用國內基本是沒有市場的；工商業這塊，國內有些重工業園區，能耗比較大，會建一些分佈式光伏自發自用，儲能在這塊有一定市場，但這類工業園區並不算特別多；再有一塊是強制配儲的，即強制配置光伏跟風電的電站需要配一定小時數的儲能。” 林瑋表示，總體而言，儲能在國內有一定的需求，“但仍是一個相對被動的生意，走的還是 to G 和大發電集團這種大 B 端客户的路線。”但另一方面隨着儲能行業前景日益明確，數以萬計的儲能企業在近幾年湧入。根據深圳市標準技術研究院數據，僅深圳一地，從事機械儲能、電化學儲能及電磁儲能等經營業務的儲能企業，就有 6988 家。在昌科金執行總經理郭爽看來，特斯拉的進入對國內同行業的企業來説是個絕佳的參照物。近 40GWh 的規模投入，特斯拉肯定是測算過其商業化回報的。目前國內的儲能企業在技術、產能方面都有了一定的積累，但沒法像特斯拉這樣下鉅額資金驗證如此大規模化生產的商業落地。現在相當於讓特斯拉在前面試錯，國內企業能摸着它過河。這一運營邏輯在智能手機和新能源汽車行業已經得到過反覆驗證。這次儲能 “超級工廠” 的落地可能會再次重複歷史，在提升儲能上游產業鏈各環節和從業人員的同時，會有一批企業跟着特斯拉跑出來，成為世界一流的儲能企業。就像現在智能手機產業鏈裏的小米，電動汽車產業鏈的比亞迪一樣。無獨有偶，華興新經濟基金投資副總裁任思蒙也有類似觀點。他提到，特斯拉接下來最大的貢獻可能在於啓發消費市場的心智。“還是以新能源汽車為例，在 2021 年以前，消費者對新能源車是有很多偏見的。尤其是 2019 年至 21 年期間，隨着補貼退潮，新能源汽車銷量幾乎停滯了。直到特斯拉像 “鯰魚” 一樣攪動了整個市場，讓非常多的消費者開始接受新能源汽車，真正把市場打開了。讓它從政策驅動的市場轉為需求驅動的市場。”在任思蒙看來，這個邏輯同樣適用於現在的儲能市場。因為目前國內大型儲能主要靠的是政策強配，户儲需求其實不大。“我們常説，現在是儲能行業爆發的黎明前，但市場需求的爆發是需要培育甚至是教育的。” 任思蒙對《科創板日報》記者表示，“不管是對消費者還是大 B 端客户來説，特斯拉都扮演着很好的教育角色。而且儲能是個萬億級市場，一旦得到了開拓，它也無法一家通吃，國內企業就有機會快速跟進。”在這些相對積極的預判之外，也有投資人表示特斯拉對國內市場的影響還有待觀察。主要的原因就是價格。盈科資本合夥人曹吉對《科創板日報》記者分析説，現在特斯拉一套 1.9MW/3.9MWh 的 Megapack 售價為 267 萬美元，摺合人民幣 4700 元/kWh，明顯高於國內市場的報價（2023 年國內報價預計在 1600 元/kWh 至 1700 元/kWh）。並且特斯拉採用的直流側多分支並聯路線，並不是國內市場主流。從這個角度判斷，特斯拉 Megapack 未來應該主要向海外市場供貨，對國內市場影響有限。但在一級市場，特斯拉的進入，給已經火熱的儲能賽道又添了一把柴。一位儲能方向的 FA 機構合夥人對《科創板日報》記者表示，他們已經在收集相關的配套項目信息，給 VC 機構推過去。投資人也預判，接下來儲能賽道會湧入新一波資金。
事實上，儲能這把火已經在一級市場中燒得很旺了。
頭豹研究院分析師劉冠卓表示，儲能產業進入交付放量階段之前，市場需求相對較低，投資風險較高。隨着交付放量和市場需求的增加，儲能賽道投資門檻降低，投資機會增加。不僅大型能源企業可以參與儲能產業的投資，小型投資者也可以通過投資儲能基金等方式，參與儲能產業的投資。
不少投資人的直觀感受是，這兩年跨界投儲能等新能源的資本越來越多了，之前主要是國家電投、國家能源集團這種大型央企，但現在很多投互聯網、消費的資本也在看儲能項目，轉賽道的 FA 也不少。
郭爽就對《科創板日報》記者表示，以前的能源類項目很多跟電廠建設等基建投資有關，一個項目就需要十幾個億的資金，對中早期的 VC 機構來説很不友好。這兩年，儲能等新能源項目的興起，對資金體量的要求一下降了下來，往裏面扎的 VC 機構就越來越多了。現在整個賽道明顯過熱，對投資機構的產業理解、投資邏輯和出手的謹慎程度，都有了很大考驗。
財聯社創投通數據顯示，2021 年，國內儲能賽道共完成 31 起融資，2022 年為 65 起，2023 年第一季度，也已經完成了 14 起融資，融資數量增速迅猛。
投資熱度的攀升，讓儲能項目估值水漲船高。林瑋表示，“大的項目達到百億級別的規模，一些新的創業公司，首輪估值 2 億元，下一輪就能漲到 10 億元，這種我們也是有見過的。” 其進一步表示，短期內儲能項目的估值尚無下降的跡象。
特斯拉的高調殺入給同行帶來壓力的同時，也給市場創造了新故事。蓬勃發展的儲能賽道將會跑出哪些新的獨角獸企業，《科創板日報》將持續關注。
