Coinbase 等空頭扎堆 警惕美股逼空行情

智通財經 APP 獲悉，有投資機構近日表示，做空 Coinbase Global(COIN.US)、CarMax(KMX.US) 和遊戲驛站 (GME.US) 這些股票的散户和機構交易員應該高度警惕：這些股票都是空頭擠壓 (即 “逼空”) 的主要對象，而這可能會讓這些股票的空頭投機者遭受巨大損失。

這三家公司在投資機構 S3 Partners LLC 給出的 “擠壓得分”(Squeeze Score) 為 100 分這一最高評分，且空頭倉位位列 100 評分名單的前三。這一評分和倉位意味着這三隻股票面臨的逼空風險最大，可能會發生迫使投機交易者迅速平倉的事件，即大量空頭回補。

S3 預測分析業務的總經理 Ihor Dusaniwsky 在 4 月 12 日的一份報告中寫道：“過去一個月美國股市的反彈勢頭使得一些股票的空頭倉位變得更加擁擠，也更容易遭受擠壓，因為空頭股票的市值在上升。”

S3 Partners 生成的分數衡量的是融資成本和未實現損失等因素與每筆交易的擁擠程度之間的關係。Dusaniwsky 表示，分數高於 70 表示有麻煩，90 或以上表示 “擠壓風險顯著增加”，100 是最高警告級別。

極有可能遭遇空頭擠壓的美股——這些股票的 “擠壓得分” 都是 100 分 (滿分 100 分)

但是 Dusaniwsky 表示，高擠壓分數並不能保證會發生這種逼空情況。但如果擠壓分數非常低，股票就不可能被遭遇空頭擠壓，因為該分數表明了賣空者的風險敞口程度。

Coinbase 位居榜首，因為其未償還的 27 億美元空頭倉位是這些公司中空頭規模最大的。報告顯示，在截至本週二收盤的 30 個交易日期間，押注 Coinbase 將下跌的交易員按市值計算，整體損失接近 26%，同時該公司股價在這段時間內上漲了 31% 以上。

排在第二位的 CarMax 有着高達 18 億美元空頭倉位，過去 30 天押注下跌趨勢的交易員虧損約 14%(按市值計算)，而該公司股價上漲超過 13%。同樣在此期間，MicroStrategy（MSTR.US）的股價飆升了 73% 以上，導致大約 11 億美元的空頭倉位交易員損失高達驚人的 52%。

此外，需要注意的是影響空頭回補的因素較多，股價上漲並不是唯一可能迫使空頭回補的因素。在上述期間，熱門 meme 股 AMC 院線 (AMC.US) 的股價僅上漲了 1%，但與股票槓桿相關的借款成本卻高達近 238%，這給做空者帶來了巨大的壓力。